苏试试验(300416)发布了2023年半年报,实现营收9.7亿元,同比增长21.6%;实现归母净利润1.4亿元,同比增长27.8%。尽管部分订单结算周期延长,导致上半年业绩略低于预期,但高毛利的环试服务业务占比提升,公司综合毛利率、净利率略有增长。展望未来,公司服务和设备双轮驱动,看好中长期发展。预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.7、4.9、6.4亿元,当前股价对应PE为24、18、14倍,维持“买入”评级。风险提示包括政策和行业标准变动风险、原材料成本上涨风险、下游实验室能力提升不及预期。
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