机械设备行业周报：继续重点关注景气细分行业

主要观点： 报告日期：2023-08-13 本周上证综指下跌3.01%，创业板指下跌3.37%，沪深300指数下跌3.39%。中证1000指数下跌3.53%。机械设备行业指数下跌4.48%，跑输上证综指1.47pct，跑输创业板指1.11pct，跑输沪深300指数1.09pct，跑输中证1000指数0.95pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨6.25%。 ⚫周观点更新： 本周市场整体弱势，申万一级行业指数均下跌，其中，机械指数下跌4.48%，位列后四分之一。机械二级行业指数中，工程机械下跌6.36%，自动化设备下跌5.11%。 市场整体的大幅调整，或与7月社融数据低于预期相关。而机械设备中的较多品种属于顺周期逻辑，需要经济复苏的预期支撑。在当前位置，我们继续维持对细分景气行业如叉车、制冷压缩机、MEMS传感器等的持续看好。 分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003邮箱：tuyueting@hazq.com ⚫本周重点研究成果： 本周外发高测股份公司点评《2023H1业绩超预期，四大业务高增，盈利能力持续提升》。 高测股份公司点评：设备、耗材、切片代工并进，创新业务高增，盈利能力持续提高；设备订单高增，金刚线、切片代工持续高成长。因公司各业务高增，且盈利能力持续提升，我们预测公司2023-2025年营业收入分别为56.80/87.46/108.96亿元(前值57.09/79.75/102.09亿 元)， 归 母 净 利 润 分 别 为14.09/17.88/21.97亿 元(前 值11.78/15.67/20.67亿元)，以当前总股本3.39亿股计算的摊薄EPS为4.15/5.27/6.48元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为12/10/8倍，考虑到公司切割设备及耗材的市占率高，且公司切片代工及创新业务带来业绩弹性，维持“买入”评级。 相关报告 1.《公司点评|高测股份：2023H1业绩超预期，四大业务高增，盈利能力持续提升》2023-08-09 ⚫本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，上海市人民政府发布了一则《上海市清洁空气行动计划（2023—2025年）》的通知，力争到2025年，非化石能源占能源消费总量比重达到20%，光伏装机、风电装机、生物质能装机分别达到407、262、84万千瓦。机器人方面，2023世界机器人大会新闻发布会在北京举办，今年上半年，我国机器人产业整体保持稳定增长态势。数据显示，工业机器人产量达22.2万套，同比增长5.4%，服务机器人产量达353万套，同比增长9.6%。半导体设备方面，半导体行业协会（SIA）宣布，2023年第二季度全球半导体销售额总计1245亿美元，环比增长4.7%，同比减少17.3%。锂电设备方面，GGII数据显示，我国湿法隔膜设备国产化率接近30%，干法隔膜核心设备流延机国产化率接近50%。截至2023年7月，我国隔膜行业规划新增年产能超400亿平，对应隔膜设备需求规模超500亿元。工程机械方面，国家统计局数据显示，上半年机械工业累计实现营业收入13.6万亿元，同比增长9.4%；实现利润总额7751.7亿元，同 比增长12.2%；增速高于同期全国工业营业收入和利润总额9.8和29个百分点。 公司层面，石化机械、杰瑞股份、华锐精密等公司发布半年报；荣亿精密拟使用自有资金通过全资子公司荣亿实业有限公司在越南投资设立全资孙公司；天鹅股份、郑煤机发布人事变动。 ⚫风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾.........................................................................................................................................................5 1.1机械设备板块表现..................................................................................................................................................51.2机械设备个股表现..................................................................................................................................................6 3本周重点研究成果.........................................................................................................................................................6 4.1光伏/风电设备........................................................................................................................................................74.2机器人....................................................................................................................................................................74.3半导体设备.............................................................................................................................................................84.4锂电设备.................................................................................................................................................................84.5工程机械.................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1本周各类指数行情统计..........................................................................................................................................5图表2本周各行业涨跌幅统计..........................................................................................................................................5图表3本周机械设备个股涨跌幅统计...............................................................................................................................6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌3.01%，创业板指下跌3.37%，沪深300指数下跌3.39%。中证1000指数下跌3.53%。机械设备行业指数下跌4.48%，跑输上证综指1.47pct，跑输创业板指1.11pct，跑输沪深300指数1.09pct，跑输中证1000指数0.95pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨6.25%。 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第27。 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周致远新能、赛腾股份、银宝山新涨幅居前；铁科轨道、新益昌、安达智能跌幅较大。从换手率情况来看，致远新能、雷尔伟、南华仪器的换手率居前。 2周观点更新 本周市场整体弱势，申万一级行业指数均下跌，其中，机械指数下跌4.48%，位列后四分之一。机械二级行业指数中，工程机械下跌6.36%，自动化设备下跌5.11%。 市场整体的大幅调整，或与7月社融数据低于预期相关。而机械设备中的较多品种属于顺周期逻辑，需要经济复苏的预期支撑。在当前位置，我们继续维持对细分景气行业如叉车、制冷压缩机、MEMS传感器等的持续看好。 3本周重点研究成果 本周外发高测股份公司点评《2023H1业绩超预期，四大业务高增，盈利能力持续提升》。 高测股份公司点评：设备、耗材、切片代工并进，创新业务高增，盈利能力持续提高；设备订单高增，金刚线、切片代工持续高成长。因公司各业务高增，且盈利能力持续提升，我们预测公司2023-2025年营业收入分别为56.80/87.46/108.96亿元(前值57.09/79.75/102.09亿 元)， 归 母 净 利 润 分 别 为14.09/17.88/21.97亿 元(前 值11.78/15.67/20.67亿元)，以当前总股本3.39亿股计算的摊薄EPS为4.15/5.27/6.48元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为12/10/8倍，考虑到公司切割设备及耗材的市占率高，且公司切片代工及创新业务带来业绩弹性，维持“买入”评级。 4机械设备行业重要新闻 4.1光伏/风电设备 上海市政府：到2025年光伏装机达到407万千瓦。8月7日，上海市人民政府发布了一则《上海市清洁空气行动计划（2023—2025年）》的通知，通知中提到为实施能源绿色低碳转型，要大力发展非化石能源提升农作物秸秆、园林废弃物等生物质能利用力度。力争到2025年，非化石能源占能源消费总量比重达到20%，光伏装机、风电装机、生物质能装机分别达到407、262、84万千瓦。加大市外非化石能源清洁电力引入力度。（来源：光伏們） 普洛斯资本首次投资中国可再生能源，预计总投资规模约200亿元。8月8日消息，普洛斯资本周二宣布，公司与中国绿色发展基金和国家能源集团旗下绿色低碳基金合作，募资40亿元人民币（5.5617亿美元），用于在中国进行可再生能源投资。据了解，这也是普洛斯与国内投资机构合作设立的首个包含风、光、储能等多种新能源基础设施的投资平台，预计总投资规模近200亿元，普洛斯资本GCP为该投资平台资产管理人和联合执行管理人。（来源：SOLARZOOM光储亿家） 上半年光伏发电同比增长约30%，光伏发电完成投资超1300亿元，光伏产品出口同比增长11.6%，光伏产业链主要环节产量同比增长均超65%。8月11日，央视新闻报道，今年上半年，我国光伏发电累计达2663亿千瓦时，同比增长约30%。新增发电装机规模7842万千瓦，同比增长154%，基本与去年全年数据相当。截至六月底，光伏发电累计装机规模约4.