供应链金融科技

供应链金融技术分类 金融科技在供应链金融中的应用，主要用于解决信息不对称和交易成本过高两个问题。例如，运用大数据技 术进行客户筛选、对供应链进行动态检测和风险预测，运用人工智能技术对供应链上下游交易和信用进行智能分析和自动决策，运用区块链技术实现供应链交易信息防篡改、可追溯，运用云计算技术搭建供应链金融服务平台 等。目前，人工智能和大数据技术在供应链金融中的应用十分成熟，两者主要用于企业数据的快速识别和抓取，以及风控模型的搭建，是供应链金融中的核心环节。此外，虽然多数厂商有推出基于区块链技术的供应链金融科 技解决方案，但该技术在供应链金融中的应用仍不成熟。其存在系统性问题导致链上企业遭受损失，以及法律管 控措施不健全等问题。 供应链金融中应用的AI技术包括计算机视觉、文字识别、机器人流程自动化、自然语言处理等，该类技术可广泛应用于供应链金融中的各个流程，实现控制资产风险、提高审核效率、提升用户体验、降低运营成本。 人工智能 大数据在供应链金融领域的应用，主要用于实现风险分析、智能风控，解决供应链金融中的信息不对称、交易成本高等问题。 大数据 供应链金融科技分类 区块链具有“去中心化”、“存证”、“防篡改”的特性，在供应链金融中为证实贸易的真实性提供了有效途径。 区块链 云计算一方面可为企业降低运营成本，还可通过打通企业间的IT系统，保证金融交易和数据的真实性。 云计算 “自研”模式 “自研”模式的供应链金融科技解决方案具有研发成本高、周期长、研发团队不及第三方厂商的特征 自研模式下，金融机构旗下金融科技子公司或核心企业，通过自行研发的供应链金融科技解决方案，来服 务于自家的供应链金融业务。“自研”模式的供应链金融科技厂商其母公司通常为大型银行或大型核心企业，具有深厚的资金实力。同时，该类厂商对自身业务理解深刻，搭建的系统能更好地匹配公司业务需 求。然而，该类厂商搭建的系统研发周期较长，研发团队成员整体技术实力不及地第三方厂商。 “第三方”模式 “第三方”供应链金融科技解决方案厂商专注于提供以人工智能、大数据、区块链等技术驱动的金融服务 第三方厂商专注于大数据、人工智能、区块链等技术，其主营业务是为大型金融机构或核心企业提供供应 链金融科技解决方案，以及使用自有资金提供供应链金融服务。该类厂商背靠大型银行等金融机构，使用银行提供的资金促成供应链金融交易，同时使用少部分自有资金促成交易。第三方厂商通常具备专业的研 发团队，头部厂商更是拥有大量的成功项目经验和丰富的系统搭建经验。 “寡头垄断”市场 第三方供应链金融科技解决方案市场属于寡头垄断市场 第三方供应链金融科技解决方案市场属于寡头垄断市场，第一梯队的四家厂商合计瓜分80%的市场份额。 2022年，第三方供应链金融科技解决方案市场中，市占率位列前三的是蚂蚁金服、京东数科、联易融，市占率分别为45%、20%、8%。预计未来，中国供应链金融科技解决方案市场竞争格局将保持平稳，中小 厂商难以撼动头部厂商的市场地位。 启动期 2000~2005 2001年下半年，深圳发展银行开始在广州和佛山两家分行开始试点动产及货权质押授信业务，利用特定化质押下的分次赎货模式，并配合银行承兑汇票的运用，结算和保证金存款合计超过了20亿元。 2005年，深圳发展银行先后与中国对外贸易运输总公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司签署了“总对总”战略合作协议。 供应链金融的种子在国内开始生长；业务主要集中在线下，金融机构依赖核心企业的信用支撑，完成 对整个供应链内部企业的融资授信支持：受制于技术发展，该时期的各种商业信息难以在短时间互通，虚假库存时有发生，各个环节之间仍存在猜疑链，从而制约了供应链金融的发展。 高速发展期 2005~2010 2010年前后，科技领域对供应链金融的影响逐渐加深，从而推动了供应链金融的数字化和智能化转型。在云计算的基础上，参与机构可以基于大数据的分析模式来对参与企业进行风控。同时，供应链 金融通过大数据、云计算等技术，实现了对链上中小企业提前授信、进而提高了融资效率。区块链技 术的应用逐渐深入到供应链金融的行业，这使得搭建一个完整的供应链金融服务平台有了实现的可能性。与传统的独立中心相比，基于区块链技术的供应链多中心协同认证体系得以成型。 互联网技术的发展使得线上供应链金融模式开始落地；供应链内部企业仍无法对共享的信息完全置信，从而导致机会成本的浪费。 机构）。上游底层技术支持厂商为中游解决方案厂商提供技术模块支持，但头部解决方案厂商通常具备自研底层 技术的能力。 目前，中游供应链金融科技解决方案厂商可分为“自研”和“第三方”两种模式，由于金融机构自研模式下 供应链金融科技服务平台研发成本高、周期长，使得金融机构逐渐偏向于采购第三方供应链金融科技厂商的解决方案，未来“第三方”供应链金融科技解决方案的占比也将持续提升。另一方面，第三方供应链金融科技解决方 案厂商的商业模式通常为基于交易量收取科技解决方案的服务费，费率范围在0.1%-1.0%，整体处于较低水 平。费率水平较低的原因为：供应链金融科技解决方案厂商产品同质化严重，商业模式可轻易复制，使得厂商需 依靠价格战获取更高市场份额。较低的服务费率叠加高投入的研发成本，导致即使作为头部厂商的联易融、中企云链连年亏损，直到2022年底才实现扭亏为盈。头豹分析师认为，未来第三方供应链金融科技市场仍维持寡头 垄断，联易融、京东数科、蚂蚁金服、中企云链仍瓜分主要市场，CR4预计在未来3年内均维持在70%-80%。 上 产业链上游 生产制造端 底层技术支持厂商 上游厂商 北京市商汤科技开发有限公司 云从科技集团股份有限公司 北京旷视科技有限公司 查看全部 产业链上游说明 上游底层技术包括人工智能、大数据、区块链、云计算、企业IT系统厂商等，该类厂商可为中游供应 链金融科技厂商提供底层技术模块支持。通常情况下，头部供应链金融科技厂商具备以上技术的自研 能力。应用于供应链金融的人工智能技术包括CV、OCR、NLP、RPA，主要用于快速抓取和识别企业数据，且该类技术的应用已十分成熟。人工智能技术支持厂商包括商汤科技、云从科技、旷视科 技、竹间智能、来也科技、依图科技、第四范式等；大数据主要用于为供应链金融搭建风控模型，多数厂商的供应链金融风控解决方案都是基于大数据进行。该技术支持厂商包括神策数据、亿信华辰、 聚合数据、中科曙光、神州泰岳等；云计算可用于搭建供应链金融服务平台，核心企业、金融机构、中小微企业可通过SaaS平台处理供应链金融业务。云计算服务厂商包括阿里云、腾讯云、百度云、 浪潮、京东云等；区块链技术可保证供应链金融中贸易的真实性，实现信息透明化。然而，目前区块链技术在供应链金融的应用成熟度不及人工智能和大数据。该技术的提供商包括蚂蚁金服、中国平 安、远光软件、趣链科技、布比科技、云象、众企安链；企业IT系统主要为ERP系统，打通企业之间的ERP系统可保证贸易信息的真实性。提供企业IT系统的厂商包括国内的用友、金蝶、东华软件，以 及国外的SAP、Oracle、Salesforce等；信用管理公司则通过收集个人信用信息，为商业银行等个人 产业链中游 品牌端 供应链金融科技厂商 中游厂商 联易融数字科技集团有限公司 中企云链（北京）金融信息服务有限公司 京东科技控股股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 供应链金融科技厂商一方面可为大型金融机构提供供应链金融科技解决方案，另一方面可在自有SaaS平台上为核心企业、金融机构、中小微企业提供供应链金融服务。供应链金融科技厂商可分为“自 研”和“第三方”，“自研”模式即金融机构旗下金融科技子公司或核心企业，通过自行研发的供应链金融科技解决方案，来服务于自家的供应链金融业务；“第三方”厂商则专注于大数据、人工智 能、区块链等技术，并基于该类技术为金融机构做技术输出。第三方供应链金融科技厂商包括联易融、中企云链、蚂蚁金服、京东数科、重庆小雨点、蔷薇控股、简单汇等。目前，中国第三方供应链 金融科技解决方案市场是寡头垄断市场，市占率前四名合计占据市场80%的市场份额。此外，中国供应链金融科技解决方案市场规模由2017年的159亿元人民币增长至2022年的926亿元人民币，年均 复合增长率为42.2%。第三方供应链金融科技厂商的商业模式主要为基于交易量收取科技解决方案的 服务费。以第三方供应链金融科技解决方案头部厂商联易融和中企云链为例：联易融的核心企业云业务会收取处理的供应链资产量的0.1%-0.8%作为服务费，金融机构云业务则收取处理的供应链资产量 的0.8%-1.0%作为服务费；中企云链的核心业务“云信”则只向平台上的融资方收取年化0.2%的服务费。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 供应链金融市场参与方 渠道端 核心企业 金融机构 中小微企业 产业链下游说明 供应链金融市场参与方主要包括核心企业、中小微企业、金融机构，其中，供应链金融科技解决方案 主要应用于大型金融机构和核心企业中，两者应用占比超70%。大型金融机构更偏向于通过旗下金融科技子公司，自研供应链金融科技服务平台。而中小型金融机构更偏向于采购第三方供应链金融科技 厂商的解决方案。 供应链金融科技政策梳理 《深圳建设中国特色社会主义先行 发改委、商务部 2022-01 示范区放宽市场准入若干特别措施 的意见》 鼓励以区块链和物联网设备为基础，形成存货质押监管技术统一标准，利用新一代信息技术，确保货物权 政策内容 属转移记录等信息有效性；稳妥规范开展供应链金融资产证券化等。 《意见》的颁布旨在鼓励以区块链、物联网、银企信息系统直连等技术为基础的供应链金融服务，鼓励以 政策解读 创新方式，打通银行、核心企业、仓储监管企业等系统间信息接口，引入企业征信、信用评级等各类市场 化机构，动态更新业务数据并形成电子化标准仓单和风险评估报告。 政策性质 鼓励性政策 政策 颁布主体 生效日期 影响 《2022年广东省数字经济工作要 广东省工业和信息化厅 2022-01 点》 工作要点提出发展数字金融。支持广州市实施数字人民币试点测试，继续推进广东省中小企业融资平台建 政策内容 设，探索搭建供应链金融服务体系，以数字金融纾解中小企业融资难题。 《要点》旨在推动通过供应链金融科技解决方案来解决中小微企业的融资难、融资慢的问题，并在广州开 政策解读 展数字人民币试点测试，推进广东省内供应链金融科技服务平台的建设，帮助中小微企业解决融资难的问 题。 政策性质 鼓励性政策 2023/7/12 17:51 头豹科技创新网 1. 厂商自研技术能力考量科技赋能传统供应链金融业务的能力，包括人工智能、大数据、区块链等技术； 2. 供应链资产处理规模量级考量厂商供应链金融科技服务平台上处理的年均业务规模量级，包括齐十亿级、 百亿级、千亿级、万亿级。供应链资产处理规模直接决定了服务费收入的基数； 3. 厂商营收考量厂商2022年的供应链金融科技解决方案带来的营业收入量级，包括十亿级、百亿级、千亿 级； 4. 覆盖行业客群考量厂商对于客户的行业覆盖情况及是否过于依赖单一客户。 上市公司速览 联易融科技集团 (09959) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 398.1亿 5.1亿 -3.0600 83.07 1中企云链（北京）金融信息服务有限公司 公司信息 企业类型 有限责任公司 成立时间 2016-02-05 品牌名称 联易融数字科技集团有限公司 经营范围 一般经营项目是：数字技术开发;计算机及网络软件技术开发、技术咨询、技术服务、技术… 查看更多 融资信息 A轮 C轮 IPO 括但不限于数据、文字、图表、图像等），可根据页面相