原油、沥青日报
摘要：RportRREPEREPORTREKReport 原油：Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 作者：能源化工研究中心隋晓影执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年8月14日星期一日报 【行情复盘】 今日国内SC原油盘中冲高回落，主力合约收于656.70元/桶，涨2.77%，持仓量减少4831手。 【重要资讯】 1、据伊朗迈赫尔通讯社，伊朗国家计划与预算组织负责人DavoudManzour周日表示，伊朗每天出口140多万桶石油。Manzour表示，伊朗原油出口已超过该国截至2024年3月的预算水平，但没有提供确切数据。此前伊朗媒体在周六报道称，伊朗石油部长Javad Owji表示，到8月22日，该国的石油日产量将增加11万桶，达到330万桶。 2、8月份全球炼油厂加工量将达到每日8390万桶的夏季峰值，自5月份以来日均增加了240万桶，比去年同期日均增加了260万桶。但是成品油产量的增加未能缓解市场紧张，将汽油和中质馏分油利润推至接近历史新高。高硫燃料油裂解差价进一步得到支撑，利润率在7月份突破了2022年的水平。 3、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截至8月11日的一周，美国在线钻探油井数量525座，与前周持平，比去年同期减少76座。 4、7月份，俄罗斯石油日均出口稳定在730万桶左右，原油运载量日均减少20万桶被更高的成品油流转所抵消，对中国和印度的原油出口环比有所下降，但占其原油出口量的80%。 【交易策略】 第1页由于OPEC+持续深化减产，能源机构月报预计下半年原油市场存在供应缺口，油价受到持续提振。盘面上，原油多头格局未变，因仓单流出SC原油近端合约受到明显提振强势上涨，但临近主力换月及自然人退出日，持仓变化或令盘面波动加大，建议09合约多单离场兑现利润。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡走跌，尾盘小幅拉升，主力合约收于3691元/吨，涨0.27%，持仓量减少19630手。现货市场：今日国内沥青主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅调整。国内重交沥青各地区主流成交价：华东4020元/吨，山东3790元/吨，华南3880元/吨，西北4275元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4235元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-9日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比增加3.1%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 2、需求方面：随着沥青消费旺季的临近，市场备货需求将逐步增强，炼厂出货持续增长，但目前南方多地仍有持续性降雨，抑制公路项目施工及沥青需求的释放，而华东、华中大部分地区天气晴好，项目施工带动沥青刚需增长。整体上，现阶段受天气及资金因素影响，沥青刚需表现一般，关注天气好转好季节性需求的释放。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-8当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为99.4万吨，环比增加4.6万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为140.7万吨，环比减少3.1万吨。 【交易策略】 第2页沥青供给持续回升，但受天气因素影响，沥青刚需有限，现货去库放缓。盘面上，成本端整体表现偏强支撑沥青走势，但沥青现货端支撑有限，沥青整体表现或继续弱于成本。盘面上，近期沥青盘面整体走跌，但在成本端趋势未变的情况下，沥青下跌空间有限，短线关注下方3600附近支撑。 一、市场数据 1.1原油市场数据 1.2沥青市场数据 二、原油市场要闻综述 1、据伊朗迈赫尔通讯社，伊朗国家计划与预算组织负责人Davoud Manzour周日表示，伊朗每天出口140多万桶石油。Manzour表示，伊朗原油出口已超过该国截至2024年3月的预算水平，但没有提供确切数据。此前伊朗媒体在周六报道称，伊朗石油部长Javad Owji表示，到8月22日，该国的石油日产量将增加11万桶，达到330万桶。 2、8月份全球炼油厂加工量将达到每日8390万桶的夏季峰值，自5月份以来日均增加了240万桶，比去年同期日均增加了260万桶。但是成品油产量的增加未能缓解市场紧张，将汽油和中质馏分油利润推至接近历史新高。高硫燃料油裂解差价进一步得到支撑，利润率在7月份突破了2022年的水平。 3、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截至8月11日的一周，美国在线钻探油井数量525座，与前周持平，比去年同期减少76座。 4、7月份，俄罗斯石油日均出口稳定在730万桶左右，原油运载量日均减少20万桶被更高的成品油流转所抵消，对中国和印度的原油出口环比有所下降，但占其原油出口量的80%。 三、沥青市场要闻综述 今日国内沥青主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4020元/吨，山东3790元/吨，华南3880元/吨，西北4275元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4235元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-9日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比增加3.1%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 需求方面，随着沥青消费旺季的临近，市场备货需求将逐步增强，炼厂出货持续增长，但目前南方多地仍有持续性降雨，抑制公路项目施工及沥青需求的释放，而华东、华中大部分地区天气晴好，项目施工带动沥青刚需增长。整体上，现阶段受天气及资金因素影响，沥青刚需表现一般，关注天气好转好季节性需求的释放。 库存方面，国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-8当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为99.4万吨，环比增加4.6万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为140.7万吨，环比减少3.1万吨。 图5：WTI原油月差 图7：美国原油库存数据来源：Wind、方正中期研究院 图10：美国库欣地区原油库存 图9：美国馏分油库存 图11：美国原油产量 图13：美国原油出口量数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图22：沥青与SC原油价差 图24：沥青华东基差 图26：国内主要沥青炼厂装置开工率数据来源：Wind、方正中期研究院 图28：沥青主力合约多单持仓前五名 图29：沥青主力合约多单持仓分布 图30：沥青主力合约空单持仓前五名数据来源：Wind、方正中期研究院 图31：沥青主力合约空单持仓分布数据来源：Wind、方正中期研究院 五、原油期权 1.1成交与持仓分析 原油期权合约总成交量为185539张，较上一个交易日增加104408张，总持仓量56599张，较上一个交易日增加4024张，期权成交量PCR为99.92%，持仓量PCR为245.62%。 图29：原油期权总成交量、持仓量 图30：原油期权认购、认沽成交量 图32：原油期货主连历史波动率数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1.3期权策略 SC原油盘面连续上涨，不断刷新年内高点，短线建议关注宏观面变化，警惕主力高位获利了结。期权操作上，在持有原油多单的情况下建议买入看跌期权进行利润保护。 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。
