华菱钢铁2023H1营收795.56亿元,同比降6%,归母净利润25.68亿元,同比降32.79%,业绩略超预期。公司产品结构持续优化,重点品种钢销量占比63%,较22年升3个百分点。公司深入推进降本降费,工序成本同比降30元/吨,自发电量提升。公司硅钢成品建设项目有序推进,将逐步贡献业绩增量。维持“增持”评级,目标价为6.93元。
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