【创维集团】2023H1业绩速递——开源家电吕明团队2023H1

【创维集团】2023H1业绩速递——开源家电吕明团队2023H1公司实现营收323亿元（+33%），归母净利润3.02亿元（-10.9%），建议每股中期股息3港仙，派息率22.5%（+2.2pct）。#分业务板块：1）智能电视：2023H1中国市场营收43.35亿元（+1.6%）；海外市场营收38.31亿元（-2.2%）。2）智能电器（空冰洗等）：2【创维集团】2023H1业绩速递——开源家电吕明团队2023H1公司实现营收323亿元（+33%），归母净利润3.02亿元（-10.9%），建议每股中期股息3港仙，派息率22.5%（+2.2pct）。#分业务板块：1）智能电视：2023H1中国市场营收43.35亿元（+1.6%）；海外市场营收38.31亿元（-2.2%）。2）智能电器（空冰洗等）：2023H1中国市场营收28.25亿元（+89%），海外市场营收8.09亿元（+32.8%），主要系空调和洗衣机订单需求较大幅度增加。3）智能系统技术业务：2023H1中国市场营收30.56亿元（-18.8%），海外市场营收20.65亿元（-15.6%）。4）新能源业务：2023H1营收121.34亿元（+188.2%），报告期内新增运营且并网的户用光伏电站超13万户。行业层面光伏装机规模延续高增，2023H1户用光伏新增装机21.52GW（+142%）5）现代服务业务：2023H1中国市场营收7.88亿元（-4.4%），海外市场营收1.44亿元（+50%）。#毛利率：2023H1公司整体毛利率13%（-3pct），毛利率下降主要系电视面板价格上涨+低毛利新能源业务占比快速提升。具体分业务板块：1）智能电视：2023H1中国市场毛利率18.9%（-4.7pct），海外市场毛利率10.9%（+0.8pct）。2）智能电器：2023H1毛利率10.3%（-0.7pct）。3）智能系统技术业务：2023H1中国市场毛利率13.9%（-4.1pct），海外市场毛利率19.7%（+1.9pct）。4）新能源业务：2023H1毛利率7.4%（+0.2pct）#分部及整体业绩：1）分部：2023H1智能家电/智能系统技术/新能源业务三大分部利润率分别为1.01%/5.2%/3.62%，同比分别-0.76pct/-2.27pct/-0.19pct，新能源业务板块利润率相对稳定且高于传统智能家电主业。2）整体：2023H1公司销售/管理/研发/融资费用率分别为5.6%/2.7%/3.1%/0.85%，同比分别-1pct/-0.2pct/-1pct/-0.15pct，费用率均有所下降或系收入规模快速提升带来的摊薄效应。