根据报告,洽洽食品在23年第二季度实现了收入和净利润的同比增长,但23年上半年利润受到了成本项波动的影响,因此将23-25年的盈利预测进行了下修。预计23年EPS分别为1.95元、2.43元和2.81元,对应24年的动态PE为22倍。报告认为,考虑到中秋旺季和下半年礼赠需求的增加,以及公司新渠道的推进,预计洽洽食品的营收和利润将出现双修复。然而,报告也指出,洽洽食品的长期成长逻辑依旧成立,但存在食品安全和管理层更替等风险。
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