2023年9月第一周债市周报

YY团队2023/09/10 【大类资产】本周A股市场整体反弹回落，抵抗式下跌。上证指数周跌0.53%，报3116.72点，深证成指周跌0.38%，报10281.88点，创业板指周跌2.40%，报2049.77点。国外方面，美联储褐皮书显示物价增长放缓，多位美联储官员倾向认为利率已达峰值。美股表现不佳，截至周五收盘，标普500指数周跌0.32%报4451.14点，纳指周跌0.89%报13748.83点，道指周涨0.17%报34500.73点。 国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周下跌0.14%、0.28%和0.45%。大宗商品方面普遍上涨，DCE铁矿石下跌1.95%、ICE布油上涨2.13%、SHFE螺纹钢下跌1.06%。 【资金方面】本周7D逆回购投放7450亿，回笼14,090亿，合计净回笼6640亿元。本周，1年期AAA同业存单收益率上行13.50bp至2.425%；银行间7天质押式回购利率上行2.71bp至2.71%。 【利率方面】本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以上行为主。 一、大类资产 本周A股市场整体反弹回落，抵抗式下跌。上证指数周跌0.53%，报3116.72点，深证成指周跌0.38%，报10281.88点，创业板指周跌2.40%，报2049.77点。国外方面，美联储褐皮书显示物价增长放缓，多位美联储官员倾向认为利率已达峰值。美股表现不佳，截至周五收盘，标普500指数周跌0.32%报4451.14点，纳指周跌0.89%报13748.83点，道指周涨0.17%报34500.73点。 国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周下跌0.14%、0.28%和0.45%。大宗商品方面普遍上涨，DCE铁矿石下跌1.95%、ICE布油上涨2.13%、SHFE螺纹钢下跌1.06%。 二、资金方面 本周7D逆回购投放7450亿，回笼14,090亿，合计净回笼6640亿元。 9月4日到9月8日，7D逆回购到期7450亿元，较上期减少6640亿元。 本周，1年期AAA同业存单收益率上行13.50bp至2.425%；银行间7天质押式回购利率上行2.71bp至2.71%。 数据来源：Wind，YY评级 三、利率方面 国债方面，30年期国债230009.IB收盘于2.98%，较上周上行5.25bp，成交量最高，达1,844.38亿元；其次为3年期国债019696.SH，收盘于2.32%，较上周上行7.57bp，成交量达427.68亿元。 国开债方面，5年期国开债230203.IB收盘于2.58%，较上周上行9.25bp，成交量最高，达1,672.31亿元，其次为10年期国开债230205.IB收盘于2.84%，较上周上行6.70bp，成交量达1,446.24亿元。 3.1活跃券表现 3.2曲线变动 本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以上行为主。 数据来源：Wind，YY评级 数据来源：Wind，YY评级 四、信用债 4.1收益率变化 本周各期限中短票收益率以上行为主，其中3年期AAA中短票收益率上行16.79BP。城投债方面各期限等级亦以上行为主，其中3年期AA+城投债收益率上行25.11BP。 数据来源：Wind，YY评级 4.2信用利差变化 本周，中短票信用利差以上行为主，其中3年期AA中短票信用利差下行12.78BP。城投债信用利差亦以下行为主，其中3年期AAA评级的城投债信用利差下行9.11BP。 4.3信用债YY收益率周度变化 本周城投债收益率以上行为主。 本周产业债收益率以上行为主。