康冠科技机构调研纪要

康冠科技机构调研报告调研日期: 2023-04-12 深圳市康冠科技股份有限公司成立于1995年,是一家全球性平板显示解决方案服务商,专注于为客户提供深度定制化、差异化的平板显示产品,并向全世界输出“中国智造”解决方案。公司于2022年3月18日在深交所主板上市,股票代码:001308。截至2021年底,公司在深圳、惠州均设有智能制造产业园,旗下有5家国家高新技术企业、2家国家级专精特新“小巨人”企业,拥有全球显示技术创新中心,逾千名研发工程师。公司持有有效发明、实用新型和外观专利、行业标准800余项。目前,公司在智能显示、多模态人机交互、超高清影音控制、绿色节能、第三代立体显示、透明显示等前沿技术领域构筑了世界级的研发网络和国际化开发经验。康冠坚持“科技美学”的产品开发理念,将科学与美学、技术与艺术、开发与设计融会贯通,通过创新的技术与设计、精细化的质量管理、极致的成本控制、先进的智能制造,为客户提供从器件到模组,从板级控制到智能整机,从4K到8K,从算法到生态的全方位智能终端产品和系统解决方案。根据迪显咨询(DISCIEN)数据统计,2021年度,公司智能交互平板在生产制造型供应商中的出货量全球排名第二。根据洛图科技(RUNTO)数据统计,2022年上半年,公司智能电视在生产制造型供应商中的出货量全球排名前六,智能交互平板自有品牌“皓丽(Horion)”在国内会议平板市场出货量中排名第二位。根据TRENDFORCE统计,2022年上半年,公司自有品牌KTC出品的Mini-Led显示器,占全球Mini-Led显示器市场的17%。公司是智能显示行业内的龙头企业之一。 2023-04-13董事长 凌斌,董事、总经理 李宇彬,独立董事 黄绍彬,副总经理、董事会秘书 孙建华,财务总监 吴远,保荐代表人 柯润霖2023-04-122023-04-12业绩说明会全景网“投资者关系互动平台”(http://ir.p5w.net) 通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)参加公司2022年度网上业绩说明会的投资者-- 公司于2023年4月12日(星期三)15点至16点30分在全景网举行2022年度网上业绩说明会,本次业绩说明会采用视频+线上回答问题的方式举行。主要内容如下: 一、公司董事长凌斌先生就本次网上业绩说明会发表致辞; 二、公司董事兼总经理李宇彬先生介绍公司主要业务及2023年经营计划; 三、公司财务总监吴远先生就公司2022年财务报告进行了解读; 四、公司副总经理兼董事会秘书孙建华先生进行了总结性发言; 五、公司就投资者在本次网上业绩说明会中提出的问题进行了回复: 问题一、请问公司的核心竞争优势有哪些? 答:尊敬的投资者,您好!公司的核心竞争优势主要有:(1)全流程软硬件定制化研发设计优势:公司秉承自主研发的理念,在产品设计、驱动系统、交互系统、智能主控板卡、电源板卡、背光显示模组、智能触控模组等软硬件上坚持自主研发,拥有完全自主知识产权;(2)小批量多型号柔性化制造优势:公司在深圳和惠州拥有约45万平方米自有产权的智能制造中心,52条各类主要生产线。在保障品质、控制成本的基础上具备小批量、多型号产品的快速生产切换能力,满足了来自全球不同区域的小批量、多型号订单需求;(3)差异化市场策略和优质客户资源优势:公司制定了差异化的市场竞争战略,确立了服务智能交互显示产品全球头部品牌商、智能电视国际知名品牌中 小区域市场、各区域市场本地龙头品牌客户的差异化市场策略。上述类型客户具有产品需求多样,定制化需求高,单笔订单量相对较小的特点,公司凭借相匹配的研发和制造优势在上述差异化市场拥有较高的占有率;(4)全球化布局优势:公司的主要客户在海外,自2014年来,海外市场份额逐年提升。根据公司未来三年技术支持及服务中心发展规划,公司拟在全球范围内新建多个技术支持及服务中心,该布局有利于提高公司品质影响力、扩大市场份额,有利于提高订单响应、交付能力,有利于完善公司服务网络体系、提高公司技术服务能力。感谢您的提问,谢谢! 问题二、你好!请问公司什么时候分红? 答:尊敬的投资者,您好!公司于2023年3月27日披露了《关于2022年度利润分配及资本公积金转增股本预案的公告》,公司2022年度利润分配及资本公积金转增股本的预案为:以2022年12月31日公司在中国登记结算公司深圳分公司登记在册的总股本 523,233,750股为基数,向全体股东每10股派发现金红利8.68元(含税),共派发现金红利454,166,895.00元(含税),本年度不送红股;以资本公积金向全体股东每10股转增3股,合计转增156,970,125股,转增股本后公司总股本增加至680,203,875股(转增股数系公司自行计算所得,最终转增数量以中国证券登记结算有限公司深圳分公司实际转增结果为准),转增金额未超过2022年末“资本公积——股本溢价”的余额。上述议案尚需提交公司2022年度股东大会审议,后续进展请关注公司相关公告。感谢您的提问,谢谢! 问题三、你好,公司在人工智能方面业务是否进行重点押注,可否开发专属于智能教育类产品?募集资金可否不做理财用途,加大人工智能方面研发呢? 答:尊敬的投资者,您好!公司将持续重视研发投入,不断提高自身研发水平,加快推进AR、VR、AI等前沿技术的研究,储备新技术项目,加 快在研新技术的进度,提升产品的技术附加值。 公司教育类智能交互平板主要销往欧洲、北美等主流市场,公司紧抓海外市场高速增长的发展趋势,与海外前十大品牌商大部分都建立了合作关系。 公司募集资金投资项目有康冠智能显示终端产品扩产项目、商用显示产品扩产项目、智能显示科技园项目(一期)等。由于募集资金投资项目建设需要一定周期,根据项目实施计划及进度推进,部分募集资金在一定时间内将处于暂时闲置的状态。为提高资金使用效率、增加股东回报,在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用,并有效控制风险的前提下,公司决定对上述部分暂时闲置的募集资金进行现金管理,以更好地实现公司现金的保值增值,保障股东利益。感谢您的提问,谢谢! 问题四、址3月底,公司股东户是多少? 答:尊敬的投资者,您好!公司将在定期报告中披露对应报告期末的股东户数信息,公司将于2023年4月28日披露《2023年第一季度报告》,请您保持关注。感谢您的提问,谢谢! 问题五、一季度效益怎么样 答:尊敬的投资者,您好!公司一季度经营一切正常,在手订单充足。具体数据请您关注公司将于2023年4月28日披露《2023年第一季度报告》。感谢您的提问,谢谢! 问题六、请问在 AI 领域,康冠科技未来会推出哪些新品?与ChatGPT、文心一言、通义千问等大模型是否有合作机会? 答:尊敬的投资者,您好!公司将持续重视研发投入,不断提高自身研发水平,加快推进AR、VR、AI等前沿技术的研究,储备新技术项目,加快在研新技术的进度,提升产品的技术附加值。公司将积极把握与新技术大模型领域的相关客户的合作机会。 问题七、公司是如何应对部分原材料等价格上升的? 答:尊敬的投资者,您好!我们的定价策略是以成本定价,除了预判面板及其他原材料的价格,还包括对不同尺寸、不同品类、差异化程度收取不同的加工费用,这里面产品品类起更大作用,如果高附加值及高尺寸的产品占比高,我们的利润率就高,其影响远高于原材料的下跌。所以,部分原材料价格上涨会对公司的利润有一定的影响,但影响不是很大。感谢您的提问,谢谢! 问题八、公司产品的国内的市场占有率是多少?产能是否满足订单需求? 答:尊敬的投资者,您好!公司海外销量占比较高,根据洛图科技(RUNTO)数据统计,2022年度,公司智能交互平板自有品牌“皓丽(Horion)”在国内商用平板市场中的出货量排名第二。目前公司在手订单充足,产能利用率较高。募投项目投产后,公司总产能预计能在原本基础上再提升20%-30%左右。感谢您的提问,谢谢! 问题九、公司年报中的毛利情况非常亮眼,请问公司在这个环节做对了哪些工作,并且未来如何保持这样的毛利水平,甚至进一步提高? 答:尊敬的投资者,您好!主要得益于产品结构的优化,2021年智能交互显示产品占总营收37.80%,2022年占比40.05% ,占比得到持续提升,且大尺寸类的智能电视产品占比提升,产品结构得到了实质性优化;其次我们的生产工艺十分成熟稳定,成本管控较好。未来,公司会按照既定的战略目标,持续优化产品结构,让更多毛利高的产品占据更大的比例,来保持和提高毛利水平。感谢您的提问,谢谢! 问题十、请问公司如何看待今年智能电视产品的市场需求? 答:尊敬的投资者,您好!智能电视目前是一个成熟的产业,整个行业需求处于一个平稳发展的状态。目前客户下单的积极性以及我们的在手订单情况都是呈上扬趋势。感谢您的提问,谢谢! 问题十一、从历年行业情况看,一季度是相对淡季。请问公司今年一季度达到满产满销了吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司目前经营一切正常,在手订单充足。感谢您的提问,谢谢! 问题十二、您好,康冠科技是一家很好的公司,作为个人投资者我对其长期发展持有信心,但是现在有几个问题想问一下您,具体如下,目前公司创新型产品智能运动镜占公司总业务大致有多大比重,您如何看待未来两年智能运动镜这个产品行业的成长性以及如何看待康冠其下品牌智能健身镜对于公司营收业务的增长,最后想问一下康冠液晶电视在对外出口当中未来一段时间的是否有一定程度的产销扩大,谢谢! 答:尊敬的投资者,您好!公司智能运动镜产品推出不久,主要以服务客户为主,目前业务规模占总营收比例不高,但基于产品未来的需求前景和目前市场的良好反馈情况,我们对此款产品的增长很有信心。智能电视目前是一个成熟的产业,整个行业需求处于一个平稳发展的状态。目前我司的在手订单充足。感谢您的提问,谢谢! 问题十三、公司是否有参与投资理财,目前的投资理财开展的怎么样? 答:尊敬的投资者,您好!公司于2023年3月24日召开第二届董事会第七次会议、第二届监事会第七次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》;于2023年3月24日召开第二届董事会第七次会议审议通过了《关于公司使用闲置自有资金进行现金管理的议案》,同意公司在保证正常经营并有效控制风险的前提下,合理进行现金管理,为公司和股东获取更多的投资回报。具体的现金管理开展情况,请留意公司相关公告。感谢您的提问,谢谢! 问题十四、公司股价是否存在被低估的情况 答:尊敬的投资者,您好!股票价格在二级市场的波动受国内外经济形势、宏观政策及市场情绪等多重因素影响,公司将持续提高自身经营水平,加大向市场传达公司价值的力度,努力回馈广大股东。感谢您的提问,谢谢! 问题十五、公司的人才措施有哪些?激励机制如何? 答:尊敬的投资者,您好!公司为培养和吸引优秀员工,进一步规范人力资源管理制度,实现“建立以岗位为基础,以工作绩效考核为核心的正向激励机制”的管理目标,公司制定了《薪酬管理制度》、《员工福利管理制度》、《营销人员薪酬绩效管理核算制度》等规章制度,并于2020年成立了薪酬与考核委员会。公司本着人岗匹配,人尽其才的用人理念,全方面开展各项培训工作,收益显著。同时,公司在上市后实施了2022年股票期权激励计划以及2023年股票期权激励计划,健全公司激励体系,提升公司吸引人才、留住人才的能力,进而提高公司核心竞争力。感谢您的提问,谢谢! 问题十六、请问公司在Mini/MicroLED业务上有哪些竞争优势? 答:尊敬的投资者,您好!公司依靠自身在显示领域28年积淀的技术优势,推出了65寸Mini-Led智能电视、KTC品牌Mini-Led电竞显示器等相关产品。公司在Mini-Led业务上的竞争优势在于自身全流程软硬件定制化研发设计优势,柔性化制造优势等,且在背光模组、灯条、板卡等模块自主研发生产,拥有较为深入的产业链合作优势,产品市场占有率较高。根据TRENDFORCE统计,2022年上半年,公司自有品牌KTC出品的Mini-Led显示器,在全球Mini-Le