主业维持稳增，盈利能力持续向上

研报重点内容如下：

1. 公司业绩表现：2023年08月01日，安井食品发布半年报，23Q1实现收入68.94亿元，同比增长30.70%；归母净利润7.35亿元，同比增长62.14%。其中，23Q2实现收入37.04亿元，同比增长26.14%；归母净利润3.74亿元，同比增长50.00%。

2. 盈利能力改善：公司盈利能力不断改善，主要体现在收入增长、毛利率提升以及净利率增长。其中，23Q2毛利率为19.86%，同比-0.13pct，但实现了规模效应和费效比提升。

3. 产品结构升级：公司通过产品结构升级和定价策略优化，加快了团餐系统开发，并推动了销售渠道全覆盖。

4. 盈利预测：根据公司半年报数据，公司预计2023年三季度的收入为101.69亿元，同比增长35.33%；归母净利润为10.98亿元，同比增长30.61%。

综合以上内容，本报告重点推荐安井食品（股票代码：603345.SH）的投资评级为买入-A，维持评级。公司的主业维持稳增，盈利能力持续向上，且随着半年报的发布，业绩表现亮眼。未来公司有望进一步加大力度，提高产品质量，进一步扩大市场份额，投资值得期待。

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