公司发布2023年中报,由于下游需求调整和竞争加剧,23H1业绩不及预期。公司重视底层器件结构创新与研发,持续丰富产品矩阵,看好其长期营收稳健增长、盈利能力修复空间。TGBT、SiC器件有望打开公司成长天花板,TGBT在多个重点客户实现批量供货,更大功率的车用主驱及大功率光伏芯片产品开发成功、客户验证通过;Si 2CM OS持续批量出货,第一代SiCMOS研发稳步推进。预计23-25年归母净利润为2.5/3.5/4.6亿元,当前市值对应PE分别为52/37/28倍,维持“买入”评级。
需要全面及时的研报资源,就选择发现报告(www.fxbaogao.com)。平台专注深耕金融研报服务领域多年,研报覆盖面广、库存报告数量极其丰富,积累了海量长期信赖的行业用户。专为金融从业者和投资者量身打造,依托智能检索技术,轻松提取有效数据,完成深度市场分析工作。