新能源汽车行业2023年周报第二十九期：新势力销量继续上行，海风招标需求释放

90 股票研究 2023.08.06 新势力销量继续上行，海风招标需求释放 新兴能源 评级：增持 上次评级:增持 细分行业评级 行——新能源汽车行业2023年周报第二十九期 业石岩(分析师)庞钧文(分析师)马铭宏(分析师) 报 周0755-23976068021-386747030755-23976068 shiyan019020@gtjas.compangjunwen@gtjas.commaminghong027534@gtjas.c 证书编号S0880519080001S0880517120001S0880523050001 本报告导读： 7月主流新势力销量继续上行，理想连续两月销量超3万辆，蔚来销量环比大幅改善， 小鹏处于新旧车型阶段销量同比下滑。 摘要： 投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）钠离子电池在动力与储能领域均已实现应用，受益标的：传 艺科技、维科技术、圣泉集团、元力股份；2）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；3）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；4）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。5）特斯拉人形机器人产业化进程 证加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。6）整机 券环节，推荐明阳智能、三一重能。 报 研室温超导有待验证，市场热度有望促进研发速度。本周室温超导事件究的起因源于韩国一研究团队发表在arXiv上的文章宣称发现了全球首个室温超导材料，在物理界和资本市场都引发了强烈震动。虽然实际 结果还没得到验证，但可以看出室温超导事件对全球的研发速度有较 告强的促进作用。 7月新能源车市场零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%；2023年以来累计零售373.3万辆，同比增长37%;全国乘用车厂商新能源批发75.5万辆，同比增长34%，环比下降1%；2023年以来累计批发 429.9万辆，同比增长42%。乘联会综合预估7月乘联会新能源乘用车厂商批发销量75万辆，同比增长34%，环比下降1%。2023年以来累计批发430万辆，同比增长42%。预计2023年中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。目前运行状态与预测基本吻合。 锂电池及材料价格基本稳定。根据鑫椤资讯统计数据，2023年7月 31日-8月4日，除部分上游资源、前驱体、电解液价格略有变动外， 锂电池及材料价格基本维持稳定：1）三元材料价格均有略微下滑，5系材料降幅4.45%，6系材料降幅3.39%，8系材料降幅2.12%；2）电池级碳酸锂价格降幅4.67%；3）六氟磷酸锂价格降幅3.45%。其余材料及加工制造环节均保持稳定状态。 风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能过剩导致竞争加剧。 相关报告 《新老势力合作，带动产业链上行》 2023.07.31 《行业低谷已迈过，景气迎来上行期》 2023.07.30 《上下游并进，“氢”装上阵》2023.07.24 《国内外需求齐头并进，产业链有望迎修复》2023.07.17 《6月新能源汽车产销量持续攀升》 2023.07.17 目录 1.温室超导有待验证，海风招标需求释放3 1.1.温室超导路漫漫其修远兮3 1.2.国电投16GW海风招标发布，需求释放有望提速3 1.3.7月主流新势力销量继续上行4 2.上周行业一览4 2.1.上周锂电产业链价格走势4 2.2.7月1-31日新能源车市场零售64.7万辆6 2.3.上周重点公司公告一览8 2.4.上周新能源汽车行业新闻一览8 3.投资建议10 4.风险提示10 1.温室超导有待验证，海风招标需求释放 1.1.温室超导路漫漫其修远兮 室温超导有待验证，市场热度有望促进研发速度。本周室温超导事件的起因源于韩国一研究团队发表在arXiv上的文章宣称发现了全球首个室 温超导材料，在物理界和资本市场都引发了强烈震动。虽然实际结果还没得到验证，但可以看出室温超导事件对全球的研发速度有较强的促进作用。 超导材料指在某一温度下，电阻为零的导体，具有完全抗磁性的特点。超导材料根据临界转变温度可分为低温超导材料和高温超导材料。低温超导材料主要有NbTi和Nb3Sn材料等，高温超导材料主要有Bi-Sr-Ca-Cu-O（BSCCO）和Y-Ba-Cu-O（YBCO）材料、MgB2超导材料、铁基超导材料等。超导体的应用十分广泛，大致可分为三类：强电应用、弱电应用和抗磁性应用。强电应用即大电流应用，包括超导发电、输电和储能；弱电应用即电子学应用，包括超导计算机、超导天线、超导微波器件等；抗磁性应用主要包括磁悬浮列车和热核聚变反应堆等。 图：超导材料主要分为低温超导和高温超导 数据来源：新材料在线，国泰君安证券研究 1.2.国电投16GW海风招标发布，需求释放有望提速 近日，国家电力投资集团有限公司发布《二〇二三年度第四十九批集中招标(海上风电竞配机组框架招标)招标公告》。按照地域划分为4个区域，每个区域包含6~8个标段，共计16GW。其中，区域一4.15GW（7个标段），区域二3.75GW（6个标段），区域三3.75GW（6个标段）， 区域四4.35GW（8个标段）。项目所在地覆盖东北、华北、华东、华南等风资源优质地区，平均风速在6~7.5m/s以上，区域一（福建、广东、海南）；区域二（广西）；区域三（江苏、上海、浙江）；区域四（东北、河北、山东）。 本次国电投海风竞配机组框架招标启动，将为海上风电注入强动力，加速行业需求释放，有力提振行业景气度。由于新建海风项目审批进度缓 慢，2023上半年海风新签订单量仅为3.9GW，同比下降45%，其中广西第一批海风项目机组订单在Q2完成定标，订单容量占上半年海风新签订单量的1/3。在下半年海风的用海审批、开工许可等流程逐步推进后，大批存量项目有望过审并招标，叠加新增项目，预计需求释放速度将大幅提升。综上，我们认为2023下半年海风需求释放有望提速，看好海风整机环节，以及海缆、系泊链、塔架、轴系等核心零部件环节的龙头。 1.3.7月主流新势力销量继续上行 7月主流新势力销量继续上行，理想连续两月销量超3万辆，蔚来销量环比大幅改善，小鹏处于新旧车型阶段销量同比下滑。比亚迪：7月交 付262161辆（乘用车261105辆），环比+3.6%，同比+61.3%；其中， 纯电乘用车134783辆，同比+66.4%；混动126322辆，同比+55.5%；海 外销售乘用车18169辆。埃安：7月份交付45025辆，环比+0.03%，同比+80.0%。理想：7月份交付34134辆，环比+4.79%，同比+227.5%。蔚来：7月份交付20462辆，环比+91.10%，同比+103.6%。哪吒：7月份交付10039辆，环比-17.25%，同比+133.5%。小鹏：7月份交付11008辆，环比+27.70%，同比-4.5%。极氪：7月份交付12039辆，环比+13.36%，同比+139.7%。零跑：7月份交付14335辆，环比+8.52%，同比+19.0%。预计8月销量将会继续上行，带动全产业链需求进一步复苏。 2.上周行业一览 2.1.上周锂电产业链价格走势 锂电池及材料价格基本稳定。根据鑫椤资讯统计数据，2023年7月31日-8月4日，除部分上游资源、前驱体、电解液价格略有变动外，锂电池及材料价格基本维持稳定：1）三元材料价格均有略微下滑，5系材料 降幅4.45%，6系材料降幅3.39%，8系材料降幅2.12%；2）电池级碳酸锂价格降幅4.67%；3）六氟磷酸锂价格降幅3.45%。其余材料及加工制造环节均保持稳定状态。 锂电池（方形单位为元/wh，方形高镍单位为元/kWh，小动力单位为元/支） 产品 规格 7月31日 8月4日 变动 （绝对值） 变动（%） 上月均价 方形动力电芯 三元 0.71 0.68 -0.03 -4.26% 0.72 方形动力电芯 磷酸铁锂 0.62 0.59 -0.04 -5.65% 0.64 方形三元（高镍） 电池包 1025.00 1000.00 -25.00 -2.44% 1039.29 圆柱锂电池 2600mAh/18650 9.65 9.65 0.00 0.00% 9.65 小动力18650 三元/2600mAh 11.95 11.95 0.00 0.00% 11.95 上游资源（万元/吨） 产品 规格 7月3日 7月7日 变动 （绝对值） 变动（%） 上月均价 表2：锂电产业链价格走势（2023年7月31日—2023年8月4日） 电解钴 ≥99.8% 29.6 30.6 1.0 3% 27.22 硫酸镍 电池级 3.375 3.375 0 0% 3.35 碳酸锂 电池级99.5% 30.25 30.35 0.1 0.3% 30.96 碳酸锂 工业级99.0% 29 29.1 0.1 0.3% 29.61 氢氧化锂 56.5%粗颗粒 29.8 29.4 0.4 -1% 29.92 正极材料（万元/吨） 产品 规格 7月3日 7月7日 变动（绝对值） 变动（%） 上月均价 三元材料5系 动力型 21.90 20.80 -1.10 -5.02% 22.82 三元材料5系 单晶型 22.45 21.45 -1.00 -4.45% 23.32 三元材料5系 镍55型 20.80 19.40 -1.40 -6.73% 21.91 三元材料6系 单晶622型 23.60 22.80 -0.80 -3.39% 24.63 三元材料6系 常规622型 23.05 22.00 -1.05 -4.56% 24.11 三元材料8系 811型 25.90 25.35 -0.55 -2.12% 27.80 三元材料8系 NCA型 26.00 25.45 -0.55 -2.12% 27.93 磷酸铁锂 动力型 9.25 9.05 -0.20 -2.16% 9.53 磷酸铁锂 储能型 8.90 8.70 -0.20 -2.25% 9.18 锰酸锂 小动力 7.15 6.95 -0.20 -2.80% 8.45 钴酸锂 4.35V 28.25 28.00 -0.25 -0.88% 29.14 三元前驱体 523 8.65 8.45 -0.20 -2.31% 8.89 三元前驱体 622 9.60 9.45 -0.15 -1.56% 9.81 三元前驱体 811 10.75 10.60 -0.15 -1.40% 10.88 碳酸锂 电池级99.5%（矿石） 27.85 26.55 -1.30 -4.67% 29.54 正磷酸铁 电池级 1.20 1.20 0.00 0.00% 1.20 负极材料（万元/吨） 产品 规格 7月3日 7月7日 变动（绝对值） 变动（%） 上月均价 负极材料 中端产品 4.20 4.20 0.00 0.00% 4.20 负极材料 高端产品 5.95 5.95 0.00 0.00% 5.95 高端动力负极材料 350-360mAh/g 5.10 5.10 0.00 0.00% 5.10 中端负极材料 340-350mAh/g 3.45 3.45 0.00 0.00% 3.45 隔膜（元/平方米） 产品 规格 7月3日 7月7日 变动（绝对值） 变动（%） 上月均价 基膜 5μm/湿法 2.40 2.40 0.00 0.00% 2.40 基膜 7μm/湿法 1.55 1.55 0.00 0.00% 1.55 基膜 12μm/干法 0.80 0.80 0.00 0.00% 0.80 隔膜 7+2μm陶瓷涂覆隔 膜 1.90 1.90 0.00 0.00% 1.90 隔膜 7+2+1μm陶瓷 +PVDF涂覆隔膜 2.60 2.60 0.