2023年中报业绩快报点评：电池盈利坚挺，ABC即将放量

公司点评报告：爱旭股份（600732）光伏设备

在2023年中报业绩快报中，公司披露了2023年上半年的业绩情况。报告表明，公司2023年上半年的归属于母公司净利润为13.1亿元，同比增长120%；扣除非经常性损益后净利润为12.7亿元，同比增长129%。公司2023年上半年的业绩符合预期。

公司的光伏设备业务表现良好，电池盈利坚挺。2023年上半公司电池组件销量为18-19GW，同比增长约13%。公司预计2023年Q2起，ABC逐步放量。2023年Q2公司单瓦毛利持平，我们预计2023年Q2公司电池环节盈利约1毛+/w。

盈利预测与估值方面，公司维持盈利预测，我们维持2023-2025年归母净利润30/44/60亿元，同比增长30%/44%/37%，维持“买入”评级。

风险提示：竞争加剧，政策不及预期等。

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