新冠肺炎与银行分行贷款 ： 数字化的调节作用
蒂亚戈·克里斯蒂安诺·席尔瓦a，b，∗，塞尔吉奥·鲁本斯·斯坦卡托·德索萨a，索兰热·玛丽亚·瓜拉a，本杰明·米兰达·塔巴克c a巴西巴西利亚中央银行研究部b巴西利亚天主教大学,联邦Distrito,巴西cFGV/EPPGEscoladePolíticasPúblicaseGoverno,FundaçãoGetúlioVargas,DistritoFederal,Brazil article对于bstract 文章历史记录:2022年10月12日收到接受2023年4月28日在线提供2023年5月4日 我们研究了COVID-19和数字化如何改变了银行贷款行为。使用来自巴西的微观数据，我们在银行分行级别和信贷类型上调查了这些变化的决定因素。受COVID-19影响较大的地区的分支机构减少了贷款发放，并经历了较低的信贷恢复。由于贷款减少，这些分支机构无法在短期内调整成本，从而导致边际成本增加。我们还发现，数字化程度更高的银行的分支机构对当地借款人的状况不太敏感，可以扩大其规模。客户。这些分支机构向受COVID-19影响较小的偏远地区的借款人提供信贷，比数字化程度较低的银行的分支机构更好。我们的研究强调了数字化在困难时期的关键作用，因为它使银行能够更迅速，更有效地做出反应，有利于金融稳定。 JEL分类fi阳离子：C58D22D40G21I19O31 ©2023ElsevierB.V.保留所有权利。 关键字:COVID-19数字化银行分行边际成本银行贷款信贷类型 由于储户行为和贷款供求的变化，对银行的不利后果(Levie等人，，2021年；乔拉克和奥兹德·奥兹泰金，2021年；福斯特等人。，2021年；阿查里亚和斯特芬，2020年)。根据它们的位置、部门贷款敞口和数字化水平，大流行可能对银行产生了不同的影响。本文通过在分行层面考察大流行第一年银行数字化对贷款行为的作用来研究这一假设。 1.Introduction COVID-19大流行影响了全球经济，导致衰退，企业倒闭和失业增加。然而，这种影响在经济主体，部门和地区之间是异质的（Demirgücs-Kunt等人，2021年；Hasan等人，2021年；Muggenthaler等人，2021年）。 创新是可能影响COVID-19对银行贷款行为影响的关键因素。像其他流行病一样，COVID- 19转变和加速了某些趋势，2包括数字- 自愿政策。地方特征的多样性以及大流行影响它们的不同方式导致了地方经济发展的巨大多样性，即使在一套类似的政府措施的背景下也是如此。这种多样性为检查COVID-19对分行贷款行为的影响提供了条件。此外，巴西有详细的数据集，使这些分析可行。 （Ceylan等人，2020年）。在COVID-19爆发之前，金融系统正在经历一个沉重的数字化过程。3随着公共卫生措施的引入，阻止了人与人之间的接触，这一过程在金融和实体部门都加速了（Saka等人，2022年；OECD，2020年）。 一个重要的问题是，这个fi财务数据是否-itization缓解了COVID-19对银行。Dadois等人。(2021)报告称，数字化水平较高的银行在大流行开始时发放了更多的贷款，并收取了更低的利率。因此，我们预计银行技术的分布（数字化水平）将导致新冠肺炎冲击对银行的不同影响。fi内部技术的程度决定了银行分行网络的组织。拥有更先进技术资源的银行可以关闭分支机构，因为它们可以更有效地收集和处理硬数据，从而使它们能够在更远的距离向消费者提供信贷。However,itmayoccrapossibleadverseeffectthatgreater(techology-eabled)distacemaydetermisesloaqalityifledigbecomerisier(Grajaetal.，2022年）。相比之下，技术水平较低的银行更多地依赖其分支机构收集的软信息（Keil和Ogea，2020；Haswald和Marqez，2003）。我们扩展了Dadois等人的分析。(2021年)，并根据银行的数字化水平检查大流行对银行的异质性影响。我们还调查了银行数字化对分行贷款行为的影响，包括信贷收入、成本、资金、拨备和地域贷款模式。我们通过使用来自巴西的几个匹配数据集的差异方法来解决这些经验问题，巴西是一个具有有趣特征的国家，使我们能够评估大流行对银行分支机构运营的影响。首先，巴西是一个以银行为导向的经济体：中小企业主要依靠银行信贷获得外部资金，而家庭信贷主要由银行系统提供。其次，根据巴西银行联合会（Febraba）的2020年和2021年银行技术调查，巴西银行在2019年对其技术园区进行了现代化改造。这些调查显示，与2018年相比，2019年21家银行的技术投资预算(占2020年金融系统总资产的87%)增加了48%。这导致通过数字渠道开展的银行业务数量增加，疫情进一步加剧。2020年，10个银行业务中有7个和10个信贷发行中有9个是通过数字渠道进行的。第三，巴西的银行信贷在COVID-19期间大幅增加，这是由于政府旨在对抗大流行的经济影响的计划。尽管在巴西所有地区都很普遍，但2020年各个城市的信贷增长率是不同的。第四，巴西各市的经济发展、气候和人口学种类繁多，导致银行分行运作的环境非常不同。第五，在新冠肺炎期间，联邦政府采取了大部分经济措施来打击这一流行病，比如向家庭和小企业提供财政支持，推迟贷款支付，修改银行系统的再服务要求，以提高信贷能力，并放松货币政策。 尽管数字服务得到了扩展，但实体银行分支机构在巴西仍然至关重要。由于数字化前的遗产，非数字银行的大多数客户与实体分行有合同联系。特别是在2020年，根据Febraba的说法，客户在分支机构中的实际存在对于更复杂的操作仍然很重要，例如信贷重新谈判。此外，在这些银行开设新账户仍然可以通过分支机构的物理渠道进行。在8家银行的样本中，2021年的Febraba银行技术调查显示，在2020年至2019年期间，通过数字渠道开设的账户数量增加超过通过物理渠道开设的账户数量。然而，通过物理渠道开立的账户总数仍然大于通过数字渠道开立的账户总数。最后，并非所有传统银行都拥有与大型银行相同的资源来迅速投资技术。这些要素使银行分支机构的物理位置保持相关。 我们的经验识别fi阳离子利用了这样一个事实，即市政-巴西的关系面临着截然不同的COVID-19严重程度。巴西经历了与美国相似的COVID-19传播模式(Bollyy等人。，2022；Siddiqe等人。，2022年）。最初，该病毒严重影响了州首府，这些州是巴西最流行的地区，也是主要机场的所在地。该病毒随后传播到内陆城市。邻近的巴西各州有着很强的社会、经济和金融联系。这些互连形成网络，通常具有被小城镇包围的大型城市中心。这些地理单位比那些基于M-sbstrialbodaries的更适合我们的模型，因为银行可以从同一地理单位获得大部分的资源，如人员。基于这个概念的城市网络，巴西地理和统计研究所（IBGE）defies地理单位被称为。直接地理区域.Thisunitiscomparable-tocountriesintheUS,bothinsizeandbybeingformedbyneighbedmunities.Weusethesegeographicalunitsinouranalysis,whichwerefertoasa局部性为了简单。 与Levine等人(2021)类似，我们利用横截面各地COVID-19冲击的异质性。我们测量了当地的COVID-19强度就身份而 言，一个潜在的担忧是，COVID-19在一个地方的时间和强度可能不是其经济和地理条件的外生因素，如人口、经济发展、与州首府的距离和经济结构。经济结构可能会影响COVID-19的传播率，因为与农业相关的活动在地理上比服务业和工业活动更稀疏。我们证明，一旦我们比较了同一宏观区域内的区域5-一组连续且经济上依赖的区域。 当地信贷发行量相应减少，导致有效价格不变。使用信用卡和借记卡交易、发票、电汇和出口的fiRM收入数据，我们发现，COVID-19强度较高的地区的经济活动低于COVID-19强度较低的类似地区。这种经济活动的减少使信贷收入的减少和受新冠肺炎影响更大的地方的发行合理化。 地方-并且具有相似的财富水平，该地方的COVID-19强度变得与许多地方-特定fi相关无关。在相同的宏观区域和具有相似的财富水平的地方之间，COVID-19强度的这种相当外生的变化对于支持结果的因果解释至关重要。6 为了评估分行贷款行为，我们将位于同一地区的特定fic银行的所有分行汇总起来，形成一个银行的聚合分行。我们将此实体称为银行分行为了便于阅读。术语“本地”是指提供信贷的银行分行的地理位置。借款人可以在任何地方。这种方法可以容纳银行分支机构向本地和远程借款人的贷款，鉴于银行数字化和网上银行的采用，这一点很重要（见图。补充材料中的S1)。我们检查有效价格的变化-i。Procedres.，信贷收入超过授予的信贷-以及大流行期间发放的贷款成本。如果信贷类型的成本降低或其收入相对于授予的金额增加，则分支机构有动力将资源引导至此类信贷。我们假设有效的价格和成本，以及数字化，在分支机构的贷款实践中扮演着重要的角色。我们在贷款级别拥有广泛的数据集，这使我们能够按每个分支机构的信贷类型来衡量有效价格。不幸的是，我们缺乏同样水平的细节重组成本，因为银行只报告汇总成本。我们通过使用颗粒分支级生产函数估计每种信贷类型和分支机构的信贷发行边际成本来克服这一限制。这种方法使我们能够进行广泛的成本相关分析。 相比之下，COVID-19在大流行的第一年显著影响了边际成本。在大流行的第一年，当地的COVID-19强度增加了一个标准差(4%)，银行的边际成本增加了0.5美分。这个值是可以表达的，因为边际成本的样本均值是4美分。Weshowthattheicreaseimargialcostsoccrredbecasebabrascoldotadjsttheirtotalcostsitheshorttermdetothesticiessofcostfactorsarisedfromecoomicstratiesadlegaladfiacialfractios. 新冠肺炎疫情凸显了IT发展在银行业的重要性。在本文中，我们将数字化作为大流行前银行特定的IT支出占其总成本的份额。我们发现，在大流行期间，数字化程度更高的银行的分支机构比传统银行的分支机构享有优势。首先，我们证明了银行数字化提供了更好的成本现金流灵活性。更多的数字化银行的分支机构在短期内在调整成本结构方面经历了更少的摩擦，尤其是融资成本。与传统银行的分支机构相比，它们缓解了受COVID-19影响更大的地方存款的相对下降。COVID-19还导致了总资产的减少和分支机构资产结构的显著变化，这可以部分解释成本的变化。数字化在分支机构资产重组中发挥了重要作用。相对于数字化程度较高的银行的分支机构，数字化程度较低的银行的分支机构增加了银行间同业拆借，这很可能是由于当地贷款机会的恶化。 我们诉诸银行内部和跨地区的经验战略- egy分析COVID-19如何影响分支机构贷款行为和银行数字化的作用。这种策略使我们能够对银行特定的信贷供应冲击进行等额调整，同时允许各地的COVID-19强度变化。我们的变化来自相同银行在不同的但是类似局部联系经历不同的COVID-19强度水平。为了进一步评估不同地区分行信贷构成组合差异的任何问题，我们还比较了在相同不同地区的信贷市场类型。在这种经验设置中，我们可以将COVID-19冲击视为一种特定地区fic需求移位器，因为在银行内部分析中控制了广义信贷供应。 数字化还提供了更高的贷款<unk>灵活性。准确地说在新冠肺炎之前在IT方面投资更多的银行可能会拥有更发达、更值得信赖的网上银行系统，从而在更大程度上实现远程交易。图1显示了更多（橙色曲线）和更少（红色曲线）数字化银行的信贷发
