钢材日评

报告类型钢材日评 2023 年 8 月 22 日 黑色金属研究团队 研究员：肖维021-60635725xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 8 月 21 日，螺纹钢期货主力合约 2310 继续下滑、再度走低后跌幅收窄；热卷期货主力合约 2310 震荡下滑并创 7 月 21 日以来新低后跌幅收窄；不锈钢期货主力合约 2310 震荡走高并创 3 月 2 日以来新高后涨幅收窄。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 8 月 21 日，主要螺纹钢和现货市场价格普遍下跌。上海、武汉、石家庄、成都、昆明、无锡、济南、福州、南昌市场的螺纹钢价格下跌 30-40 元/吨，沈阳、长春、哈尔滨市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格下跌 10-20元/吨。杭州、南京、合肥、乐从、天津、太原、长春、福州、包头、沈阳、哈尔滨市场的热卷价格下跌 30-40 元/吨，乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格下跌 10-20 元/吨。螺纹钢 2310 合约日线 KDJ 指标走势继续分化，J 值继续回落，K 值调头回落，D 值继续上升，有死叉趋势；热卷 2310 合约日线KDJ 指标死叉。螺纹钢、热卷 2310 合约日线 MACD 绿柱均转为小幅放大。 1.2 后市展望： 消息面上，据相关媒体报道，山西、河北、内蒙古等地焦化企业 8 月 21 日上午召开市场分析会就当前市场形势进行了讨论，会议主要观点是，整体看，焦炭供应依然偏紧，炼焦煤价格坚挺和焦企亏损对焦炭价格支撑依然较强，后期焦炭价格不排除继续上涨的可能。与会企业达成以下共识：各参会企业保证坚守“亏损不生产，无利不销售”的原则，共同提高限产幅度，直至扭亏为盈；对增加焦化企业亏损仍提出降价的客户停止发货。 基本面上，8 月 18 日当周，钢材五大品种表观消费量重回 940 万吨上方，至945.81 万吨，较上周增 47.59 万吨或 5.3%；同期钢材五大品种周产量维持在 930万吨附近，至 930.52 万吨，较近 3 个月内峰值 940.74 万吨仅下降 10.22 万吨或1.1%。 钢材高产量叠加需求明显回升，使得限产炒作效应弱化，铁矿石期货价格率先再度走强，焦炭、焦煤期货价格也因为行业政策干预企稳反弹，后期或通过成本支撑效应助推钢材价格反弹，但目前涨价动力依旧疲弱，主要是因为前期低需求造成的采购信心不足。 此外，螺纹钢钢厂库存、螺纹钢社会库存和热卷钢厂库存均止升转降，库存去化好于预期，使得此前由大宗商品调查引发的第四浪回落行情或将临近尾声。 预计后市钢材价格或先弱后强，建议以风险释放后信心逐步恢复的思路操作，逢低买入保值或投资的策略可于 8 月底前后再度尝试。 二、行业要闻 鞍钢集团旗下鞍钢众元产业公司（下称鞍钢众元）发布公告称，日前，为持续净化企业用工环境，维护劳动合同严肃性，在前期清理整顿工作的基础上，公司持续加大工作力度，开展严格劳动关系管理工作。鞍钢众元称，公司欢迎全体职工及社会群众共同监督，将对第一举报人现金奖励 10000 元/人次，并严格落实保密制度。 新天钢联合特钢炼铁厂 3#1080m³高炉自 8 月 10 日 13:09 开始降料面，无缝衔接完成各个检修项目，于 8 月 18 日 4:16 出检修后第一炉铁，标志着成功复产。 8 月 18 日上午，“省十大产业项目”之一娄底打造“材料谷”“一号工程”龙头项目，湖南涟钢冷轧硅钢项目正式投产。这是助推中部地区“材料谷”建设的坚实一步。此次项目形成的 20 万吨无取向硅钢成品、9 万吨取向硅钢半成品生产能力以及后续项目发展，将进一步促推产业集聚、创新集聚、人才集聚，服务和支撑我省硅钢产业集群做强做优做大。湖 南涟钢冷轧硅钢项目分两期四步建设实施，项目主要产品包括高牌号无取向硅钢、新能源汽车驱动用无取向硅钢、高磁感取向硅钢。总产能规模 120 万吨，其中高牌号无取向硅钢 80 万吨，取向硅钢 40 万吨。通过多年研发及生产，已成功掌握全流程硅钢关键制造技术，扩大高端产品数量，有序实现硅钢产品升级，打造成为国家重要的高性能硅钢材料制造基地。涟钢作为国内最大的无取向硅钢原料生产基地，多年产销量超100 万吨。拥有全国一流的超洁净钢冶炼技术平台和高牌号无取向硅钢原料供应能力，目前已经完成高牌号无取向硅钢 L50W350-L35W250 等多个产品的预研，产品正朝着厚度更薄、铁损更低、磁感更高，绿色环保的高牌号和薄规格新能源汽车用无取向硅钢方向扩展。 唐山市以打造全国钢铁清洁生产示范基地为目标，深入推进钢铁行业超低排放改造，大力推进钢铁企业全面创 A，不断推动钢铁企业绿色低碳、高质量发展。目前，全市已有 13 家被评为 A 级，A 级钢铁产能占总产能的 66%。 8 月以来，价格长期处于跌势的淡季水泥市场终于迎来回暖迹象。河南地区一些厂家连续推动两轮价格上涨，湖北襄阳、贵州地区、河北地区等地水泥企业也尝试推涨。水泥行业人士预计，8 月份随着淡季结束，需求好转，水泥市场有望逐步迎来价格回升行情，9 月份以后价格总体将呈现持续上涨的势头。上涨势头能够持续多久？后市行业利润表现又将如何？“展望下半年，我们认为水泥行业需求相较于上半年会有一定程度好转，价格将会出现季节性反弹，但由于需求恢复有限，企业库位较高，价格反弹力度或将有限。”水泥大数据研究院分析指出，在此背景下，行业利润同比仍将下降，但降幅或有收窄。 青龙管业(002457)8 月 21 日晚间公告，近日，公司控股子公司宁夏青龙钢塑复合管有限公司中标拉萨市旁多引水工程钢塑复合管及管件采购项目，中标金额 2.27 亿元，占公司 2022 年度营业总收入的 8.84%。该项目中标预计对公司 2023 年至 2026 年业绩产生一定影响。 华金证券 8 月 21 日研报指出，基于近期海外消费表现向好、渠道补库存周期逐步到来以及汇率贬值利好，家电出口改善可期，同时内销层面地产政策有望落地、空调出货端短期延续增长、清洁等品类渗透率空间巨大，综上华金证券继续看好板块基本面表现，建议重点关注出口链、地产链、空调三大方向：第一，出口链，Q2 部分清洁电器以及小厨电公司海外业务边际向好，基于低基数效应、旺季临近海外有望逐步补库存以及前期汇率贬值，小厨电出口有望逐步改善，而在新品投放、营销加强以及渠道扩张推动下，清洁电器海外有望迎来进一步向好，建议关注石 头科技、科沃斯、泉峰控股、新宝股份；第二，地产链厨电板块，一二线地产宽松政策有望落地，一二线占比较高的龙头将受益，建议关注老板电器、火星人；第三，空调板块，7 月空调内销出货+27.6%、延续强劲表现，考虑到今年旺季渠道库存消化较好、新冷年开盘临近，下半年空调有望延续较好增长势头，建议关注美的集团、海尔智家、海信家电。 据焦联网，山东、河北、唐山、天津、山西区域等钢厂对焦炭采购价格进行第一轮提降 100-110 元/吨。 据钢银电商，截至 8 月 21 日当周，全国钢市总库存量为 955.30 万吨，较上周环比减少 10.15 万吨（-1.05%）。其中，建筑钢材库存总量为 521.68万吨，较上周环比减少 14.29 万吨（-2.67%）。 据界面新闻，8 月 21 日，记者从中国石油获悉，截至 8 月 18 日，其所属长庆油田天然气今年累计产量突破 6000 亿立方米。这相当于国内 2年的天然气消费总量，可替代 7.2 亿吨标煤，减少碳排放 16.57 亿吨。如果全部转化成热能，相当于 53 个三峡电站年均发电量产生的总热量。 据山西省统计局消息，今年前 7 月山西规上原煤总产量 78709.4 万吨，约占全国同期产量的 29.5%。 8 月 18 日，马来西亚东钢 2#转炉成功开炉。2#转炉项目是马来西亚东钢二期项目的重点项目之一。该项目采用了下悬挂技术、顶底复吹技术、OG 除尘系统等多项国际和行业领先的技术，实现了安全、稳定、高效、低耗的炼钢生产。该项目从基础设计到设备选型等工作，均以打造智能化炼钢为目标，为实现“一键炼钢”创造了条件。自 2022 年 5 月 29 日该项目开工以来，马来西亚东钢协同参建单位克服了工期紧、任务重、施工场地狭窄、生产施工交叉作业等诸多困难。为保证开炉顺利进行，该公司炼钢项目部提前制定了“2#转炉开炉方案”，并与各部门紧密配合，精准协作；项目部成员坚守岗位，对现场调试工作进行监督指导，确保了各项调试工作稳步推进。据了解，马来西亚东钢二期项目于 2019年开始设计，2020 年开工建设，预计 2023 年 10 月份钢前项目将全部投产，2024 年完成轧钢项目投产。 美国商务部 8 月 17 日表示，将对从中国、德国、加拿大进口的镀锡钢征收初步反倾销税，理由是中国、加拿大与德国的镀锡钢生产商在以低于“公平市场价格”的售价销售这些产品，即这些厂商在国外市场的售价，低于其在本国市场的售价。美国商务部决定对中国施加 122.5%的税率，德国 7.02%，加拿大 5.29%。清华大学战略与安全研究中心特约专家余翔表示，美国单独对中国施加 122.5%的税率，明显是一种具有惩罚性和歧视性的措施，但客观来说这也符合美国一贯的政策逻辑。 8 月 1 日，美国商务部发布公告，对进口自中国大陆、意大利 2 国及中国台湾地区的锻钢件（ForgedSteelFittings）发起第一次反倾销日落复审调查、对进口自中国大陆的锻钢件发起第一次反补贴日落复审调查。与此同时，美国国际贸易委员会（ITC）对上述涉案产品发起第一次双反日落复审产业损害调查，审查若取消现行反倾销和反补贴措施，在合理可预见期间内，涉案产品的进口对美国国内产业构成的实质性损害是否将继续或再度发生。利益相关方应于本公告发布之日起 10 日内向美国商务部进行应诉登记。利益相关方应于 2023 年 8 月 31 日前向美国国际贸易委员会提交回复意见，并最晚于 2023 年 10 月 12 日就该案回复意见的充分性向美国国际贸易委员会提交评述意见。 近日，美国钢铁公司发布公告称，已经收到多份针对特定资产和整个公司的主动报价。美国钢铁公司首席执行官 DavidBurritt 表示，公司致力于为股东创造最大价值，已开始对这些收购要约进行全面彻底的评估，董事会正在慎重考虑这些提案，包括寻求更多信息，以评估那些初步的、需要持续尽职调查和审查的提案。目前，审查过程没有确定的时间表或结束日期。据悉，克利夫兰-克利夫斯公司于 7 月 28 日提交了收购要约，以现金加股票收购该公司所有流通股。美国钢铁公司称，由于克利夫兰-克里夫斯公司拒绝参与评估估值和相关必要的程序（除非美国钢铁公司事先同意该提案的经济条款），因此，美国钢铁公司拒绝了该公司的收购要约。8 月 14 日，工业集团 Esmark 表示，已向美国钢铁公司提出全现金收购要约，为每股 35 美元，较该股 8 月 11 日的收盘价溢价 54%，总价为 78 亿美元，高于此前克利夫兰-克里夫斯 73 亿美元的报价。Esmark总部位于匹兹堡，除钢铁生产和板材分销业务外，还在航空、石油和天然气勘探、房地产和其他行业开展业务。克利夫兰-克利夫斯原是一家铁矿石生产商，收购 AK 钢铁后，成为一家矿-钢企业，也是北美最大的扁平材生产商。 印度京德勒西南钢铁公司（JSW）和日本 JFE 钢铁公司达成原则协议，将成立一家 50:50 的合资公司，在印度生产冷轧取向电工钢产品（CRGO）。项目投资预计约为 55 亿卢比（约合 6.65 亿美元），项目所需