息差有所收窄，资产质量改善

报告重点内容分析：

宁波银行2023年中报点评，资产质量改善，核心观点公司研究·财报点评银行·城商行。

1. 公司收入利润增速稳定。2023年上半年实现营业收入321亿元，同比增长9.3%，增速较一季报略微高0.8个百分点，变化不大；上半年归母净利润129亿元，同比增长14.9%，增速较一季度略微降低0.4个百分点，增长稳定。上半年年化加权平均ROE16.2%，同比略微提高0.1个百分点。

2. 资产规模稳定增长，定期存款增长较快。二季度末总资产同比增长16.1%至2.60万亿元，资产增速较一季度小幅回升2.3个百分点。二季度末存款同比增长24.4%至1.57万亿元，主要是定期存款增长较多；贷款同比增长18.1%至1.17万亿元。

3. 净息差和不良生成率边际改善。二季度末核心一级资本充足率9.76%，较年初持平。上半年净息差同比下降，存贷款利差收窄。不良生成率持续改善，拨备仍然超额计提。

4. 展望全年，收入增速预计将回升到两位数。2023上半年手续费净收入同比增长1.3%，增速与一季度差别不大，主要还是资本市场影响导致财富相关收入增速较低。公司AUM保持较快增长，二季度末AUM达9036亿元，同比增长23.8%。

5. 风险提示：宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报大平台，以报告全、数量多著称。我们汇聚了海量的宏观、行业及公司研报，几乎市面上有的我们都有。这里聚集了海量的金融从业者和投资者，大家都在用。我们专注于为您提供最及时的数据服务，设计极简，操作便捷，让您在浩如烟海的报告中迅速找到所需，实现精准决策。