2023年半年度点评：利润略高于业绩快报，行业底部静待拐点

上发现报告（www.fxbaogao.com），看遍全网研报。我们的报告库存量巨大，内容覆盖面极广，是很多金融从业者的首选。用户量每天都在涨，因为大家都知道这里资料最全。我们用最朴素实用的方式呈现数据，没有多余的干扰，帮您节省宝贵时间。无论是看行业趋势还是分析公司财报，这里都能助您高效获取信息，决策更精准。

根据您的研报正文，我们可以得出以下总结：

1. 公司发布2023年半年报，23Q2实现营收41.58亿元，同比-38.64%，归母净利11.42亿元，同比-51.81%，扣非净利7.76亿元，同比-44.06%。其中，23Q2公司毛利率为29.36%，同比-7.66pct，净利率为27.29%，同比-8.95pct，Q2毛利率为28.87%，同比-2.43pct、环比-1.04pct。
2. 23Q2公司整体扣非净利环比+57%，我们判断23Q2公司单吨扣非净利环比23Q1同样环比修复，预计受益①产品结构改善，毛利更高的风电纱占比提升，②天然气等能源成本环比下降，③人民币汇率影响。
3. 盈利方面，23Q2公司整体毛利率下降、整体净利率下降，但部分产品毛利率回升，盈利能力仍较较强。
4. 投资建议：公司看点包括：①粗纱需求端存在顺周期复苏预期，关注行业库存拐点，②电子纱涨价弹性预计强于粗纱，③光伏复材边框行业认证、放量进展，④零碳基地领先全球，有望构成新一轮成本领先优势。
5. 风险提示：宏观经济下行风险；行业产能投放速度偏快；燃料成本大幅波动。