A股得到政策持续支持，关注人形机器人和国产算力赛道

[Table_Title] 策略周报 A股得到政策持续支持，关注人形机器人和国产算力赛道 2023 年 08 月 22 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周（8月14日-18日）红利指数、A股指数、上证指数表现居前，涨幅分别为0.48%、-1.79%、-1.8%。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是环保（1.27%）、纺织服饰（0.7%）、轻工制造（0.54%）、国防军工（0.47%）、建筑材料（0.02%）。行业中下跌的分别是电子（-4.77%）、计算机（-4.26%）、传媒（-4.06%）、有色金属（-4.06%）、电力设备（-3.76%）。 ◆ 本周（8月14日-18日）主力资金净流入居前的概念板块分别是工业气体（本周净流入2.82亿）、麒麟电池（本周净流入1.82亿）、土壤修复（本周净流入1.8亿）、发电机概念（本周净流入1.69亿）、同步磁阻电机（本周净流入1.33亿）。 ◆ 北向资金本周成交净买入-291.16亿元。外资净买入规模前三名分别为立讯精密（4.52亿元）、云赛智联（4.3亿元）、迈瑞医疗（3.53亿元）。 ◆ 两融资金方面，截止8月17日，本周融资净流入-16.86亿元，两融余额为15793.88亿元。行业层面，非银金融（5.43亿元）、银行（4.7亿元）、轻工制造（0.88亿元）净买入居前。个股层面，民生银行（3.63亿元）、比亚迪（3.36亿元）、三安光电（2.58亿元）净买入居前。 ◆ 本周观点： 市场继续收到美国升级对华科技制裁的冲击，但随着8月17日商务部表示欢迎美商务部长雷蒙多访华，双方正就访问安排保持密切沟通，中美关系短期和缓可能性增加，市场有望迎来阶段性反弹。央行、金融监管总局、证监会近期进一步调整优化房地产信贷政策，因城施策背景下诸多三四五线城市楼市正在密集落地调控政策，放宽公积金贷款额度和其他补贴。证监会近期也确定了活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策措施，涵盖加快投资端改革、优化完善交易机制、加强一二级市场逆周期调节等诸多举措，如合理把握IPO、再融资节奏将会缓和市场流动性，适当延长A股市场交易时间、适当放宽对优质证券公司的资本约束有望激活二级市场交易活跃度，放宽上市公司在股价大幅下跌时的回购条件有望提升股东回购热情，进一步规范大股东、董监高等相关方的减持行为进行提振投资者信心。在资本市场得到国家政策持续扶持背景下，相对乐观看待后市，建议继续关注新兴科技赛道的崛起，例如人形机器人走向商业化赛道，AIGC旺盛需求推动国内算力赛道等。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险、全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 [Table_Reports] 相关研究 《复盘日本1980年代科技产业被美国打压历史，看中美科技博弈走向何方》 2023.08.18 《市场进入海外及国内全面调整期》 2023.08.14 《TMT科技板块引领A股持续复苏》 2023.08.08 挖掘价值 投资成长 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A股市场概览 ..................................................................................................... 3 1.1 市场涨跌概览 .................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 .................................................................................................... 4 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................ 6 2. 全球宏观日历 .................................................................................................... 8 2.1 工业生产有所放缓 ............................................................................................ 8 2.2 周期下行和债务监管趋严背景下，投资对经济拉动作用减弱 .................... 9 2.3.社零环比转负，消费修复偏弱 ...................................................................... 12 3. 全球财经大事概览 .......................................................................................... 13 3.1 GLP-1类减肥药有望治疗心血管疾病，多肽产业链有望提振 ................... 13 3.2七月民航数据亮眼，航空出行热持续升温 ................................................... 14 3.3 证监会答问十一大要点：研究延长交易时间，适当放宽对优质证券公司的资本约束 .................................................................................................................. 15 图表目录 图表 1：主要指数近期情况.................................................................................... 3 图表 2：申万一级行业近期表现............................................................................ 3 图表 3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） ........................................ 4 图表 4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） ................................................ 4 图表 5：本周资金净买入前十................................................................................ 5 图表 6：本周资金净买入后十................................................................................ 5 图表 7：北向净买入情况（亿元） ........................................................................ 5 图表 8：沪深两融余额与融资净买入 .................................................................... 6 图表 9：本周申万行业融资情况............................................................................ 6 图表 10：本周融资净买入前十.............................................................................. 7 图表 11：本周融资净买入后十.............................................................................. 7 图表 12：全球宏观日历.......................................................................................... 8 图表 13：工业增加值同比回落.............................................................................. 9 图表 14：7月主要工业产品产量同比增速（%） ................................................. 9 图表 15：固定资产投资三大类............................................................................ 10 图表 16：1-7月细分行业制造业投资累计同比增速（%） ............................... 10 图表 17：竣工面积与新开工面积分化 ................................................................ 11 图表 18：商品房库存升至高位............................................................................ 11 图表 19：领先指标预示房地产投资仍有下行压力 ............................................ 11 图表 20：MLF利率调降，预示LPR利率下调 ..................................................... 11 图表 21：1-7月专项债发行进度落后于2022年同期 ....................................... 12 图表 22：消费增速有所回落................................................................................ 13 图表 23：可选消费品零售额普遍回落 ................................................................ 13 图表 24：GPL-1类药物功能................................................................................. 14 图表 25：民航总客运量月度变化.........................................................