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省属火电龙头，盈利弹性、可持续性兼备

2023-08-09 许隽逸国金证券听书人

根据研报正文，以下是总结：

皖能电力是省属火电龙头，盈利弹性、可持续性兼备。
公司控股在运火电装机规模稳步扩张，预计23-24年装机规模将增长48%。
公司作为皖能集团旗下唯一电力上市主体，持有神皖能源500万千瓦权益装机，22年贡献投资收益6.6亿元。
公司火电利用小时数较高，预计23-24年安徽火电机组平均利用小时数有望保持4700小时以上。
公司盈利能力具备修复弹性、可持续性与提升空间，通过推进灵活性改造、参与辅助服务市场获取深度调峰收益。
公司煤机占比较高，将充分享受降本利好。
公司待投煤机盈利性强，扩展绿电打开新增长级。
公司目标价为7.81元，首次覆盖给予“买入”评级。

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