钒钛股份：2023年半年度报告
2023年半年度报告 2023年08月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人马朝辉、主管会计工作负责人谢正敏及会计机构负责人(会计主管人员)廖燕声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..............................................1第二节公司简介和主要财务指标............................................5第三节管理层讨论与分析..................................................8第四节公司治理.........................................................18第五节环境和社会责任....................................................20第六节重要事项.........................................................25第七节股份变动及股东情况................................................32第八节优先股相关情况....................................................37第九节债券相关情况.....................................................38第十节财务报告.........................................................39 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化□适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是□否 追溯调整或重述原因 因执行《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自2023年1月1日起施行。追溯调整租赁负债和使用权资产产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，影响上年同期归属于上市公司股东净利润50,179.20元，影响上年度末总资产2,282,659.40元、归属于上市公司股东的净资产128,422.70元。具体详见“第十节，五、44.（3）2023年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况”。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务和产品 报告期内，公司主营业务包括钒、钛和电，其中钒、钛是公司战略重点发展业务，主要是钒产品、钛渣、钛白粉的生产、销售、技术研发和应用开发，主要产品包括氧化钒、钒铁、钒氮合金、硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉、钛渣等。公司是世界主要的钒制品供应商，中国主要的钛原料供应商，中国重要的钛渣生产企业，中国重要的硫酸法、氯化法钛白粉生产企业。 （二）生产经营情况 面对复杂的市场环境，公司严格按照“均衡、稳定、经济、高效”原则抓好生产经营各项工作，做到精准管控、高效协同、持续改善，系统提升公司运营管控能力。报告期内，公司累计完成钒制品（以V2O5计）2.424万吨，同比增长3.23%；钛白粉13.17万吨（其中含氯化钛白粉7,190吨），同比增长1.03%；钛渣10.639万吨，同比降低7.39%。 报告期内，公司实现营业收入76.27亿元，较上年同期减少6.21亿元，下降7.53%，主要是钒、钛产品价格较上年同期下降所致；营业成本65.24亿元，较上年同期下降1.00亿元，下降1.51%。归属于上市公司股东的净利润6.03亿元，较上年同期减少4.70亿元，同比下降43.81%，主要是钒、钛产品价格较上年同期下降所致。 （三）产品用途 1.钒产品 钒是一种重要的合金元素，目前主要用于钢铁工业。含钒钢具有强度高、韧性大、耐磨性好等优良特性，广泛应用于机械、汽车、造船、铁路、桥梁、电子技术等行业。此外，钒可以作为催化剂和着色剂应用于化工行业，还可应用于钒氧化还原蓄电池等储能领域。 2.钛产品 钛白粉是一种性能优异的白色颜料，具有良好的遮盖力和着色力，广泛应用于涂料、塑料、造纸、油墨等众多领域。钛渣具有品位稳定、不含放射性元素、重金属含量低等特点，主要用于生产钛白粉和海绵钛。 （四）经营模式与业绩驱动 公司依托自身拥有的技术，采用“资源依托+工厂生产+产品直销（代理）”方式从事各类钒、钛产品的生产和销售，氧化钒和钛白粉具有大规模连续性生产特点，钛渣具有有色冶炼行业间隙式大规模生产特点。 公司对控股股东生产的钛精矿按市场化原则买断自用和对外销售。 公司的业绩主要来源是通过生产产品出售来获取增值价值。2023年上半年业绩驱动要素是生产规模扩大、品种结构优化与生产成本控制，同时通过整合采购、销售渠道，建立稳定的供销客户关系。公司绝大部分产品根据市场供求关系及市场价格形成机制用于外销，并致力于与下游客户建立直销渠道。 （五）行业现状及行业地位 1．钒产品 供应方面，国内提钒产能及产量均小幅增加，海外未出现新增产能，整体供应水平小幅上升。应用方面，据国家统计局数据显示，上半年国内粗钢总产量53,564万吨，同比增加1.3%。全球性钢铁行业减产以及螺纹钢亏损，钢铁领域用钒需求整体呈减少迹象。在非钢领域，全球性航空业复苏带来钒铝合金需求恢复及稳定增长，全钒液流电池储能迎来由示范项目向商业化发展的关键机遇期，预计短期内需求可能迎来增长。 公司钒产业经过多年发展，已具备钒制品（以V2O5计）4万吨/年的生产能力，拥有五氧化二钒、三氧化二钒、中钒铁、高钒铁、钒氮合金、钒铝合金、钒电解液等系列钒产品，产品品种齐全、质量优异，已成为规模位居全球前列的钒制品生产企业，其中钒铁合金、钒氮合金等钢铁领域用钒产品销量继续保持国内领先，高纯氧化钒、钒酸盐等其他非钢领域应用产品已进入规模化生产阶段，产品畅销国内外市场，具有较强的市场竞争力，在国内和国际市场也有较大影响力。 2．钛白产品 国内钛白粉产线升级及新建产能投产，预计全年新增产能152万吨。根据涂多多统计，2023年上半年国内钛白粉产量197.44万吨，同比减少3.95%。需求方面，报告期内因房地产行业景气不足，国内钛白粉需求出现明显下降，同时国外需求增加等利好因素带来钛白粉出口表现持续向好（据海关数据显示，1-6月出口数量同比增长12.03%），但整体表现出供大于求的局面，市场竞争激烈，价格下行，外加主要原料处于高位，行业利润普遍大幅下滑。 公司是国内主要的钛白粉供应企业，具备硫酸法钛白粉22万吨/年、氯化法钛白粉1.5万吨/年的生产能力。公司硫酸法钛白粉形成了通用产品与专用产品相结合的产品体系；氯化法钛白粉已掌握了基于攀西钛资源制备高品质钛白的全流程工艺及装备技术，随着6万吨/年熔盐氯化法钛白粉项目将建成投产，公司氯化法钛白粉的影响力将进一步增强。 3．钛渣及钛精矿 公司是国内主要钛原料供应企业，公司钛渣产品和经营的钛精矿产品在产品质量和经营规模方面在国内有较大影响力。钛渣方面，由于部分硫酸法钛白粉企业通过渣改矿工艺而减少对钛渣的需求量，相应地产量减少，根据中国铁合金在线网站数据统计，2023年上半年国内钛渣产量约41万吨，比去年同期减少约2.3万吨。目前国内有60多家钛渣生产企业，产能约200万吨/年，主要集中在四川、云南、辽宁和内蒙古等地，产能集中度较低，10万吨以上规模企业仅有公司和龙佰集团。钛精矿由于钛白粉产量增加带来需求增量，相应地产量及进口量均有所增加，根据中国铁合金在线网站数据统计，2023年上半年国内钛精矿总产量310万吨，比去年同期增加约17万吨。报告期内，公司钛精矿经营量达到89.16万吨（含自用），居国内前列；钛渣因需求不足，产量有所降低，但仍居国内前列。 （六）经营环境与对策 1．经营环境 2023年上半年，我国经济向好发展，生产供给持续增加，市场需求逐步恢复，经济刺激政策的效果逐步显现。2023年上半年我国GDP增速5.5%，其中一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%。在国家房地产政策作用下，房地产市场供给正经历阶段性调整。上半年，我国房地产开发企业房屋施工面积同比下降6.6%。其中，房屋新开工面积下降24.3%。我国政府提出实施稳定钢铁等10大重点行业稳增长的工作方案以及努力扩大有效需求等措施，宏观经济呈持续回升向好发展的态势。 钒产业方面，报告期内新增2家规模提钒企业以及一家规模提钒企业全量生产，产量持续增加，需求端受螺纹钢合金替代等出现萎缩，供大于求导致价格同比下滑8.4%左右（中国铁合金在线）。 钛白粉方面，2023上半年市场价格整体低于去年同期，其中2-3月份价格连续上涨，但4-6月份内需市场低迷，价格持续下行，同比下跌约22%（涂多多）。 钛原料方面，供应方面，国内供应规模增加，2023年上半年钛精矿进口量整体增加明显（据海关数据显示，1-6月进口量同比增加25.57%）。需求方面，受上半年海绵钛产量大幅增加59.65%（涂多多）的影响，报告期内市场对钛精矿的需求增加，但整体供应过剩，价格同比跌幅约4%。钛渣因需求大幅减少，价格同比下滑约20%。 2．经营对策 报告期内，公司聚焦精细化管控、市场营销、科技创新、量化降本、最优工厂打造、项目达产等中心工作，强化销研产衔接，以市场为导向优化品种结构；加强生产运营管理，生产过程管控能力大幅
