福瑞达机构调研纪要

福瑞达机构调研报告 调研日期:2023-07-06 鲁商福瑞达医药股份有限公司是山东省商业集团有限公司控股的国有上市公司,下设70多家权属公司。公司收购了山东福瑞达医药集团有限公司和山东焦点生物科技股份有限公司后,确立了生物医药和生态健康产业双轮驱动发展战略。公司的使命是服务山东大局,服务人民大众,愿景是成为生态健康高端品牌和生物医药领军企业。公司立足山东,放眼全国,用国际化的视野,发力健康产品研产销、健康运营服务、健康产业基础设施建设开发,持续构筑大健康产品链、大健康服务链、大健康生态链三大产业链条,涉及健康住宅、生物医药、健康养老、城市更新、文化旅游、物业资管、商管运营、智慧科技等领域。公司的定位是成为国内领先的大健康产业综合运营商,力争成长为一家千亿规模企业,为山东省的经济发展和社会进步做出更突出的贡献。公司的生态健康板块累计开发地产项目40余个,省内以济南、青岛为核心,重点布局临沂、泰安、烟台、济宁、菏泽、潍坊、淄博等城市,省外已布局至北京、上海、重庆、黑龙江等省市,形成了精品住宅、城市综合体、大型购物中心、高端写字楼、星级酒店等产品系列。公司的物业管理经营规模随公司开发项目的增加稳步增长,外部市场业务进一步扩展。公司还积极开展项目代建业务,打造鲁商代建品牌。同时涉足招商运营、设计服务、园林绿化等业务,进一步延伸了生态健康开发链条。公司的生物医药板块是透明质酸研发和应用技术的领跑者,在医药健康领域树立了“福瑞达”品牌形象。 2023-08-04 张红阳,白天明,代玮玉,张泰生等 2023-07-062023-07-26 现场参观,电话会议福瑞达医药集团、线上会议 浙商证券 证券公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 国金证券 证券公司 - 兴业证券 证券公司 - 江信基金 基金管理公司 - 上银基金 基金管理公司 - 长江证券 证券公司 - 淳厚基金 基金管理公司 - 海通证券 证券公司 - 国泰君安 证券公司 - 工银瑞信 基金管理公司 - 大家资产 其它 - 博时基金 基金管理公司 - 鸿衍投资 - - 中信证券 证券公司 - 中金资管 其它 - 泰康资管 保险资产管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 广发基金基金管理公司- 投资者主要问题回复汇总1.关于公司剥离地产及发展规划的相关情况 根据《重大资产出售协议书》的约定,公司重大资产出售事项分两次进行交割,每次交割分两次进行支付。截止目前,本次交易已按交易安排完成第一批次标的资产交割,第二批次标的资产将于2023年10月31日前完成交割。公司拟将收到的价款用于偿还到期借款和支 持医药健康业务发展,增强公司盈利能力和市场竞争力。 随着上市公司地产业务的置出,公司已完成名称变更,重新梳理发展战略,并于5月18日召开战略发布会,对外发布全新发展战略。未来,公司将聚焦医药、化妆品两大主业,做大医药规模、做强化妆品产业。 2.关于公司化妆品板块品牌定位、目标人群等相关情况 公司化妆品实施“4+N”品牌发展战略布局,主要布局玻尿酸+、微生态护肤、精准护肤以及精油护肤四个赛道,4涉及颐莲、瑷尔博士 、伊帕尔汗、善颜等品牌,N涉及诠润、贝润、UMT等品牌。 瑷尔博士品牌定位“专研微生态科学护肤”,目标人群以都市白领、新婚女性、新晋妈妈等为主;颐莲品牌定位“专研玻尿酸保湿修护” ,目标人群以学生党、新职白领、小镇青年等为主;善颜品牌定位“精准护肤,靶向抗衰”,目标人群以精致妈妈、精英女性等为主;伊帕尔汗品牌定位“以油养肤,以香养心”,目标人群以有品位的中产、精英高管等为主。 渠道方面,公司化妆品业务主要分为线上销售和线下销售。线上销售方面,公司积极拓展电子商务以及社交媒体等新型零售渠道,在天猫、淘宝、京东、有赞等电商平台开设多家旗舰店,并与抖音、快手、微信、微博、小红书等新型短视频及社交平台进行深度合作,主打品牌均已开设天猫旗舰店,且在小红书、抖音等短视频平台开设线上店铺。线下销售方面,公司主要是依靠化妆品专卖店、商超渠道和经销商渠道 ,目前已入驻屈臣氏、银泰百货等传统商超,KKV、调色师等新零售渠道,以及化妆品连锁专营店等渠道。3.关于颐莲品牌的相关情况 颐莲品牌目前正沿着既定的玻尿酸护肤赛道继续耕耘,在坚持喷雾领先地位、打造升级版喷雾的基础上,新推出了面霜、分体面膜等品类,不断打造爆款产品,目前产品涵盖多种功效。渠道方面为线上线下全渠道销售。 品牌销售方面,由多场景转变为空调房护肤场景,围绕该场景与分众、小红书等合作进行系列推广,扩大喷雾销量。同时,锚定面霜赛道,通过矩阵式种草推广,绑定超头抢占保湿面霜的消费市场,助力产品销售。 4.关于瑷尔博士品牌的相关情况 瑷尔博士自2018年成立以来,一直在微生态领域深耕,作为微生态护肤行业的先行者,搭建了国内首个微生物护肤平台,并依托于这一护 肤平台进行了熬夜人群、衰老人群、敏感肌人群的皮肤微生态与皮肤健康状态的相关性研究,目前相关研发均已有相应文章产出,并已经落地应用于产品开发中。 渠道布局方面,目前瑷尔博士线上占比较高,直播渠道发展较快,线下渠道方面,公司根据品牌定位及人群画像开辟kkv、调色师等新零售渠道,并积极拓展线下门店。 科研方面,瑷尔博士与上海东方美谷研究院进行皮肤微生态基础研究,并先后与上海交通大学、江南大学、山东大学、北京工商大学等高校 、科研院所建立起长期稳定的合作关系,为进一步推动皮肤微生态的发展奠定了学研基础。 产品方面,瑷尔博士围绕微生态护肤进行产品开发,益生菌系列今年将迎来升级,褐藻系列主要研究微生态与抗初老、修护的关系,微晶水、反重力水乳为该系列代表性产品。未来,瑷尔博士还将进一步拓展抗老、痘痘肌、舒缓、美白等产品。 5.关于公司医药板块相关情况 公司医药业务涵盖中药及化药制剂、生化药品及销售团队,旗下明仁福瑞达致力于中成药、化学药、保健食品的研发、生产和销售,参股的博士伦福瑞达致力于生物技术产品和生化药品的研究开发、生产和销售,另外,在渠道方面触达大型医院、县域医院及诊所,医药连锁、线上药店等渠道。 未来,医药板块将以临床价值与市场需求为导向,聚焦骨、皮肤和眼健康等领域,采用自主开发+合作开发+授权引进的模式,扩充产品管线 ,持续推动研发、生产、销售产业链融合。6.关于公司原料及添加剂板块的相关情况 原料及衍生产品、添加剂方面,公司旗下焦点福瑞达是全球领先的透明质酸原料生产基地之一,集透明质酸研发、生产、销售为一体,在透 明质酸行业产量及销量均名列前茅。现拥有透明质酸原材料420吨/年的产能,目前生产食品级和化妆品级透明质酸,60%以上出 口,外贸出口地区主要为东亚、北美、欧盟等。公司旗下福瑞达生物科技主要开展生物防腐剂和化妆品原料的研发、生产和销售。食品添加剂方面,主要产品有纳他霉素、乳酸链球菌素和复配食品防腐剂等,其中纳他霉素市场占有率在40%以上;化妆品功效原料方面, 主要产品有聚谷氨酸、依克多因、积雪草提取物等。 另外,在功能性食品方面,一是围绕“中药+”方向推出了骨科补钙等相关的成分类产品,二是围绕“玻尿酸+”方向重点推送伽美博士、Boyo、玻小酸等相关品牌。