晨报集萃2023.8.8 交易数据观测宏观与产业观测金融市场观测商品市场观测01020304目录CONTENTS05市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品月涨跌排名资料来源：Wind，中融汇信期货交易所品种2023/7/72023/8/7价格波动涨跌幅交易所品种2023/7/72023/8/7价格波动涨跌幅铜676106903014202.10%塑料799781641672.09%铝17845184856403.59%PVC584461493055.22%锌19965208759104.56%聚丙烯714673922463.44%铅15505159204152.68%乙二醇40384011-27-0.67%镍16344016608026401.62%焦炭2069.52236.51678.07%锡232740228320-4420-1.90%焦煤13111487.5176.513.46%黄金450.82455.644.821.07%铁矿812.5719.5-93-11.45%白银546456491853.39%粳米35183556381.08%螺纹钢36713732611.66%苯乙烯7450830085011.41%热轧卷板376639842185.79%LPG368940513629.81%燃料油3172365748515.29%沥青360937161072.96%白糖67336662-71-1.05%橡胶1246011960-500-4.01%棉花16680173606804.08%纸浆52905352621.17%玻璃1595183223714.86%不锈钢14745152505053.42%PTA57445786420.73%原油560.8628.767.912.11%短纤72207296761.05%低硫燃料油4004441140710.16%甲醇215723191627.51%20号胶97259390-335-3.44%菜油92659276110.12%菜粕360637651594.41%豆粕3967437240510.21%花生10168103021341.32%豆油80148088740.92%硅铁69747046721.03%豆一51994996-203-3.90%锰硅658668422563.89%豆二460148492485.39%苹果866887841161.34%棕榈油74587470120.16%红枣10530111806506.17%玉米27882767-21-0.75%尿素1896222232617.19%玉米淀粉31863100-86-2.70%纯碱16961526-170-10.02%生猪1558017500192012.32%鸡蛋42524325731.72%广州工业硅1322013200-20-0.15%大连郑州上海大连 交易数据观测—持仓量变化资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—基差率资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—价差结构资料来源：Wind，中融汇信期货产业链品种现货价格近月次远月远月远期结构铁矿石857.8814.5770.0719.5焦煤2050.01487.51379.51327.0焦炭2374.32236.52139.52082.0锰硅6650.07000.06842.06846.0硅铁7100.07046.07222.06010.0螺纹钢3824.73732.03775.03743.0热轧卷板3990.003984.03992.03940.0黄金454.9455.6456.6457.6白银5640.05641.05649.05661.0PVC6175.06149.06170.06191.0玻璃2586.71832.01741.01246.0铜69290.069030.068830.068600.0铝18490.018485.018445.018375.0锌20980.020875.020790.020690.0铅15700.015915.015920.015910.0镍169400.0166080.0164070.0162860.0锡228000.0228320.0228550.0228740.0玉米2700.02767.02688.02652.0玉米淀粉3290.03100.03100.03008.0玉米黑色贵金属非金属建材有色产业链品种现货价格近月次远月远月远期结构动力煤940.00.00.00.0原油620.1628.7623.9618.8沥青4250.03716.03662.03598.0甲醇2355.02319.02348.02394.0聚丙烯8850.07392.07371.07344.0塑料8250.08164.08170.08140.0天然橡胶11900.011960.011965.012905.0豆一5160.04996.04981.04962.0豆粕2510.004372.03770.03292.0菜粕2180.03765.03509.03164.0豆油8480.58088.08126.07902.0棕榈油7700.07470.07510.07462.0菜籽油7080.09276.09276.09138.0PTA5790.05786.05784.05742.0棉花18104.017305.017470.017360.0白糖7180.06796.06662.06564.0鸡蛋4890.04325.04176.04142.0苹果8400.08784.08627.08613.0油脂油料纺织农副产品能源化工 交易数据观测—商品波动率资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测投资观点上周主要工业生产保持稳定，但商品房销售及土地市场回落。市场逻辑1、上周主要工业生产保持稳定。247家钢厂高炉炼铁产能利用率90.05%，环比增加0.23个百分点，全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为50.82%，环比增加0.25个百分点；汽车全钢胎开工率环比下跌3.48个百分点，半钢胎开工率环比上升0.09个百分点；PTA开工率与上周持平，PX开工率与环比上涨3.25个百分点，涤纶长丝（江浙地区）本周开工率环比上升0.17个百分点。2、但商品房销售及土地市场回落。30大中城市商品房成交面积环比下降6.47%，一线、二线城市商品房成交面积分别环比下降15.13%、6.25%，三线城市商品房成交面积环比上升5.91%。截至7月30日，100大中城市成交土地面积944.61万平方米，环比跌23.57%。一线、二线、三线城市商品房成交面积分别下跌65.90%、40.20%，13.94%。但成交土地溢价率回升，100大中城市成交土地溢价率约为4.87%，较上周回升0.38个百分点。一线、三线城市成交土地溢价率分别环比上升3.89%、0.28%，二线城市成交土地溢价率环比下跌4.29%。核心数据截至7月31日的一周，乘用车批发日均销量为10.1万辆，环比上升46.50%，乘用车零售日均销量为7.7万辆，本周环比上升22.79%。数据来源：wind 中融汇信期货 金融市场观测—股指期货投资观点政治局会议活跃市场提振信心，股指可逢低布局。市场逻辑1、现货：上证50、沪深300、中证500收跌；三股指成交量较上一交易日下降，主力资金净流出；2、期市：IH、IF、IC收跌；IF、IC、IH均贴水；机构持仓方面：IF主力合约收跌，多仓集中度下降，空仓集中度上升；IC主力合约收跌，主力合约多仓集中度上升，空仓集中度上升；IH主力合约收跌，主力合约多仓集中度下降，空仓集中度上升。3、科创板跌多涨少。核心数据周一，主力资金净流出438亿元；北向资金净流出25亿。 融资余额14928亿，较昨增17亿，融券余额947亿，较昨增13亿。-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0% 19/01/07 19/02/25 19/04/09 19/05/24 19/07/082019/8/202019/10/112019/11/252020/1/132020/3/42020/4/172020/6/52020/7/222020/9/22020/10/282020/12/92021/1/212021/3/122021/4/272021/6/162021/7/282021/9/92021/11/42021/12/282022/2/182022/4/62022/5/232022/7/222022/9/52022/11/72023/1/42023/2/282023/4/172023/6/122023/7/31IF期货合约基差走势基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季）60%64%68%72%76%80%84%88%92%2019/01/172019/03/032019/04/172019/06/012019/07/162019/08/302019/10/142019/11/282020/01/122020/02/262020/04/112020/05/262020/07/102020/08/242020/10/082020/11/222021/01/062021/02/202021/04/062021/05/212021/07/052021/08/192021/10/032021/11/172022/01/012022/02/152022/04/012022/05/162022/06/302022/08/142022/09/282022/11/122022/12/272023/02/102023/03/272023/05/112023/06/25IF主力合约持仓报告前20名多仓总量占比前20名空仓总量占比前20名多仓总量占比资料来源：Wind，中融汇信期货 投资观点短期震荡，供高需弱，宏观、能源偏强。中期震荡，有博弈机会。市场逻辑1、近期消息：无特别消息。2、基本面，国内开工、产量上升，利润低，进入丰水期西南地持续开炉，云南德州洪水影响退去，四川本周开始也将逐步恢复；进出口，进出口无亮点，今年出口较弱。需求端，下游有机硅产量转降、铝合金开工偏弱，多晶硅产量小幅下降，整体需求不及预期。3、逻辑上，前期盘面提前走预期，把丰水期电费优势抹掉，通过绝对价格来维持当前的平衡；合盛硅业发表声明后，也代表龙头企业释放“托底”信号。上周国内出台二十条措施，靴子大体落地不及市场预期，当前丰水期，仍要靠绝对价格维持供需平衡，弱需求下供应压力仍大，近期库存虽降，但盘面仓单持续大增，盘面压力反而更大，震荡观点。丰水期过后，是否有上涨机会还要看供需新的博弈，对年底偏乐观。核心数据中上游库存持续上升。华东现货基差收敛。商品市场观测—工业硅资料来源：隆众，中融汇信期货33.544.555.566.571357911131517192123252729313335373941434547495153工业硅周度产量2020202120222023020004000600080001000012000140001600018000交易所仓单（手/5吨） 投资观点中储棉销售开启或压制棉价。市场逻辑1、种植面积：国家棉花市场监测系统调查数据：截止6月底，全国各棉花产区天气整体利于棉花成玲，吐絮，预计2023年新棉单产143公斤/亩，同比下降1.7%，总产量592万吨，同比下降11.9%；棉花减产幅度与市场预期相近，亦成棉价最大支撑因素；2、棉储拍卖：中国棉花信息网：8月4日储备棉销售资源10003.5091吨，实际成交10003.5091吨，成交率100%。平均成交价格17765元/吨，较前一日下降35元/吨，折3128价格18204元/吨，较前一日下降116元/吨。7月31日至8月4日累计成交总量50013.8481吨，成交率100%。棉储拍卖价格制约上涨高度；3、进出口：2023年6月，