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公司2023年上半年实现营收2.68亿元,同比增长28%,符合预期。公司通常在Q1、Q2进行项目招标和启动工作,Q4进行较大强度现场作业和验收。预计下半年收入确认加速。此外,2023H1信用减值446万,占归母净利润12.3%。公司推动股权激励计划实施,充分调动公司核心骨干和团队的积极性,吸引和留住优秀人才。我们维持2023-2025年归母净利润0.95/1.48/2.02亿元,对应2023-2025年EPS分别为1.00/1.56/2.13元。维持“买入”评级。