铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2023 年 8 月 8 日 黑色金属研究团队 研究员：肖维021-60635725xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 8 月 7 日，铁矿石期货主力合约 2401 震荡下滑，已连续 4 个交易日回落，并创 6 月 13 日以来新低 712.5 元/吨。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：截至 8 月 4 日，62%普氏铁矿石价格指数上涨 1.3 美元/吨；8 月 7日，主要铁矿石外盘报价下跌 2.5 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格下跌 10-20元/吨。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格下跌至 848 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差转为收窄（环比-6 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差收窄（环比-10元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差小幅走扩（环比-3 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差转为走扩（环比-7 元/吨）。 技术面：铁矿石 2401 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值调头回升，K 值、D值继续下滑。铁矿石 2401 合约日线 MACD 指标绿柱已连续七个交易日放大。 1.2 后市展望： 供给方面，澳巴铁矿石发货量（14 港）已回升至正常水平，虽然目前铁矿石到港量由于台风等原因仍处于低位，但考虑到上半年进口规模同比增幅 7.6%，总体来看中长期供应宽松格局不改。需求方面，唐山停产高炉逐步复产，短期内或会拉动需求提升，但由于上周三中钢协在《期货对钢铁行业运行影响的评估报告》中提出的取消夜盘交易、加强期现货监管等建议，市场多头情绪冷却，强监管在打击投机行为的同时，也一定程度削弱了铁矿的需求。随着未来“平控政策”逐步落地，中长期需求回落趋势明显。库存方面，钢厂铁矿石库存维持低位，在限产政策与强监管消息的影响下，铁矿采购延续谨慎，预计未来库存仍将维持在低位区间。 综上，考虑到供应宽松、需求回落、补库谨慎的供需格局，叠加消息面偏空情绪的影响，预计后市铁矿石价格或震荡下行。 二、行业要闻 据山西发布消息，8 月 7 日上午，山西省政府新闻办举行“山西加快转型发展”系列主题新闻发布会的首场发布会，会上提到推动传统产业改造升级，钢铁行业推动晋南钢铁完成对星原钢铁的兼并重组；焦化行业先进产能占比达到 81.4%，建成大机焦产能配套干熄焦比例达到 92.7%。培育壮大新兴产业，现代煤化工业推动朔州新耀低阶煤综合利用等一批项目加快建设，深化煤炭分质分级梯级利用。 宏兴股份选矿厂上半年铁精矿产量同比增产 7.72 万吨、环比增产 13.97万吨，实现高产稳产，刷新历史同期纪录。 2023 年第二季度，Aperam（安普朗不锈钢）报告净利润为 4300 万欧元，环比（较 2023 年第一季度）下降 67.4%，同比（较 2022 年第二季度）下降 86.4%，而公司的销售收入为 17 亿欧元，环比下降 9.2%，同比下降31.2%。Aperam 的 EBITDA 约 1.03 亿欧元，环比下降了 18.9%，同比下降了 73.4%。 根据世界钢铁协会的统计数据，2023 年上半年全球 37 个国家和地区高炉 生铁 产量为 6.588 亿吨，同比增长 0.9%。2022 年，这 37 个国家和地区的高炉生铁产量约占世界产量的 98%。亚洲高炉生铁产量同比增长2.4%至 5.54 亿吨。其中中国产量同比增长 2.7%至 4.52 亿吨，印度同比增长 6.8%至 4272.1 万吨，日本同比下降 4.4%至 3158.7 万吨，韩国同比增长 3.4%至 2183.1 万吨。欧盟 27 国高炉生铁产量同比下降 12.4%至3292.0 万吨。其中德国产量同比下降 0.6%至 1216.4 万吨，法国同比下 降 34.3%至 288.0 万吨，奥地利同比下降 4.2%至 291.9 万吨，荷兰同比下降 22.7%至 213.7 万吨，波兰同比下降 19.4%至 137.5 万吨，捷克同比下降 18.7%至 152.9 万吨，西班牙同比下降 31.2%至 132.2 万吨，意大利同比下降 13.5%至 160.2 万吨。欧洲其他国家产量同比下降 11.3%至693.5 万吨。其中土耳其产量同比下降 16.1%至 393.6 万吨，英国产量同比下降 2.3%至 242.2 万吨。俄罗斯、其他独联体国家和乌克兰产量合计为 3161.6 万吨，同比下降 1.8%。其中俄罗斯产量同比增长 4.9%至 2740.5万吨，乌克兰同比下降 37.5%至 283.6 万吨，哈萨克斯坦同比下降 9.8%至 137.5 万吨。北美产量估计同比下降 3.4%至 1444.5 万吨。南美产量同比下降 4.8%至 1426.9 万吨。其中巴西产量同比下降 5.5%至 1284.6万吨。阿根廷产量同比增长 2.2%至 102.8 万吨。南非产量同比增长 41.6%至 145.5 万吨。伊朗产量同比下降 3.9%至 122.5 万吨。大洋洲产量同比下降 5.7%至 208.5 万吨。 据湖南华菱涟源钢铁消息，8 月 1 日，国家生态环境部到涟钢调研生态环保工作，调研发现未落实重污染天气应急减排措施、280 烧结主抽风机房烟道存在部分漏烟、6m 焦炉推焦过程无组织排放严重、高炉热风炉等工序无任何治理设施、手工监测报告疑似造假、自动监测设备不正常运维等问题。未来两年，涟钢计划再投入 25 亿元以上，严格按照钢铁行业超低排放标准要求，强力推进超低排放改造项目的实施，确保 2025年 6 月 30 日前完成超低排放改造任务，进一步削减各类污染物的排放，改善区域环境空气质量，实现绿色发展和高质量发展。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市下城区新华路 6 号 224 室、225 室、227 室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021- 63097527邮编：200082 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533邮箱：service@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
