1savills.com.cn/research• 2023年前五月，广州市社会消费品零售总额同比增长9.2%，累计至人民币4,613.65亿元。• 2023年第二季度，市场有一个新项目入市，带来约7.0万平方米的零售建筑面积。截至季末，市场总存量环比扩张0.9%、同比扩张4.9%，达716.6万平方米。• 季内，鉴于本地消费市场回暖，餐饮零售商对进军广州开设区域或城市首店，或继续扩张本地市场表现出较强意愿，这在很大程度上助力本季市场去化。• 第二季度，全市净吸纳量转正至14.4万平方米，空置率环比下降1.2个百分点，至14.3%。• 季末，全市平均租金升至人民币每平方米每月638.4元，租金指数环比微升0.2%。• 未来六个月，多数存量购物中心的资产表现预计仍可保持韧性，但次核心商圈拟入市的大量供应仍将对整体租金表现产生影响，第三季度全市平均租金或结构性下降。MARKETINMINUTESSavills Research零售广州 - 2023年7月消费市场强劲反弹第二季度，餐饮品牌新店开业占比最大。第一太平戴维斯第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有700多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。Steven Zhang董事广州+8620 3665 4879steven.zhang@savills.com.cnAlvin Lau董事总经理广州+8620 3665 4888 alvin.lau@savills.com.cn商铺部中央管理层如需了解更多资讯，请联系第一太平戴维斯“ 第二季度，在消费信心回升、购物中心客流激增的支撑下，餐饮、时尚等业态的零售商信心持续提升，开店意愿随之增强，零售物业资 产 表 现 得 以 提 振 。” 谢靖宇，第一太平戴维斯研究部市场研究部James Macdonald高级董事中国区+8621 6391 6688james.macdonald@savills.com.cnCarlby Xie董事华南区+8620 3665 4874 carlby.xie@savills.com.cn 2savills.com.cn/research市场综述年初以来，在旅游业回暖和本地居民餐饮、娱乐消费意愿复苏的推动下，广州消费市场强势反弹。得益于此，前五月，全市社会消费品 零 售总额 同比 增长 9. 2 %，累计至 人民币4,613.65亿元；同期，多数购物中心客流显著回 升。季内，零 售商信心 得以 重 塑，部分品牌重启扩张计划，其中餐饮品牌表现最佳。第二季度，全市租金和入驻率因此上升。供应 2023年第二季度，作为大悦城控股商业在华南地区的首度亮相，广州黄埔大悦汇开业入市，为市 场带来 约 7.0万平方米 的 零 售建筑面积。截至季末，市场总存量环比扩张0.9%、同比扩张4.9%，达716.6万平方米。需求季 内，市 场 情 绪 的 改 善 助 力 零 售商 扩 张 心 态回暖，餐饮、时尚等业态的租赁活动随之增加。得益于此，本季逾八成购物中心的入驻表现皆可保持稳定甚至有所提升。相应地，全市季度净吸纳量由负转正至14.4万平方米，全市平均空置率亦自2021年第三季度以来首呈下降趋势，季末录得14.3%，环比下降1.2个百分点。本季，餐饮业态需求强势增长，且对市场去化的贡献最大。季内，一系列餐饮零售商均对进军广州开设区域 或 城 市 首店，或 继 续 拓展本地市场展现出较强意愿。例如，呷哺集团 在 广州推出新品 牌 趁 烧，并 在 天 河城 和领展购物广场·广州开设两家门店；休闲餐饮品牌麻六记和茶饮品牌野萃山分别在正佳广场和天环开设广州首店；怂重庆火锅厂则继续拓店，并分别在海珠、国际金融城、黄埔 等 子市场开设多家新店。此外，时尚业态的租赁需求亦有回升。继在太古汇和天汇广场开设快闪店后，本季Ferragamo和Stella McCartney在上述两购物中心分别围挡正式铺位。同期，Exl.T在万菱汇开设了华南首店，Hugo BOSS则在天河城开设新店。租金尽管大多数购物中心的租金与前几季度持平，但鉴于租赁需求的复苏和市场情绪的改善，少数业主仍上调了租金预期。截至季末，全市租金指数环比微升0.2%，平均租金录得人民币每平方米每月638.4元。展望根据第三方旅行机构及科技公司相关数据，在下半年即将到来的假期时段，广州仍是全国旅游热 点城市之一。因此，年内广州旅游业预计仍将呈现强劲的增长势头。此外，在政府诸如发放消费券等促消费举措的支持下，本地居民休闲娱乐相关的消费意愿亦有望继续增长。这将在宏观经济和政策层面为本地消费市场的积极发展及零售商市场信心的提振提供支持。有鉴于此，未来六个月，多数存量购物中心的资产表现预计 仍可保 韧 性 ，但 次 核 心 商 圈 大 量 拟 入市 项目仍将使全市平均租金增长受抑。图1：新增供应量，2018至1H/202 30102030405060708090100201820192020202120221H/2023来源 第一太平戴维斯研究部图2：各商圈空置率，Q3/2018至Q2/20230%5%10%15%20%25%30%Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2201820192020202120222023来源 第一太平戴维斯研究部图3：租金指数，Q3/2018至Q2/202380100120140160180200220Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2201820192020202120222023Q1/2009=100来源 第一太平戴维斯研究部备注 图表中所有租金指数均始于Q1/2009，以下子市场例外： 珠江新城 - Q4/2010 ; 番禺 - Q4/2012零售