铁矿石市场周报：港口库存下滑&平控预期，矿价或陷入区间整理

港口库存下滑&平控预期，矿价或陷入区间整理「2023.07.28」作者：许方莉期货投资咨询证号：Z0017638铁矿石市场周报联系电话：0595-36208239关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」本周铁矿石期价先扬后抑。由于中共中央政治局会议，指出要着力扩大内需、提振信心、防范风险；适时调整优化房地产政策。另外，金融监管总局支持大宗商品消费，提振市场信心，上半周矿价表现坚挺。但环保限产持续导致矿石整体需求不佳，叠加粗钢平控的预期，矿价承压回调。后市展望：供应端，本期铁矿石港口库存继续回落，且明显低于去年同期。需求端，因环保限产及粗钢平控的预期，铁矿石现货需求减弱。操作上建议，I2309合约短线交易，注意操作节奏及风险控制。 4「期现市场情况」本周期货价格先扬后抑本周，I2309合约先扬后抑。本周，I2309合约走势强于I2401合约，28日价差为94元/吨，周环比+20元/吨。图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量来源：wind 瑞达期货研究院图2、铁矿石跨期套利来源：wind 瑞达期货研究院010000020000030000040000050000060000070000080000090000010000005506006507007508008509002022-11-162022-11-252022-12-062022-12-152022-12-262023-01-052023-01-162023-02-012023-02-102023-02-212023-03-022023-03-132023-03-222023-03-312023-04-122023-04-212023-05-052023-05-162023-05-252023-06-052023-06-142023-06-272023-07-062023-07-172023-07-26I2309合约收盘价与持仓量持仓量oi收盘价close01020304050607080901002023-02-012023-02-082023-02-152023-02-222023-03-012023-03-082023-03-152023-03-222023-03-292023-04-062023-04-132023-04-202023-04-272023-05-092023-05-162023-05-232023-05-302023-06-062023-06-132023-06-202023-06-292023-07-062023-07-132023-07-202023-07-27I2309-I2401合约价差 5「期现市场情况」本周铁矿石仓单减少，前20名持仓净多减少7月28日，大商所铁矿石仓单量为2400张，周环比-500张。7月28日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净多33434张，较上一周减少8062张。图3、大商所铁矿石仓单日报来源：wind 瑞达期货研究院图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓来源：wind 瑞达期货研究院-100000-50000050000100000150000450000550000650000750000850000950000105000011500002021-12-092022-01-062022-02-092022-03-082022-04-062022-05-062022-06-022022-06-302022-07-272022-08-232022-09-202022-10-242022-11-182022-12-152023-01-122023-02-152023-03-142023-04-112023-05-112023-06-072023-07-06铁矿石期货合约前20名净持仓净持仓（右）多头持仓空单持仓02000400060008000100001200014000160002022-01-052022-01-242022-02-172022-03-082022-03-252022-04-192022-05-082022-05-252022-06-142022-07-012022-07-202022-08-082022-08-252022-09-142022-10-102022-10-272022-11-152022-12-022022-12-212023-01-102023-02-032023-02-222023-03-132023-03-302023-04-262023-05-182023-06-062023-06-272023-07-14铁矿石仓单（手） 6「期现市场情况」本周现货价格上调7月28日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报920元/干吨，周环比+5元/干吨。本周，铁矿石现货价格强于期货价格，28日基差为86元/吨，周环比+17元/吨。图5、青岛港铁矿石现货价格来源：wind 瑞达期货研究院图6、铁矿石主力合约期现基差来源：wind 瑞达期货研究院-500501001502002503004005006007008009001000110012002021-10-112021-11-012021-11-222021-12-132022-01-042022-01-252022-02-222022-03-152022-04-072022-04-282022-05-242022-06-152022-07-062022-07-272022-08-172022-09-072022-09-292022-10-272022-11-172022-12-082022-12-292023-01-202023-02-172023-03-102023-03-312023-04-242023-05-182023-06-082023-07-032023-07-24铁矿石9月合约基差图9月基差期货收盘价(9月交割连续):铁矿石现货价格65851051251451651852052252454006008001000120014001600180020002021-01-052021-02-092021-03-232021-04-282021-06-072021-07-132021-08-172021-09-232021-11-042021-12-092022-01-142022-02-252022-04-012022-05-132022-06-202022-07-252022-08-292022-10-112022-11-152022-12-202023-02-012023-03-082023-04-132023-05-232023-06-29青岛港铁矿石现货价格麦克粉(61%)普氏（62%Fe）(右)元/干吨美元/吨 7「上游市场情况」本周澳巴铁矿石发运总量减少据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2442.3万吨，环比减少7.0万吨。7月17日-7月23日中国47港到港总量2480.7万吨，环比减少53.9万吨；中国45港到港总量2329.4万吨，环比减少143.2万吨；北方六港到港总量为1068.9万吨，环比减少153.6万吨。图9、澳巴铁矿石发运总量来源：wind 瑞达期货研究院图10、铁矿石到港量来源：wind 瑞达期货研究院-800-600-400-2000200400600800100012001400160018002000220024002600280030002019-01-062019-03-032019-04-282019-06-232019-08-182019-10-132019-12-082020-02-022020-03-292020-05-242020-07-192020-09-132020-11-082021-01-032021-02-282021-04-252021-06-202021-08-152021-10-102021-12-052022-01-302022-03-272022-05-222022-07-172022-09-112022-11-062023-01-012023-02-262023-04-23澳巴铁矿石发货总量增减澳巴总量-1000-800-600-400-20002004006008001500170019002100230025002700290031002021/1/32021/2/72021/3/142021/4/182021/5/232021/6/272021/8/82021/9/122021/10/182021/11/222021/12/272022/1/312022/3/72022/4/112022/5/152022/6/192022/7/242022/9/42022-10-092022-11-132022-12-182023-01-222023-02-262023-04-022023-05-07中国47港到港总量增减47港到港量（万吨） 8「上游市场情况」矿山产能利用率上调，BDI指数上调据Mysteel统计，截止7月28日，全国126矿山样本产能利用率为68.57%，环比上期调研+0.73%；库存107.7万吨，环比上期-2.7万吨。7月27日，波罗的海干散货海运指数BDI为1097，周环比+119。图9、全国226座矿山产能利用率来源：wind 瑞达期货研究院图10、BDI海运指数来源：wind 瑞达期货研究院50556065707532343638404244462017/12/12018/2/92018/4/272018/7/62018/9/142018/11/232019/2/12019/4/122019-06-202019-08-302019-11-082020-01-172020-04-032020-06-122020-08-212020-10-302021-01-082021-03-262021-06-042021-08-132021-10-222021-12-312022-03-112022-05-202022-07-292022-10-072022-12-162023-02-242023-05-052023-07-14全国126座矿山生产情况产量（万吨/天）产能利用率%(右)05001000150020002500300035004000450050005500600021/1/421/2/221/3/321/4/121/5/521/6/421/7/521/8/321/9/221/10/121/11/121/11/3022/1/622/2/422/3/822/4/622/5/1022/6/1022/7/1122/8/922/9/822/10/1022/11/822/12/723/1/1323/2/1323/3/1423/4/1423/5/1723/6/1623/7/17BDI海运指数 铁矿石港口库存下滑本周，62%铁矿石普氏指数小幅下滑，27日价格为113.1美元/吨，较7月21日-2.25美元/吨。7月28日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为12451.96，环比降88.60；日均疏港量313.73降0.12。分量方面，澳矿5636.49降87.02，巴西矿4447.07增56.67；贸易矿7718.76降34.76（单位：万吨）9图11、62%铁矿石普氏指数图12、铁矿石港口库存来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「产业情况」40901401902402902020/01/162020/03/032020/04/172020/06/052020/07/222020/09/082020/10/222020/12/072021/01/222021/