公司维持增持评级,考虑到同店恢复进度、门店下沉及品牌布局情况,下调2023-2025年归母净利润分别为5.76/9.30/12.72元,EPS分别为0.40(-0.08)/0.64(-0.07)/0.87(-0.14)元,同比增长1068%/61%/37%。考虑到公司作为餐饮细分赛道龙头,且有第二曲线蓄力,给予公司2024年略高于行业平均的25xPE,下调目标价至16港元,维持增持评级。
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