公司动态点评报告：AIGC解决方案发布，老铁社区全面升级

维持“增持”评级。创作者生态向好，AIGC解决方案发布社区再升级 。维持盈利预测 ， 预计2023-2025年公司经调整净利润35.28/118.18/209.99亿元，PE34X/16X/10X，维持目标价82.78港元。 事件：8月10日，2023快手光合创作者大会举行，大会以“热爱，让收获更多”为主题，重磅发布创作者服务战略。 获得收入创作者持续壮大，创作者扶持政策再升级。过去一年，快手连续12个月持续创作作者同比+18%，创作者发布作品数+14.8%；与此同时，过去一年有超过2200万人在快手获得收入接近900亿元，连续3年超过2000万名创作者获得收入，过去半年创作者总收入同比+24%，创作者深度融入交易环节，在平台扶持下实现良好变现。 与此同时，快手宣布创作者服务战略升级，未来一年投入超4000亿流量扶持优质创作者，预计覆盖创作者规模超700万，帮助全平台创作者实现变现超千亿。其中，商业化磁力聚合已助力逾10万+创作者变现，磁力聚星扶持项目再升级；电商将扶持中腰尾部创作者实现全域经营；本地生活推出飞鸟计划，同时推出敢比价、信任够商品服务。 大模型AIGC解决方案发布，快手智播助力生产力提升。快手AI团队首次发布全模态、大模型AIGC解决方案，基于自研基座的大模型，提供文本、图像、3D、音乐及视频生成等技术能力，覆盖灵感启发、创意生成、素材提供、智能化制作等全流程，解决创作痛点。 AIGC数字人产品“快手智播”发布，最低只需要3分钟的视频和音频素材即可快速生成数字孪生形象；提供完整SaaS服务工具，实现一键开播及做视频，制作费用及制作时间较传统流程有显著优化。此外，AI四格漫画、AI生成影视解说脚本、AI生成商品介绍脚本、AI一键Vlog剪辑等功能内测在即，AIGC升级实现创作者赋能。 风险提示：宏观消费复苏未及预期；AIGC上线进度未及预期；AIGC用户接受度未及预期等。 图1过去一年快手超过2200万名创作者获得收入近900亿 图2快手大语言模型在同等规模大模型测试表现领先 图3快手CEO程一笑数字人分身 图4全模态、大模型AIGC解决方案发布 国泰君安海外科技团队介绍 2005918 深耕全球互联网，辐射海外大科技，全面覆盖社交、游戏、电商、互联网金融、互联网服务、AI及硬科技、美股等领域，致力于结合产业视角与买方视角做差异化研究。 秦和平 执业证书编号：S0880123010042海外科技领域负责人、首席研究员 梁昭晋 执业证书编号：S0880523010002海外科技分析师 李奇 执业证书编号：S0880523060001海外科技分析师