亚辉龙机构调研纪要

亚辉龙机构调研报告 调研日期:2023-07-01 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司成立于2008年,是一家专注于临床实验室整体解决方案的创新型企业,主营业务为以化学发光免疫分析法为主的体外诊断仪器及配套试剂的研发、生产和销售。公司获得了多项荣誉,包括“国家知识产权优势企业”、“省级工业设计中心”、“广东省工程技术研究中心”、“IVD体外诊断最具投资价值品牌”、“中国‘创之星’杯体外诊断试剂优秀创新产品一等奖”、“广东省医学工程产业专利优势企业”、“广东省专利奖”、“深圳市科技进步一等奖”、“深圳创新企业70强”、“2018年度生物/生命创新健康产业创新成果奖”、“2019年度粤港澳大湾区生物科技创新企业50强领军企业”等。公司总部位于龙岗区宝龙街道宝龙科技城,拥有17000平方米的洁净生产车间和先进的诊断试剂和仪器生产线。自成立以来,公司一直保持高速增长,产品已远销欧洲、中东、东南亚、非洲、澳大利亚和美洲等国家和地区。公司现有化学发光、免疫印迹、免疫荧光和酶联免疫四大体外诊断技术平台,产品涵盖自身免疫、感染免疫、生殖健康、糖尿病、心血管、肿瘤监测、内分泌代谢等业务领域。 2023-08-04 投资者关系总监王鸣阳 2023-07-012023-07-31 特定对象调研,现场参观,电话会议,券商策略会 亚辉龙总部,券商策略会会场 PolymerCapital 其它 - 海通证券 证券公司 - CapitalGroup 其它 - 华宝基金 基金管理公司 - 华福证券 证券公司 - 华富基金 基金管理公司 - 汇添富 基金管理公司 - 上汽颀臻 资产管理公司 - 六禾投资 基金管理公司 - 南土资产 资产管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 安信基金 基金管理公司 - 融通基金 基金管理公司 - 申万宏源 证券公司 - 深天润管理咨询 其它 - 拾玉资本 基金管理公司 - 天风证券 证券公司 - 同泰基金 基金管理公司 - 五地投资 - - 相聚资本 其它 - 兴业基金 基金管理公司 - 循远资产 资产管理公司 - 奥博资本 其它 - 远信投资 - - 长安基金 基金管理公司 - 正心谷资本 其它 - 中金公司 证券公司 - 中金资管 其它 - 中欧瑞博 投资公司 - 醇厚基金 其它 - 德邦基金 基金管理公司 - 东盈投资 - - 富国基金 基金管理公司 - 高毅资产 资产管理公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 一、公司参观 二、除前期已披露的内容外,主要互动交流内容如下:1、问:公司2022年营收拆分情况? 答:公司2022年营收39.81亿,同比增速237.95%。除去少量其他业务收入,非新冠自产业务9.04亿元,同比增长26.12%;新冠自产业务27.25亿元,同比增长2754.36%;代理业务3亿元,同比下降6.53%。非新冠自产业务9.04亿元,其中:国内7.94亿,同比增长27.07%;国际1.10亿,同比增长19.66%。 2、问:公司化学发光分析仪国内装机分布情况如何? 答:目前以华南、华东为主,同时在以北京为代表的核心高端市场中,公司终端标杆医院客户持续增加,公司的三甲医院覆盖率在2023年Q1末已经达到64%,未来将持续利用标杆医院的影响力和成功案例向基层医院辐射。 3、问:公司今年化学发光装机及流水线装机目标完成情况? 答:截至2023上半年,公司化学发光装机及流水线装机完成度良好,我们对于全年目标达成持乐观态度。4、问:公司流水线中生化部分来源及公司对生化业务的期待如何? 答:(1)目前流水线生化仪用的是日立的产品,亚辉龙已有自己的生化试剂,未来亚辉龙将推出自己的超高速生化仪器,生化毛利将进一步提升。(2)生免是未来兵家必争之地,亚辉龙通过收购南京波音特快速补齐了试剂短板,同时江西集采波音特B组中选28个项目。(3)上 半年公司自主研发的iBC系列生化分析仪已获证,和发光模块构成的全自产生免一体机有望借公司快速放量的化学发光平台协同发展。综上 ,公司生化业务收入有望在去年低基数的基础上实现较快增长,成为公司业务发展的新引擎之一。5、问:iFlash9000的单产如何? 答:根据亚辉龙直销的数据,核心标杆医院仪器单产百万以上,随着亚辉龙常规试剂的质量和口碑在终端渠道受到更多认可,同时自免、生殖等特色项目在国内市场的地位和学术临床价值持续巩固,我们预计iFlash9000的单产未来有望做到较高的水平。 6、问:过敏原适应场景? 答:儿童、孕妇、老年人等特定人群筛查,未来涉及定量,有些人的过敏反应不稳定,可以长期监测。