23Q2业绩高增，新产品线高速加载促盈利提升

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冠盛股份（605088）发布2023半年度报告，实现营收15.1亿元，同比增长9.4%；归母净利润1.4亿元，同比增长33.5%。其中23Q2实现营业收入8.8亿元，同比增长14.0%，环比增长40.0%；归母净利润1.1亿元，同比增长38.4%，环比增长292.9%。23H1公司业绩实现大幅增长，主要得益于售后市场业务持续推进全球布局及对应的营销仓网体系建设、底盘系统零部件多产品线加载。此外，公司龙头地位逐步树立，议价能力有望进一步增强。公司开启OEM+AM双轮驱动战略，当前OEM传动轴产品已配套赛力斯，在谈客户包括蔚小理、埃安、比亚迪等。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.1、2.8、3.7亿元，对应PE分别为21、16、12倍，维持“买入”评级。