通信行业周报：板块阶段性回调，通信设备长期利好

——通信行业周报（2023.7.17-7.23） 行情回顾：过去一周（2023.7.17-7.23），上证指数、深证指数涨跌幅分别为-2.16%、-2.43%，中信通信指数涨跌幅为-6.01%，在中信30个一级行业排第30位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:亿联网络14.2%、ST中嘉12.36%、中贝通信8.86%、精伦电子6.41%、世纪鼎利6.37%。股价跌幅前五名为：阿莱德-19.17%、中际旭创-16.19%、光库科技-16.1%、中光防雷-15.85%、剑桥科技-15.56%。 通信出现普遍回调。年初至今通信板块大幅拉升，过去一周板块波动剧烈。细分板块下降幅度最大的通信设备子版块近一周涨跌幅达到-8.19%，电信运营Ⅱ以及通讯工程服务子板块下调幅度也分别达到-1.13%、-2.25%；增值服务Ⅱ板块仅轻微下跌0.64%。 5G文件助力产业发展，股价调整为正常波动。通信设备的陆股通五日内净买入额超过22亿，为外资最看好的板块之一，股价阶段性回调助于市场整理情绪，未来股价有望良序增长。工信部组织起草的《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》（征求意见稿）利于推动增量终端支持，牵头推动5G产业链价值提升，发挥市场需求作用带动5G发展。 每周标的关注：通信全产业链覆盖的业界领先企业永鼎股份（600105.SH）于22年实现营业收入42.27亿元，较上期同比增长8.13%；归母净利润达2.26亿元，同比增长87.37%。 公司业务平稳向上，行业景气度持续增加助力β增长。（1）海外工程承揽持续扩张，未来可期。公司响应国家号召，在“一带一路”沿线实施项目众多，特别是重大合同金额的11.4亿美元孟加拉国家电网升级改造项目、3.31亿美元孟加拉库尔纳电站项目等。（2）汽车线束市场稳中有升，新能源汽车业务大幅增长。新能源汽车持续爆发式增长，全年销量超680万辆，市场渗透率提升至25.6%，逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长。（3）节能减排成为能源发展潮流，超导产品应用落地加快。公司以业内独有的磁通钉扎技术，研制应用于高强磁场工况下的高载流超导带材，推进了在超导感应加热和可控核聚变堆的应用。 《数据要素市场加快先行先试，通信运营商数据产品值得关注》——2023年07月08日 《6GHz频段归属落地，推动移动通信技术发展，稳定产业预期》——2023年06月29日 《中国移动加快建设智算中心，算力规模上升趋势长期有效》——2023年06月29日 传统业务“棒纤缆”量价齐升、行业景气度提升。光缆市场持续扩大，根据国家统计局公布2022年12月全国光缆产量，我国光缆累计产量34574.5万芯千米，增长6.6%。 ◼过去一周行业要闻： 中国移动约142亿无线网优集采大标开标。从中标份额看，华为和中兴两家无疑是最大赢家，华为斩获21个份额，中兴斩获20个份额，两家合计斩获近半数份额，遥遥领先其他中标企业。工信部公开征求对《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》(征求意见稿)的意见。为支持5G消息创新发展和规模应用，丰富5G应用场景和服务供给，推动数字经济高质量发展，工业和信息化部面向有关企业、单位及广大电信用户公开征求意见。 ◼投资建议 维持通信行业“增持”评级 ◼风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1过去一周行情回顾......................................................................31.1板块走势...........................................................................31.2涨跌幅top5......................................................................32行业重要公告..............................................................................43行业重要新闻..............................................................................53.1运营商..............................................................................53.2设备商..............................................................................63.3光通信..............................................................................73.45G市场............................................................................84每周标的关注：永鼎股份（600105.SH）..................................85风险提示.....................................................................................9 图 图1：中信一级行业周涨幅....................................................3图2：过去一周涨幅前十........................................................3图3：过去一周跌幅前十........................................................3 表 表1：行业重要公告...............................................................4 1过去一周行情回顾 1.1板块走势 过去一周（2023.7.17-2023.7.23），上证指数、深证指数涨跌幅分别为-2.16%、-2.43%，中信通信指数涨跌幅为-6.01%，在中信30个一级行业排第30位。过去一周通信板块出现大幅度回调，不同细分板块普遍出现下跌。下降幅度最大的通信设备子版块近一周涨跌幅达到-8.19%，电信运营Ⅱ以及通讯工程服务子板块下调幅 度 也 分 别 达 到-1.13%、-2.25%； 增 值 服 务Ⅱ 板块 仅 轻 微 下 跌0.64%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:亿联网络14.2%、ST中嘉12.36%、中贝通信8.86%、精伦电子6.41%、世纪鼎 利6.37%。 股 价 跌 幅前 五 名 为 ： 阿 莱 德-19.17%、 中 际 旭 创-16.19%、光库科技-16.1%、中光防雷-15.85%、剑桥科技-15.56%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 公司发布关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属结果暨股份上市的公告，本次第二类限制性股票归属数量为68.10万股，占归属前公司总股本的0.36%；涉及激励对象共计27人；归属的限制性股票上市流通日为2023年7月20日；股票来源为公司向激励对象定向发行本公司A股普通股股票。 公司发布关于向23年股权激励计划激励对象首次授予第一类限制性股票、第二类限制性股票及股票期权的公告，本激励计划拟向激励对象授予的股票权益（第一类限制性股票、第二类限制性股票和股票期权）合计545.00万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额18,994.72万股的2.87%。其中，首次授予483.50万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额18,994.72万股的2.55%，占本激励计划拟授出权益总数的88.72%。预留授予权益61.50万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额18,994.72万股的0.32%，预留部分占拟授予权益总额的11.28%。 公司发布关于向激励对象预留授予限制性股票的公告，确定以2023年7月20日为预留授予日，以2.60元/股的授予价格向2名激励对象授予215万股第二类限制性股票，股权激励方式为第二类限制性股票。 3行业重要新闻 3.1运营商 中国联通增强UPF赋能核心生产领域，携手佰工钢铁推动5G+工业互联网深度融合。中国联通智网创新中心、河北联通、华为公司联合秦皇岛佰工钢铁完成了全国首个5G专网增强UPF（用户面功能）的商用部署，中国联通智网创新中心通过科技创新赋予增强UPF支持以终端、园区业务应用为最小控制单元的能力，提供终端级和业务级的黑白名单、精确路由、业务分流及重定向，实现了对终端业务本地用户级精细化控制。同时支持基于DNS的数据包头增强能力，满足行业客户精细化资源调度控制的需求。 佰工钢铁项目通过对现网UPF进行软件升级，实现了业务快速部署，快速上线。在环保在线检测、工业数据采集、废钢智能判级、巡检机器人、智慧物流、安全双控、5G智能安全帽、智能行车无人成品库等多种场景都可以进行精细化访问控制。特定的终端访问特定的行业应用，为企业数据安全加锁。同时，业务交付效率由周级提升至天级，实现了5G专网端、网、业协同，加快5G与工业互联网融合叠加、互促共进，倾力打造智慧钢铁工厂。（资料来源：C114通信网2023/07/17） 中国移动约142亿无线网优集采大标开标。从本次无线网络优化中标企业数量看，共有16家企业中标。从中标份额看，华为和中兴两家无疑是最大赢家，华为斩获21个份额，中兴斩获20个份额，两家合计斩获近半数份额，遥遥领先其他中标企业。珠海世纪鼎利、中国移动通信集团设计院、南京华苏科技、北京同友创业、上海大唐移动包揽第三至第七名，分别斩获7、7、5、5、5个份额。（资料来源：C114通信网2023/07/17） 中国移动主导完成了云原生化VNF管理的研究项目结项和相 关新标准项目立项： 1）已结项的研究项目输出的TR28.834是3GPP在云原生化VNF领域的首个研究项目文件，围绕云原生化的VNF的创建、配置、性能、故障等管理方面展开需求、用例和解决方案研究，填补了3GPP网络云原生标准领域的空缺，为电信行业促进网元的云原生化发展起到重要推动作用。 2）中国移动研究院牵头完成了该相关项目的work item标准立项，后续将基于FS_MCVNF的研究成果，遵循“云原生”设计原则的虚拟化网络功能的管理需求及解决方案引入R18标准。（资料来源：C114通信网2023/07/17） 中国移动完成高确定性5G工业云基站验证，业界首次达到抖动小于1ms。中国移动携手中兴基于5G工业专网实验室真实生产产线，完成高确定性5G工业云基站内生确定性能验证，业界首次实现10ms±1ms@99.99%（时延在9-11ms可靠性达到99.99%）的实测性能，有效降低时延抖动，大幅提升5G网络确定性，实现时延有界。 本次验证在中国移动协同创新基地5G工业专网实验室的真实生产产线上完成，中国移动研究院对产线的上下料工位进行无线化改造，将工位实体PLC云化并部署在高确定性5G工业基站中，实现PLC的全向无线化，通过在工业基站中部署的云化PLC，使用5G网络控制机械臂头端夹具、阀岛、传感器等工业设备，完成产线上下料流程。经测试，网络确定性性能可以达到10ms±1ms@99.99%，较原有几十ms时延抖动明显降低，可实现工业控制数据“准时到达”，应用工业基站后产线可正常进行生产任务，满足工业生产需求。（资料来源：C114