双林股份机构调研纪要

调研日期: 2023-08-22 宁波双林汽车部件股份有限公司是一家汽车零部件制造企业,致力于为客户提供研发、设计、生产、销售及服务等服务。公司核心产业包括汽车饰件、汽车机电、轮毂轴承、动力总成、新能源驱动五大业务板块,产品涵盖汽车内外饰系统零部件、轮毂轴承、精密注塑零部件、座椅系统零部件、变速器、新能源汽车电驱动系统等。2010年8月,公司在深交所成功上市,成为高新技术企业。公司下设5大研发中心,拥有1座院士工作站、2座博士后科研工作站、3家高新技术企业研究开发中心、2座国家合格评定实验室。目前,公司服务客户包括大众、福特、丰田、日产、神龙、上汽、五菱、吉利、长安、长城、东风、广汽等国内外知名汽车厂商,主要配套供应博泽、奥托立夫、采埃孚、联合电子、法雷奥、李尔、博世、麦格纳、安道拓、博格华纳等汽车零部件百强企业。凭借技术研发实力、卓越的产品制造能力以及品牌优势,“双林智造”已成为业内备受信赖、成本领先、具备核心竞争力的汽车零部件系统供应商。 一、简单介绍双林股份2023年上半年业务情况。 二、公司业务及经营情况交流 1、请问公司几大板块的业务具体包括哪些产品,介绍下各板块经营状况、客户情况。 答:公司是一家从事汽车部件的研发、制造与销售业务的专业智造企业。主要产品包括汽车内外饰及精密零部件、智能控制系统部件、动力系统、轮毂轴承等。 其中内外饰件及机电产品(汽车内外饰及精密零部件、智能控制系统部件),2023年上半年实现营业收入107,335.31万元,同比 增长11.23%,毛利率17.41%,与上年同期基本持平; 受国内外宏观经济的影响,2023年上半年轮毂轴承部件实现营业收入56,094.56万元,同比下降-24.44%;受海运费大幅降低、大宗原材料价格下降以及人民币汇率贬值等因素影响,整体毛利率提高了8.58%。 公司新能源电驱动产品,已由圆线电机升级为更高功率的扁线三合一电机。由于扁线电机上半年尚在投资新产线及进行厂房建设,上半年度尚未实现销售,预计将于2023年9月开始逐步实现量产,未来两到三年,总体产能会持续增长。扁线电机目前有较大的市场需求,符合市场发展方向,预计未来会有较好的收入表现。 2、请介绍下公司新能源电机的客户。 答:目前公司新能源电驱动主要客户包括五菱、奇瑞、长安、一汽奔腾等。2023年5月,公司中标五菱更高功率扁线电机和三合一电桥项目,预计将于2023年9月开始逐步实现量产。 3、轮毂轴承前轴和后轴是否都供应?介绍下客户情况。 答:公司子公司新火炬是我国轮毂轴承行业的龙头企业,在中国乘用车轮毂轴承及单元这个细分市场技术国内领先,市场占有率较高,目前前轴与后轴都有供货。轮毂轴承属于安全件,技术门槛较高,进入客户的供应商体系后可替代性较小。 通过不断开发东风日产、通用五菱、上汽大众、长安汽车等多家主机厂客户,公司轮毂轴承产品在国内主机厂市场份额快速提升,出口产品 远销北美,欧洲及东南亚市场。随着新能源汽车持续爆发式增长,公司加速新能源产业布局,公司轮毂轴承产品也已为比亚迪、吉利、岚图、问界、赛力斯、长城、一汽奔腾等新能源车型供货,同时2022年内公司已取得蔚来2个新项目定点,该项目预计将于2024年量产。 4、公司座椅水平驱动器有很强的市场竞争力,能否简单介绍下。 答:座椅驱动器(HDM)产品,公司是全球为数不多的开发该产品汽车的企业之一,曾依托自主开发打破国外技术垄断。目前,公司生产的HDM主要供货包括佛吉亚、李尔、安道拓等多家国内外知名企业,产品配套包括某北美新能源头部汽车品牌、比亚迪、长安、吉利、长城、广汽、奇瑞、通用、日产、小鹏、理想、蔚来等终端车企,处于行业领先地位。