恒瑞医药：回购+激励彰显公司信心，双艾BLA获FDA受理【东吴医药朱国广/周新明

恒瑞医药：回购+激励彰显公司信心，双艾BLA获FDA受理【东吴医药朱国广/周新明团队】底部回购，回购金额已达3.4亿元，回购价格不超过人民币 70.14 元/股。截至 2023 年 7 月 31 日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份 7，438，660 股，成交价为 47.01- 44.09元/股，已支付的总金额为338，532，761.10 元 。根据《关于回购公司股份方案恒瑞医药：回购+激励彰显公司信心，双艾BLA获FDA受理【东吴医药朱国广/周新明团队】底部回购，回购金额已达3.4亿元，回购价格不超过人民币 70.14 元/股。截至 2023 年 7 月 31 日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份 7，438，660 股，成交价为 47.01- 44.09元/股，已支付的总金额为338，532，761.10 元 。根据《关于回购公司股份方案的议案》，回购价格不超过人民币 70.14 元/股，回购资金总额不低于人民币 6 亿元且不超过 12 亿元。2023年新一批员工激励计划启动在即，彰显公司信心。公司拟于三季度实施2023年员工激励计划，以建立和完善公司、股东和员工的利益共享机制，调动员工的积极性和创造性，提高员工凝聚力和公司竞争力，促进公司长期、持续、健康发展。股票来源为公司回购股份或向激励对象非公开发行股份等，资金来源为员工合法薪酬、自筹资金以及法律法规允许的其他方式取得的资金。双艾BLA获FDA受理，5m24为目标评审日期。近日，公司提交的注射用卡瑞利珠单抗联合甲磺酸阿帕替尼片用于不可切除或转移性肝细胞癌患者的一线治疗的生物制品许可申请(BiologicsLicense Application，以下简称“BLA”)获得 FDA 正式受理。根据PDUFA，FDA 对注射用卡瑞利珠单抗的目标审评日期为 2024 年 5 月 31 日。盈利预测与投资评级：我们预计，2023-25年公司归母净利润为48/59/71亿元，同增24/22/21%，当前市值对应PE分别为59/49/40倍。1）2Q23业绩加速，迈入新增长阶段；2）持续推进BD和国际化，有望迎来质变；3）新药储备丰富，创新浓度提高，盈利能力、经营质量提升，维持“买入”评级。