黑色金属晨报：矿螺区间震荡，周末坯价反弹或提振期市

请务必阅读正文后的免责声明1 / 7 黑色金属晨报/期货研究 s 报告日期 2016-06-06 -400 主力合约 1,500.02,000.02,500.03,000.015/215/515/815/1116/216/5螺纹钢 250.0300.0350.0400.0450.0500.0550.015/215/515/815/1116/216/5铁矿石 研究所 李梦杰 黑色金属分析师 从业资格号：F3012436 010-84183069 limengjie@guodu.cc 矿螺区间震荡，周末坯价反弹或提振期市 关注度：★★★ 行情综述 上周五，矿螺走势轻微分化，日盘螺纹钢冲高回落收涨，铁矿石震荡偏弱，最终螺纹钢上涨20元收于1988元/吨；铁矿石收于347.5元/吨。前二十名会员持仓变化方面，螺纹钢净多单增加1.9万手，连铁持仓净多单增加1.2万手。夜盘矿螺震荡反弹，螺纹钢最终收于1985元/吨，铁矿石收于349.5元/吨。 市场要闻 【多措并举突破钢铁行业节能瓶颈】 钢铁行业一直以来是能耗大户，尽管近年来我国钢铁企业吨钢能耗持续下降，但仍然存在能源使用不合理的问题。根据中国钢铁工业协会信息统计部最新统计资料，2015年，统计的钢协会员生产企业总能耗比2014年下降6.00%，吨钢综合能耗比2014年下降2.13%，吨钢可比能耗比2014年下降0.44%，吨钢耗电比2014年增长0.78%。而2014年吨钢耗电同比2013年升高0.50%。从统计数据看，尽管吨钢能耗持续降低，但吨钢耗电量不降反升，成为制约钢铁工业发展的瓶颈。 操作建议 现货方面，铁矿石普氏指数小幅反弹至50美元上方收于50.7美元/吨，港口现货报价稳中有降，青岛车板价持稳收于357元/吨；国内铁精粉市场持稳，因为近日到港资源偏紧，市场整体观望为主。全国螺纹钢市场主流价格除杭州外多数报稳或小幅下跌，成交依旧清淡，西本河北地区10mm规格报价2430元/吨，12/14mm规格报价2380元/吨，16-25mm规格报价基本在2290-2310元/吨，28/32mm规格报价2330元/吨，36/40mm规格报在2530元/吨，今日随着南方降雨减弱。钢价料持稳小幅探涨。唐山坯价周末小幅拉涨20元报1800元/吨，因货源偏紧及低价资源逐步减少提振，预计今日坯价将报稳出货为主。基本面对矿螺依旧不利，上周公布的部分经济数据表明中国经济下行风险再次显露将对需求造成打压，供给短期内依旧充裕，后期矿螺走势仍继续震荡寻底为主。操作上建议，周末坯价上行可能对今日期市形成利好支撑，螺纹钢建议可短线轻仓做多，1950止损；铁矿石继续运行在330-360箱型区间，可轻仓高抛低吸思路参与。 请务必阅读正文后的免责声明2 / 7 黑色金属晨报/期货研究 一、螺纹钢相关图表 图1螺纹钢现货价格（HRB400 20mm） 图2螺纹钢盘面利润 150017001900210023002500270029003100330014/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/0116/0316/05北京上海杭州 -1 00-5 005010015020025030035040045014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/1216/0216/04螺纹钢盘面利润 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5螺纹钢生产利润 图6 rb1610与现货基差 -4 00-2 000200400600800100014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/1216/0216/04螺纹钢利润（含税） -3 00-2 00-1 00010020030040050015/715/815/915/1015/1115/1216/116/216/316/416/5rb1610基差 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5rb1605与rb1610基差 图6 rb1610与i1609比价 -2 500-2 000-1 500-1 000-5 000500100015/1216/116/216/316/416/516/6rb1605-rb 1610 5.005.105.205.305.405.505.605.705.805.906.00rb1610/i1609 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明3 / 7 黑色金属晨报/期货研究 图7 Q235方坯价格 图8 20MnSi方坯价格 1,0001,5002,0002,5003,00015/0615/ 0915/1216/0316/ 06唐山江苏山东辽宁 1,0001,5002,0002,5003,00015/0615/ 0915/1216/0316/ 06唐山江苏山东辽宁 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图9 热轧卷板现货价格 图10 废钢6-8mm现货价格 1,0001,5002,0002,5003,0003,50015/0415/0715/1016/ 0116/ 04全国北京广州上海 5007009001,1001,3001,5001,70015/0715/0915/1116/0116/0316/05唐山北京兰州上海 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明4 / 7 黑色金属晨报/期货研究 二、铁矿石相关图表 图1 普氏铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方 图2 铁矿石现货价格 30.035.040.045.050.055.060.065.070.075.014/1215/215/415/615/815/1015/1216/216/4普氏指数 20030040050060070080090014/1215/215/415/615/815/1015/1216/216/4车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%价格:铁精粉:66%:湿基不含税:唐山价格:铁精粉:66%:湿基不含税:朝阳 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3中国铁矿石价格指数（CIOPI） 图4进口盈亏 050100150200250010020030040050060014/1215/215/415/615/815/1015/1216/216/4内外矿价差：品位折算后（右）车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%价格:铁精粉:66%:湿基不含税:唐山 -1 5%-1 0%-5 %0%5%10%15%20%25%30%-8 0-6 0-4 0-2 002040608010014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/1216/0216/04进口盈亏进口利润率（右） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5i1609合约与现货基差 图6i1605与i1609基差 05101520253035404515/11i1609基差 -5 00-4 00-3 00-2 00-1 00010020015/1115/1216/116/216/316/416/5i1605-i1609 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明5 / 7 黑色金属晨报/期货研究 三 、螺纹钢主力合约成交持仓 表1 上一交易日沪螺主力合约成交持仓（rb1610）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1海通期货358,23216,9251永安期货127,100-5,6161方正中期143,1188,4542同信久恒216,029-6,9402海通期货60,0133,8752银河期货82,651-4933上海中期201,4145573中信期货56,7533,2493一德期货82,4641,1274国泰君安168,598-48,4244南华期货51,6052,5594华泰期货77,922-4,2785申万期货166,65115,4855国泰君安46,563-2,6865申万期货74,752-2,3456中信期货152,94037,9526银河期货44,319-2,7816永安期货65,906-4,3537广发期货149,94617,7427申万期货40,5406527海通期货63,461-2,4678中信建投142,21720,6408华泰期货36,945-1,3668华信万达41,3201,8029方正中期140,672-3,9099广发期货36,9071,5689国泰君安36,40826610永安期货120,979-7,87310方正中期35,409-1,15810道通期货36,0001411南华期货112,42731,73911中信建投30,53493611国富期货33,55613,22512东证期货107,072-13,07712广州期货29,6202,12712中大期货33,48769813银河期货101,8203,78613英大期货27,9882,85413宝城期货33,112-11,34014华泰期货100,228-31,34614金瑞期货26,9301,86314中信期货26,894-3,01715铜冠金源89,90122,30215鲁证期货26,9071,36715东证期货25,588-97416徽商期货83,569-2,82516东证期货25,662-3,11616东航期货24,057-2,66417浙商期货77,61315,21417国富期货25,473-2017国贸期货23,1892,48118鲁证期货73,6279,20418国投期货24,13447718国投期货22,424-1,75219瑞达期货67,0533,43619浙商期货22,550-1,47919南华期货21,919-11,75620中辉期货66,611-49820中国国际22,259-2,23220瑞达期货21,833-683798,2111,073970,061-18,055数据来源：上期所、国都期货研究所合计合计净多单增量19,1282,697,59980,090合计 请务必阅读正文后的免责声明6 / 7 黑色金属晨报/期货研究 四 、铁矿石主力合约成交持仓 表2 上一交易日连铁主力合约成交持仓（i1609）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1安粮期货67,584-1,4961永安期货64,837-6,4221方正中期49,824-1,1342银河期货63,421-20,0682中信期货39,994-7,7442银河期货39,268-8793永安期货42,476-13,4713银河期货30,1911,2983南华期货33,471-1,7164徽商期货40,917-7,9914国泰君安27,2442,0974永安期货28,694-4,6125海通期货35,386-4,8635海通期货25,223-2,0025中信期货28,009-2,4656中信期货34,819-2,8056安粮期货20,9868466北京金鹏25,378-7647国泰君安32,8098,3627华泰期货18,711-6497海通期货19,936-1,3828国投期货30,12613,3798东证期货17,4911,0698安粮期货19,4337149东证期货27,561-2,6709方正中期17,383-1,5909一德期货19,066-2,67410冠通期货25,0229,67610广发期货15,727-1,52510建信期货16,3881,70411中国国际25,013-3,82711浙商期货14,475-1,74611东证期货16