2023年第二季度中国非保税高标物流地产市场概览

研究报告市场承压 持续下行2023年二季度中国｜2 023年7月中国非保税高标物流地产市场概览 01中国宏观经济综述02｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览 二季度GDP呈现弱复苏态势信息来源: 国家统计局03｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览2023年二季度国民生产总值同比实际增长率+ 6.3%增速较22Q22023年上半年国民生产总值同比实际增长率+ 5.5%增速较22H1 2019年 - 2023年二季度中国GDP（亿元人民币）第一季度第二季度第三季度第四季度217,168 205,727 247,985 270,178 284,997 241,503 248,985 281,528 292,464 308,038 251,046 264,976 289,919 307,627 276,798 296,298 324,237 339,938 20192020202120222023 最终消费仍是“主引擎”信息来源: 国家统计局2023年上半年最终消费支出向上拉动当季经济4.2个百分点+ 4.2pp.2023年上半年全国最终消费支出对GDP贡献率77.2%04｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览2010年 - 2023年上半年中国GDP增长构成-20%0%20%40%60%80%100%120%20102011201220132014201520162017201820192020202120222023H1最终消费支出贡献率资本形成总额贡献率货物和服务净出口贡献率 社零持续增长，低基数影响减弱信息来源: 国家统计局2019年 - 2023年二季度社会消费品零售总额及同比名义增长率社会消费品零售总额同比名义增长率2023年二季度同比名义增长率+ 10.8%增速较22Q22023年上半年同比名义增长率+ 8.2%增速较22H105｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览社会消费品零售总额（万亿元人民币）同比名义增长率-30%-20%-10%0%10%20%30%40%02468101214Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q120192020202120222023 居民收入增加，消费支出上扬信息来源: 国家统计局2019年 - 2023年二季度中国居民人均可支配收入和人均消费支出及增速人均可支配收入/人均消费支出人均可支配收入/人均消费支出同比名义增长2023年二季度人均可支配收入同比名义增长率+ 8.4%增速较22Q22023年二季度人均消费支出同比名义增长率+ 11.9%增速较22Q206｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1-10%-5%0%5%10%15%20%25%02,0004,0006,0008,00010,00012,000人均消费支出同比名义增长人均可支配收入同比名义增长人均消费支出（元人民币）人均可支配收入（元人民币）20192020202120222023 居民消费意愿上升，但最偏爱储蓄信息来源: 中国人民银行调查统计司2019年 - 2023年二季度中国居民消费、储蓄及投资意愿2023年二季度消费意愿环比上升幅度+ 1.2pp.2023年二季度就业预期指数环比下降幅度- 3.6pp.07｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览201920202021202220230%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2更多消费更多储蓄更多投资中国居民消费、储蓄、投资意愿百分比 网上零售复苏趋势进一步巩固信息来源: 国家统计局2014年 - 2023年上半年实物商品网上零售额及其占社会消费品零售总额比重实物商品网上零售额占社会消费品零售总额比重2023年上半年实物商品网上零售额同比增长率+ 10.8%增速较22H12023年上半年实物商品网上零售额占社会消费品零售总额比重26.6%占比较22H108｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览0%5%10%15%20%25%30%02468101214162014201520162017201820192020202120222023H1上半年实物商品网上零售额（万亿元人民币）实物商品网上零售额（万亿元人民币）占社会消费品零售总额比重 第二产业恢复向好信息来源: 国家统计局2019年 - 2023年二季度中国第二产业增加值（万亿元人民币）2023年二季度第二产业同比实际增长率+ 5.2%增速较22Q22023年上半年第二产业同比实际增长率+ 4.3%增速较22H109｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览8.06 7.24 9.24 10.62 10.79 9.59 9.75 11.43 12.25 12.27 9.64 9.99 11.35 12.16 10.77 11.37 13.06 13.26 20192020202120222023第一季度第二季度第三季度第四季度 制造业占GDP比重稳步抬升信息来源: 国家统计局2023年上半年制造业占GDP比重27.8%2023年上半年高技术制造业投资同比增长+ 11.8%增速较22H12010年 - 2023年二季度中国制造业增加值占GDP的比重10｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览10%15%20%25%30%35%20102011201220132014201520162017201820192020202120222023H1 外贸稳步向前，但增速放缓信息来源: 国家统计局2023年上半年中国贸易顺差28,159亿元2023年上半年货物进出口总额同比增长率+ 2.1%增速较22H12016年 - 2023年二季度中国货物进出口总额（万亿元人民币）及同比增速11｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览-5%0%5%10%15%20%25%05101520253035404520162017201820192020202120222023H1出口总额（万亿元人民币）进口总额（万亿元人民币）进出口总额同比增速 信息来源: 臻量研究院、公开信息整理12｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览长三角珠三角吸引力不减，京津冀面临人口外溢压力2022年常住人口数量(万人)2021-2022年人口变化率为正(%)2021-2022年人口变化率为负(%)2022年社会消费品零售(亿)2021-2022年社零变化率为正(%)2021-2022年社零变化率为负(%)2,476 949 774 963 555 962 749 1,238 535 1,291 5361,873 1,766 955 1,044 605 443 482 413 2,184 1,363 550 914 2,127 3,213 296 16,442 7,832 3,957 5,022 2,343 4,897 3,338 7,294 2,586 9,102 2,85610,298 9,708 3,594 4,255 2,041 1,593 1,309 1,117 13,794 3,573 1,410 1,722 9,097 13,900 640 -0.54 0.72 0.14 1.79 0.63 0.78 0.15 1.41 0.30 0.49 0.31-0.41 -1.9-0.11 -0.63 -0.95 -0.26 -0.80 -0.27 -0.03 -0.20 -0.73 -0.77 -0.55 0.36 0.03 0.07 -9.06 -0.85 0.54 -1.80 2.98 5.33 0.95 8.16 4.40 0.78 1.73 2.21 1.04 0.37 3.11 4.14 2.42 -3.77 -7.22 -5.20 0.50 1.30 -1.68 -0.30 1.60 上海市南京市南通市合肥市嘉兴市宁波市无锡市杭州市绍兴市苏州市常州市广州市深圳市佛山市东莞市惠州市中山市江门市肇庆市北京市天津市廊坊市保定市成都市重庆市眉山市长三角 城市群珠三角 城市群京津冀 城市群成渝 城市群 13｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览02中国物流地产市场格局 信息来源: 臻量研究院备 注 ： 1) 本 次 报 告 中 四 大 城 市 群 宏 观 数 据 研 究 范 围 如 下 ： 长 三 角 城 市 群 包 括 上 海 市 和 江 苏 省 、 浙 江 省 、 安 徽 省 全 域 ； 京 津 冀 城 市 群包 括 北 京 市 、 天 津 市 和 河 北 省 全 域 ； 珠 三 角 城 市 群 包 括 广 东 省 广 州 市 、 深 圳 市 、 珠 海 市 、 佛 山 市 、 东 莞 市 、 惠 州 市 、 中 山 市 、 江 门市、肇庆市；成渝城市群包括重庆市和四川省全域。 2) 四大城市群物流数据研究范围如下：长三角城市群包括上海市、江苏省南京市、苏州市（含昆山、太仓、常熟、张家港）、无锡市、常州市、南通市、浙江省杭州市、宁波市、嘉兴市（含平湖）、绍兴市 、 安 徽 省 合 肥 市 ； 京 津 冀 城 市 群 包 括 北 京 市 、 天 津 市 、 河 北 省 保 定 市 、 廊 坊 市 ； 珠 三 角 城 市 群 包 括 广 东 省 广 州 市 、 深 圳 市 、 佛 山市、东莞市、惠州市、中山市、江门市、肇庆市；成渝城市群包括重庆市、四川省成都市、眉山市。主要城市群非保税高标物流地产存量（万平方米）主要物流城市群宏观指标数据14｜市场承压 持续下行中国非保税高标物流地产市场概览指标长三角城市群珠三角城市群京津冀城市群成渝城市群经济总量 (亿元，2022全年)290,288104,682100,29385,879常住人口 (万人，2022年底)23,6957,83110,96711,587社会消费品零售总额 (亿元，2022全年)111,18034,96031,08738,005货运周转量 (万亿吨公里，2022全年)6.752.77 （广东全省数据）1.100.57快递业务量 (亿件，2022全年)380301 （广东全省数据）8440快递业务收入 (亿元，2022全年)4,1092,510 （广东全省数据）809390非保税高标仓存量 (万平方米，2022年底)4,1081,3111,2621,267人均非保税高标仓存量 (平方米，2022年底)0.170.170.110.114,108 1,311 1,267 1,262 3,519 长三角珠三角成渝京津冀其他2021年 年底存量（万平方米）2022年