研报摘要:近期政治局会议提出适应房地产市场供求关系变化,加强逆周期调节和政策储备研究;国常会强调要调整优化房地产政策;央行召开下半年工作会议,指导商业银行有序调整存量个人住房贷款利率。黑色金属方面,焦炭第三轮提涨落地,期货震荡;焦煤现货上涨,期货震荡;产业链去库。建议焦炭强于焦煤的供需格局将贯穿下半年,且在远月这种差异将更加强烈,多01炼焦利润。风险因素包括煤矿安全事故和刺激政策出台。
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