贵金属日报：英国央行如期加息25个基点

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 核心观点 ■ 贵金属市场分析 期货行情： 8月3日，沪金主力合约开于456.50元/克，收于455.04元/克，较前一交易日收盘下降0.25%。当日成交量为161,217手，持仓量为207,551手。 昨日夜盘沪金主力合约开于453.76元/克，收于454.42元/克，较昨日午后收盘下降0.26%。 8月3日，沪银主力合约开于5,766元/千克，收于5,632元/千克，较前一交易日收盘下降2.44%。当日成交量为788,577手，持仓量为395,883手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,619元/千克，收于5,647元/千克，较昨日午后收盘下降0.83%。 隔夜咨询： 昨日晚间，据金十讯，英国央行如期加息25个基点，为2021年11月以来连续第14次加息，将利率提升至5.25%，为2008年4月以来最高水平。英国央行行长贝利表示，可能需要再次提高利率，但不确定。日本央行宣布计划外的债券购买，本周第二次宣布计划外购债操作。在10年期国债收益率触及九年来新高后，该行周一已进行过一次计划外购债操作。总体而言，目前主要经济体央行中，除去日本外，大多仍以相对偏紧的货币政策为主。但利率水平逐步见顶也是此后的大概率事件，而在这之前，贵金属或呈现相对纠结的走势，不过操作上则仍建议以逢低配置为主。 基本面 上个交易日（8月3）上金所黄金成交量为15,032千克，较前一交易日下降12.19%。白银成交量为857,122千克，较前一交易日上涨72.57%。上期所黄金库存为2,715千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨4,115千克至1,559,531千克。 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为906.吨，较前一交易日下降3.18吨。白银SLV ETF持仓为13,965.09吨，较前一交易日下降71.43吨。 上个交易日（8月3日），沪深300指数较前一交易日上涨0.88%，电子元件板块较前一交易日下降0.43%。光伏板块较前一交易日上涨2.48%。 ■ 策略 期货研究报告|贵金属日报2023-08-04 英国央行如期加息25个基点 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 付志文  020-83901026 fuzhiwen@htfc.com 从业资格号：F3013713 投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 王育武  021-60827969  wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 贵金属日报丨2023/8/4 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多 套利：多内盘 空外盘 金银比价：逢低做多金银比价 期权：暂缓 ■ 风险 美元以及美债收益率持续走高 加息尾端流动性风险飙升 贵金属日报丨2023/8/4 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 10 目录 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 宏观面 ................................................................................................................................................................................................ 4 重要宏观数据及事件概述 ........................................................................................................................................................ 4 美债收益率与利差监控 ............................................................................................................................................................ 4 上期所金银持仓与成交量变化情况 ........................................................................................................................................ 5 贵金属ETF持仓跟踪 ................................................................................................................................................................ 5 贵金属套利跟踪 ........................................................................................................................................................................ 6 基本面 ................................................................................................................................................................................................ 7 上海黄金交易所T+d市场监控 ................................................................................................................................................ 7 金银库存情况监测 .................................................................................................................................................................... 8 相关下游行业市场表现概述 .................................................................................................................................................... 9 今日重要数据展望 ............................................................................................................................................................................ 9 图表 图 1: 美国10年期国债收益率丨单位：% ....................................................................................................................................... 5 图 2: 10-2年期利差丨单位：% ........................................................................................................................................................ 5 图 3: 上期所黄金成交量丨单位：千手 ............................................................................................................................................ 5 图 4: 上期所白银成交量丨单位：千手 ............................................................................................................................................ 5 图 5: 黄金ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 6: 白银ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 7: 国内黄金期现价差丨单位：元/克 ........................................................................................................................................... 6 图 8: 国内白银期现价差丨单位：元/千克 ....................................................................................................................................... 6 图 9: 黄金内外盘比价丨单位：倍 .............................................................................................................