政策护航文体旅消费，多款重磅二游密集上线

评级及分析师信息 2023年第31周（实际交易日为2023.7.31-2023.8.4）上证指数上涨0.37%，沪深300指数上涨0.70%，创业板指数上涨1.97%。恒生指数下跌1.89%，恒生互联网指数上涨0.98%，行业领先恒生指数2.87pct。SW传媒指数上涨3.51%，领先创业板指数1.53pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中互联网服务、游戏和广告营销位列前三位，分别为上涨6.51%、4.49%和3.24%。 ►核心观点 政策护航文体旅消费，提振线下修复信心。近期发改委发布恢复和扩大消费20条以及促进民营经济发展28条举措，明确提出：丰富文旅消费、促进文娱体育会展消费，壮大数字消费（加快传统消费数字化转型，促进电商、直播经济、在线文娱等数字消费规范发展；鼓励数字技术企业搭建面向生活服务的数字化平台，推进数字生活智能化，打造数字消费业态、智能化沉浸式服务体验）。多款二次元游戏密集定档八月，B站重磅引进产品《闪耀！优俊 少女》官宣。据游戏茶馆，八月B站《斯露德》《千年之旅》、腾讯《卡拉比丘》、悠星《蔚蓝档案》、名臣健康《锚点降临》等多款二次元游戏公测，同期B站重磅引进游戏《闪耀！优俊少女》开启预约，新产品为市场注入活水，有望进一步激活游戏市场复苏趋势。 ►传媒行业数据 截至2023年8月4日，院线电影排名前三为《封神第一部:朝歌风云》《热烈》和《巨齿鲨2:深渊》；网播电影排 名前三为《我爱你!》《红色特工》和《打更人怪谈》；影视 剧集排名前三为《长相思第一季》《莲花楼》和《安乐传》；综艺排名前三分别为《五十公里桃花坞第三季》《奔跑吧 第 七季》和《密室大逃脱第五季》；动漫排名前三分别为《斗罗大陆》《星辰变第5季》和《斗罗大陆2绝世唐门》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《穿越火线：枪战王者》 和《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王 者 荣耀》《崩坏：星穹铁道》和《原神》。►投资建议 1）政策刺激下，关注文旅、数字展示、院线等修复趋 势，受益标的包括风语筑、大丰实业、猫眼娱乐、万达电影、中国电影、华策影视、光线传媒。 2）我们维持对游戏行业重点推荐，并判断业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、BILI、腾讯、网易、恺英网络、巨人网络。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1.本周市场行情................................................................................42.核心观点&投资建议...........................................................................73.行业新闻...................................................................................83.1.游戏行业新闻..............................................................................83.2.人工智能行业新闻.........................................................................113.3.互联网行业新闻...........................................................................183.4.影视及视频行业新闻.......................................................................203.5.电商行业新闻.............................................................................223.6.本地生活新闻.............................................................................233.7.文旅行业新闻.............................................................................244.重要公告..................................................................................265.子行业数据................................................................................325.1.电影行业................................................................................325.2.游戏行业................................................................................345.3.影视剧集行业.............................................................................355.4.综艺及动漫...............................................................................366.风险提示..................................................................................37 图表目录 图1 2023年第31周申万一级行业涨跌幅排名（2023.7.31-2023.8.4）...................................................................................4图2 2023年第31周传媒子行业涨跌幅排名（2023.7.31-2023.8.4）........................................................................................4图3 2023年第31周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.7.31-2023.8.4）...................................................................................5图4 2023年第31周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.7.31-2023.8.4）...............................................................................6 表1 2023年第31周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.7.31-2023.8.4）...........................................................................5表2 2023年第31周电影票房（2023.7.31-2023.8.4）................................................................................................................32表3 2023年第31周电影网播（2023.7.31-2023.8.4）................................................................................................................33表4 2023年第31周游戏市场排行榜（2023.7.31-2023.8.4）..................................................................................................34表5 2023年第31周影视剧集市场排名情况（2023.7.31-2023.8.4）.....................................................................................35表6 2023年第31周综艺市场排名情况（2023.7.31-2023.8.4）..............................................................................................36表7 2023年第31周动漫市场排名情况（2023.7.31-2023.8.4）..............................................................................................37 1.本周市场行情 2023年第31周（实际交易日为2023.7.31-2023.8.4）上证指数上涨0.37%，沪深300指数上涨0.70%，创业板指数上涨1.97%。SW传媒指数上涨3.51%，领先创业板指数1.53pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中互联网服务、游戏和广告营销位列前三位，分别为上涨6.51%、4.49%和3.24%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为国联股份、人民网、中原传媒、省广集团和上海钢联；跌幅前5为北京文化、广西广电、元隆雅图、焦点科技和勤上股份。 恒生指数下跌1.89%，恒生互联网指数上涨0.98%，行业领先恒生指数2.87pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第二位。 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，快手上涨5.19%，网易上涨2.61%，心动公司上涨1.32%，美团上涨1.12%，京东上涨1.04%，阿里巴巴下跌0.78%，百度下跌1.14%，腾讯下跌2.00%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 政策护航文体旅消费，提振线下修复信心。近期发改委发布恢复和扩大消费20条以及促进民营经济发展28条举措，明确提出：丰富文旅消费、促进文娱体育会展消费，壮大数字消费（加快传统消费数字化转型，促进电商、直播经济、在线文娱等数字消费规范发展；鼓励数字技术企业搭建面向生活服务的数字化平台，推进数字生活智能化，打造数字消费业态、智能化沉浸式服务体验）。 政策刺激下，关注文旅、数字展示、院线等修复趋势，受益标的包括风语筑、大丰实业、猫眼娱乐、万达电影、中国电影、华策影视、光线传媒。 多款二次元游戏密集定档八月，B站重磅引进产品《闪耀！优俊少女》官宣。据游戏茶馆，八月B站《斯露德》《千年之旅》、腾讯《卡拉比丘》、悠星《蔚蓝档案》、名臣健康《锚点降临》等多款二次元游戏公测，同期B站重磅引进游戏《闪耀！优俊少女》开启预约，新产品为市场注入活水，有望进一步激活游戏市场复苏趋势。 我们维持对游戏行业重点推荐，并判断业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，