收入和利润均超市场预期，关注AI商业化落地

百度集团-SW（9888）的2023年财政年度盈利摘要显示，总营业收入为124.49亿元人民币，同比增长16.3%；归母净利润为10.226亿元人民币，同比下降54.5%。Non-GAAP归母净利润为18.830亿元人民币，同比增长29.1%。GAAP每股盈利为2.71元人民币，同比下降70.5%。目前，百度的市盈率为41.94倍，目标价为161港元，较当前股价有26%的上涨空间。主要股东包括李彦宏、BlackRock和Vanguard等。百度的核心业务在线营销收入为196亿元人民币，同比增长15%，其中医疗保健、线下旅游和本地生活服务行业的恢复是增长的主要动力。此外，百度的移动生态流量稳定，MAU达到6.77亿，托管页收入占在线收入的52%。AI商业化落地也在稳步推进，百度的智能云业务连续两个季度盈利，预计未来在AI和文心一言的加持下，云业务有望实现双位数的增长。

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