2023年8月第一周债市周报

YY团队2023/08/06 【大类资产】本周A股延续涨势，上证指数周涨0.37%，报3288.08点，深证成指周涨2.68%，报11238.06点，创业板指周涨1.97%，报2263.37点。国外方面，惠誉下调美国信用评级，美债遭抛售，另外美财政部公布近万亿再融资计划。截至周五收盘，标普500指数周跌2.27%报4478.03点，纳指周跌2.85%报13909.24点，道指周跌1.11%报35065.62点。 国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周上涨0.04%、0.15%和0.18%。大宗商品方面有所分化，ICE布油上升2.03%、SHFE螺纹钢下跌2.73%、伦敦银现下跌2.9%。 【资金方面】本周合计净回笼2880亿元；1年期AAA同业存单收益率下行至2.265%，较上周五低3.5BP；银行间7天质押式回购利率下行至1.71%，较上周五下行25BP。 【利率方面】本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。 一、大类资产 本周A股再度延续普涨格局，上证指数周涨0.37%，报3288.08点，深证成指周涨2.68%，报11238.06点，创业板指周涨1.97%，报2263.37点。国外方面，惠誉下调美国信用评级，美债遭抛售，美财政部公布近万亿再融资计划。截至周五收盘，标普500指数周跌2.27%报4478.03点，纳指周跌2.85%报13909.24点，道指周跌1.11%报35065.62点。 国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周上涨0.04%、0.15%和0.18%。大宗商品方面有所分化，ICE布油上升2.03%、SHFE螺纹钢下跌2.73%、伦敦银现下跌2.9%。 二、资金方面 本周7D逆回购投放530亿，回笼3410亿，合计净回笼2880亿元。跨月后资金较为充裕，央行收回部分流动性。 8月7日到8月11日，7D逆回购到期3410亿元，较上期增加2880亿元。 本周，1年期AAA同业存单收益率下行至2.265%，较上周五低3.5BP；银行间7天质押式回购利率下行至1.71%，较上周五下行25BP。 数据来源：Wind，YY评级 三、利率方面 国债方面，30年期国债230009.IB收盘于2.99%，与上周下行1.7bp，成交量最高，达1,070.20亿元；其次为1年期国债019694.SH，收盘于1.59%，较上周上行4.67bp，成交量达596.04亿元。 国开债方面，5年期国开债230203.IB收盘于2.52%，较上周下行3.84bp，成交量最高，达1,653.35亿元，其次为10年期国开债230205.IB收盘于2.83%，较上周下行0.95bp，成交量达1,184.67亿元。 3.1活跃券表现 3.2曲线变动 本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。 数据来源：Wind，YY评级 数据来源：Wind，YY评级 四、信用债 4.1收益率变化 本周各期限中短票收益率较上周下行，其中1年期AAA中短票收益率下行6.53BP，下行幅度最大。城投债方面各期限等级也以下行为主，其中3年期AA+城投债收益率下行4.83BP。 数据来源：Wind，YY评级 4.2信用利差变化 本周，中短票信用利差以下行为主，其中1年期AAA中短票信用利差下行4.08BP。城投债信用利差走势分化，其中1年期各评级的城投债信用利差均下行2.06BP，2年期AAA城投债信用利差上行1.82BP。 资料来源：Wind，YY评级 4.3信用债YY收益率周度变化 本周城投债收益率分化，长久期和短久期的城投债都以下行为主，中短和中长久期的则以上行为主。 本周产业债收益率分化，强资质主体收益率下行为主，弱资质主体收益率上行为主。