中国人寿：中国人寿2023年半年度报告

A股股票代码: 601628 本公司根据《公司法》《保险法》于2003年6月30日在中国北京注册成立 ，2003年12月在境外上市 ，2007年1月回归境内A股上市 。本公司注册资本为人民币28,264,705,000元 。 本公司是中国领先的人寿保险公司 ，拥有由保险营销员 、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络 。本公司是中国最大的机构投资者之一 ，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一 。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司 。 本公司提供个人人寿保险 、团体人寿保险 、意外险和健康险等产品与服务 。本公司是中国领先的个人和团体人寿保险与年金产品 、意外险和健康险供应商 。截至2023年6月30日 ，本公司拥有约3.26亿份有效的长期个人和团体人寿保险单 、年金合同及长期健康险保单 ，同时亦提供个人 、团体意外险和短期健康险保单和服务 。 重要提示 本公司董事会 、监事会及董事 、监事 、高级管理人员保证本半年度报告内容的真实 、准确 、完整 ，不存在虚假记载 、误导性陈述或重大遗漏 ，并承担法律责任 。 本公司第七届董事会第二十八次会议于2023年8月23日审议通过《关于公司2023年中期报告（A股/H股）的议案》，公司全体董事出席董事会会议 。 本公司半年度财务报告未经审计 。 公司董事长白涛先生 ，财务负责人及财务机构负责人胡锦女士 ，临时总精算师侯晋女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实 、准确 、完整 。 本公司不就本报告期进行普通股利润分配 。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 。 本报告中所涉及的未来计划 、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺 ，敬请投资者注意投资风险 。 本公司面临的风险主要有宏观风险 、保险风险 、市场风险 、信用风险 、操作风险 、战略风险 、声誉风险 、流动性风险 、信息安全风险及ESG风险等 。本公司已采取各种措施 ，有效管理和控制各类风险 。本公司已在本报告中详细描述了存在的宏观风险 ，敬请查阅管理层讨论与分析“未来展望”部分 。其他风险事项分析敬请查阅本公司2022年年度报告公司治理“内部控制与风险管理”部分 ，本报告期内 ，上述其他风险事项未发生重要变化 。 目 录 前导信息201 公司治理3906 公司治理情况39报告期实施的利润分配方案40执行情况普通股股份变动及股东情况41董事 、监事及42高级管理人员情况分支机构及员工情况43 经营亮点指标2财务摘要3 董事长致辞702 管理层讨论与分析903 2023年上半年业务概要9业务分析12专项分析19科技能力 、运营服务 、24风险管控履行社会责任情况25未来展望26 其他信息4407 公司基本信息44信息披露公告索引46释义48备查文件目录48 财务报告4908 内含价值2704 重要事项3305 美国存托股份退市相关情况33重大诉讼 、仲裁事项33重大关联交易33购买 、出售或赎回本公司证券37重大合同及其履行情况37H股股票增值权38承诺事项38聘任会计师事务所情况38涉嫌违法违规 、受到处罚及38整改情况公司及其控股股东 、38实际控制人诚信状况主要资产受限情况38 经营亮点指标 保费收入470,115百万元 投资资产5,421,819百万元 综合投资收益率4.23% 财务摘要 在中国企业会计准则下 ，本公司采用新保险合同会计准则过渡方案 ，即：自2023年1月1日至2025年12月31日 ，公司继续执行《企业会计准则第25号－原保险合同》《企业会计准则第26号－再保险合同》（财会〔2006〕3号）、《保险合同相关会计处理规定》（财会〔2009〕15号）、《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号－金融资产转移》《企业会计准则第24号－套期保值》（财会〔2006〕3号）、《企业会计准则第37号－金融工具列报》（财会〔2014〕23号）等相关会计准则 。 单位：人民币百万元 合计 说明：本公司作为保险公司 ，投资业务（保险资金运用）为主要经营业务之一 ，非经常性损益不包括持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损益 ，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 。 中国企业会计准则和国际财务报告准则财务报表差异情况 本公司按照中国企业会计准则编制的合并财务报表及按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中列示的2023年1-6月及2022年同期的归属于母公司股东的净利润以及于2023年6月30日及2022年12月31日的归属于母公司股东的股东权益差异调节如下： 国际财务报告准则下 ，本公司2023年上半年归属于母公司股东的净利润为361.51亿元 ，比中国企业会计准则下增加199.95亿元 。 国际财务报告准则下 ，本公司截至本报告期末归属于母公司股东的股东权益为4,779.35亿元 ，比中国企业会计准则下增加285.73亿元 。 董 事 长 致 辞 2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年 ，也是中国人寿股改上市二十周年 。回顾上半年 ，国家经济社会全面恢复常态化运行 ，国内需求逐步恢复 ，保险行业增速明显回升 。中国人寿围绕服务国家发展大局 ，坚定不移走中国特色金融发展之路 ，强党建 、惠民生 、促发展 、推改革 、防风险 ，着力推动高质量发展 ，公司发展呈现稳中有进态势 ，市场领先地位稳固 ，综合实力进一步增强 ，在建设世界一流寿险公司征程上取得新成效 。 度和深度持续拓展 。坚持服务实体经济不动摇 ，通过多种形式持续加强对现代产业体系建设 、绿色低碳发展 、区域发展战略的支持力度 ，投资实体经济存量规模突破3.8万亿元 ，绿色投资规模超4,400亿元 。持续助推乡村振兴 ，奋力开创服务乡村振兴新局面 。 注重价值引领 ，行业领先地位持续巩固 。我们始终把握高质量发展主题 ，坚持价值引领 ，抢抓市场机遇 ，加快发展步伐 ，保险业务呈现强劲增长态势 ，经营效益整体稳健 ，高质量发展稳中有进 、进中向好 。2023年上半年保费收入创历史同期新高 ，上半年新业务价值增幅达19.9%，保费收入 、新业务价值 、内含价值行业领先地位持续巩固 。保险业务在保持量的强劲增长的同时 ，业务结构持续优化 。公司加强大类资产配置研究 ，把握资本市场阶段性机遇 ，强化信用风险管控 ，多措并举稳定投资收益 ，努力穿越宏观经济周期 。公司偿付能力充足率持续保持较高水平 ，为保险和投资业务的发展提供坚实的资本保障 。 践行为民初心 ，服务大局效能持续提升 。我们始终胸怀“国之大者”，切实发挥民生保障“安全网”、经济运行“减震器”和社会发展“稳定器”作用 ，着力加强消费者权益保护 ，深化“保险为民”实践 。聚焦落实“积极应对人口老龄化国家战略”“健康中国建设”等重大部署 ，持续增强保险的普惠性和可得性 ，个人养老金 、专属商业养老保险业务规模居行业前列 ，长期护理保险覆盖超3,300万人 ，助力多层次社会保障体系建设的广 坚持守正创新 ，深化改革力度持续加大 。我们顺应时代之变 、客群之变 、需求之变 ，持续提高供给结构适应性和灵活性 ，着力汇聚发展新动能 、培育竞争新优势 。“八大工程”落地提速 ，营销体系改革 、生态链建设 、数字化转型等重点领域改革蹄疾步稳 。营销体系改革致力于升级寿险发展模式 ，以提升销售队伍专业能力和探索新型营销模式为重点改革方向 ，以“产品+服务”模式升级和科技精准赋能为保障支撑 ，立足当前 、着眼长远扬帆起航 。健康养老服务生态建设加快 ，养老服务以“城心”机构养老为主 、“城郊”机构养老 、居家养老和社区养老为辅 ，大养老业务推进取得明显成效 。持续推进数字技术与保险业务深度融合 ，围绕生态 、触点 、客户 ，将数字化 、智能化 、生态化持续向寿险经营管理价值链两端推进 ，数字技术赋能效应持续释放 。人才建设 、综合营销 、客户经营等领域取得积极进展 ，可持续的高质量发展体制机制构建不断加快 。 当前 ，我国处在经济恢复和转型升级的关键期 ，人身险业恢复基础尚不稳固 。从长期看 ，我国拥有超大规模市场优势和内需潜力 ，经济韧性强 、潜力足 、回旋余地大 ，长期向好的基本面没有改变 。经济高质量发展带来的极大动力和加强社会保障体系建设带来的外在推力为行业长期向好提供了广阔空间 ，人身险业仍处于重要战略机遇期 。新一轮科技革命和保险业以新需求牵引的新供给改革等内外部环境的深刻变化 ，正潜移默化塑造着行业未来的发展格局 ，人身险业已进入新格局孕育期 ，行业积极布局新赛道 、开辟发展新领域 。 奋楫扬帆风正劲 ，勇立潮头逐浪高 。保险是最能体现爱与分担的伟大行业 ，作为行业“头雁”，中国人寿将完整 、准确 、全面贯彻新发展理念 ，深入推动商业模式向生态链经营 、综合金融协同拓展升级 ，加快推进营销体系改革和数字化转型 ，以客户为中心 ，牢固树立最大诚信理念 ，守护人民美好生活 ，让保险成为老百姓的知心人 、好伙伴 。 强化底线思维 ，风险防控机制持续完善 。我们统筹发展和安全 ，坚持稳健审慎经营 ，优化资产负债管理 ，深入推进全面风险管理体系建设 ，持续强化防范化解重点领域风险 ，牢牢守住不发生系统性风险底线 。风险防控信息化 、智能化融合深化 ，系统前端刚性约束不断强化 ，源头化智能风控变革迈出坚实步伐 。在保险公司风险综合评级中 ，公司连续20个季度保持A类评级 ，在偿二代二期首次SARMRA评估中得分稳居人身险公司前列 ，风险防控护航高质量发展能力持续提升 。 管 理 层讨 论 与 分 析 2023年上半年业务概要 稳中有进 ，市场领先地位持续稳固 。截至本报告期末 ，公司总资产达5.64万亿元 ，投资资产达5.42万亿元 ，内含价值达13,116.69亿元 ，均稳居行业首位；综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为204.23%、140.43%，继续保持较高水平 。公司拥有长险有效保单件数达3.26亿份 。 2023年上半年 ，随着我国经济社会全面恢复常态化运行 ，市场需求逐步恢复 ，经济运行整体回升向好 ，但外部形势错综复杂 ，国内经济持续恢复发展的基础仍不稳固 。宏观经济稳中向好带动人身险业呈现恢复发展态势 ，行业监管围绕促进保险业规范发展 、服务民生及实体经济等社会关注 、影响深远的领域持续完善金融监管政策体系 ，强化合规经营 ，坚定推动行业高质量发展 。 本公司始终保持战略定力 ，持续强化资产负债联动 ，坚定执行中长期战略资产配置规划 ，多措并举稳定投资收益 。2023年上半年 ，公司总投资收益为876.01亿元；受权益市场持续震荡 ，投资收益同比下降的影响 ，归属于母公司股东的净利润为161.56亿元 。 本公司坚持“稳增长 、重价值 、优结构 、强队伍 、推改革 、防风险”的经营策略 ，坚守保险本源 ，坚持高质量发展 ，积极抢抓行业复苏发展机遇 ，攻坚突破 、开拓创新 ，整体经营 公司全力推进“八大工程”建设 ，改革创新培育新动能 。2023年上半年 ，聚焦党建引领 、机制优化 、营销改革 、资源整合 、管理创新 、生态驱动 ，开展多项战略性举措与变革实践 ，重点领域改革取得新突破 。深入推进个险营销体系改革 ，明确了“现有队伍专业化升级”“新型营销模式探索”两大重点改革方向和“建设‘产品+服务’生态”“科技精准赋能”两大保障策略 ，加快队伍向专业化 、职业化转型升级；现有队伍升级项目已全面启动 。加快布局健康养老生态建设 ，打造以“城心”机构养老为主 ，“城郊”机构养老 、居家养老和社区养老为辅的发展模式 。推进养老项目布局 ，已在多家重