基础化工行业周报：国际油价震荡上行，石化板块强势上涨

投资建议：强于大市（维持）上次建议：强于大市 基础化工行业周报（7.24-7.30） 国际油价震荡上行，石化板块强势上涨 本周板块表现 本周市场综合指数上行，上证综指报收3275.93，本周上涨3.42%，深证成指本周上涨2.68%，创业板指上涨2.61%，化工板块上涨0.83%。 本周化工各细分板块涨跌不一，石油化工板块涨幅最高，板块指数上涨2.32%；化学纤维和盐湖提锂板块分别上涨1.35%和1.21%；半导体材料和氟化工板块跌幅明显，板块指数分别下跌2.31%和2.00%。 作者 本周化工个股表现 分析师：柴沁虎执业证书编号：S0590522020004邮箱：chaiqh@glsc.com.cn 本周涨幅居前的个股有天晟新材、水羊股份、中材科技、天安新材、贝泰妮、三棵树、金正大、震安科技、宝利国际和宏达新材。本周天晟新材大涨27.38%，公司的高分子发泡材料可用于建筑领域，且拥有全资子公司天晟证券；中材科技是国内玻璃纤维龙头之一，公司本周上涨12.15%；本周天安新材上涨11.87%，公司是小鹏汽车车用内饰材料的供应商；本周震安科技上涨9.01%，公司拥有国内领先的建筑隔震整体解决方案。 联系人：申起昊邮箱：shenqh@glsc.com.cn 本周重点化工品价格 原油：本周布伦特原油期货上涨4.6%，至84.99美元/桶。本周OPEC+多个产油国将实施减产计划，市场对供应趋紧的预期持续提振油价。 化工品：截止至7月27日，中国化工产品价格指数收于4503点，周涨幅为1.8%。本 周我们 监测的 化工品 涨幅居 前的为苯 酚(+17.3%)、丙 酮(+16.3%)、合成氨（+10.2%）、甲苯（+4.7%）、固体烧碱（+3.2%）。本周连云港部分苯酚装置检修期延长，叠加下游双酚A开工率上行，苯酚价格上涨；双酚A开工负荷提升亦推动丙酮市场走高；本周山东及湖北新增合成氨停车装置，叠加下游尿素市场走高，合成氨价格上行；本周部分炼厂停车检修推动甲苯价格走高；本周内蒙古部分片碱装置停车检修，社会库存量减少，固体烧碱价格小幅上涨。 投资建议 俄乌冲突下我国工业相对优势提升，叠加化工产业链不断完善升级，我们持续看好化工行业前景，给予“强于大市”评级。 持续推荐固废处理科技龙头惠城环保、卫材热熔胶龙头聚胶股份、芳香烃化学品龙头新瀚新材；推荐国产分子筛龙头建龙微纳、碳纤维装备制造稀缺标的精工科技、半导体材料领先企业上海新阳、成长性油气标的中曼石油；关注民用尼龙标的台华新材，尼龙成套工程技术服务龙头三联虹普。 相关报告 1、《基础化工：双氧水、草甘膦价格大幅上涨，磷化工板块走强》2023.07.232、《基础化工：碳酸锂、纯MDI持续涨价，国际 油价震荡下行》2023.07.15 风险提示：经济紧缩风险；油价大幅波动；国际贸易摩擦风险 正文目录 1.本周化工板块行情.................................................31.1化工细分板块行情............................................31.2化工板块个股行情............................................32.本周重点化工品价格 ................................................52.1本周原油价格变动............................................52.2本周化工品涨跌排行..........................................52.3重点化工品价格变动..........................................73.本周重点公司公告、行业新闻........................................83.1本周重点公司公告............................................83.2本周行业新闻................................................94.投资主线........................................................115.风险提示........................................................13 图表目录 图表1：本周大盘指数行情.............................................3图表2：本周化工板块行情.............................................3图表3：本周化工板块涨幅前十标的.....................................4图表4：本周化工板块跌幅前十标的.....................................4图表5：布伦特原油期货价格变动情况(美元/桶)..........................5图表6：中国化工品价格指数（CCPI）变动情况...........................6图表7：本周化工品涨幅前五...........................................6图表8：本周化工品跌幅前五...........................................6图表9：重点化工品价格变动情况.......................................7图表10：重点公司公告................................................8 1.本周化工板块行情 本周市场综合指数上行，上证综指报收3275.93，本周上涨3.42%，深证成指本周上涨2.68%，创业板指上涨2.61%，化工板块上涨0.83%。 1.1化工细分板块行情 本周化工各细分板块涨跌不一，石油化工板块涨幅最高，板块指数上涨2.32%；化学纤维和盐湖提锂板块分别上涨1.35%和1.21%；半导体材料和氟化工板块跌幅明显，板块指数分别下跌2.31%和2.00%。 1.2化工板块个股行情 本周涨幅居前的个股有天晟新材、水羊股份、中材科技、天安新材、贝泰妮、三棵树、金正大、震安科技、宝利国际和宏达新材。本周天晟新材大涨27.38%，公司的高分子发泡材料可用于建筑领域，且拥有全资子公司天晟证券；中材科技是国内玻璃纤维龙头之一，公司本周上涨12.15%；本周天安新材上涨11.87%，公司是小鹏汽车车用内饰材料的供应商；本周震安科技上涨9.01%，公司拥有国内领先的建筑隔震整体解决方案。 本周跌幅前十标的有建业股份、百合花、永和股份、壹石通、江山股份、辉丰股份、三美股份、黑猫股份、元利科技和圣泉集团。本周百合花下跌9.35%，公司拟取消电池级磷酸铁锂和碳酸锂项目；壹石通预计2023年上半年净利润同比下降83.31%–88.08%，本周公司下跌9.23%；本周辉丰股份下跌8.75%，公司在草铵膦项目权属纠纷上再次败诉；本周草甘膦价格未延续强劲涨势，江山股份下跌8.92%。 2.本周重点化工品价格 2.1本周原油价格变动 原油：本周布伦特原油期货上涨4.6%，至84.99美元/桶。 本周OPEC+多个产油国将实施减产计划，市场对供应趋紧的预期持续提振油价。 供应方面，美国对大批俄罗斯石油服务公司和俄能源部高级官员实施了新的制裁，美国国务院表示，该制裁旨在削弱俄罗斯扩大石油和天然气生产和出口的能力。同时，油轮追踪数据也显示，至23日当周俄罗斯原油出口环比减少31.1万桶/日至273万桶/日，较4月的近期峰值减少近150万桶/日，供应趋紧支撑油价上行。 需求方面，中国石油需求增长的乐观预期持续利好油价，24日，中国公布新的经济支持政策也令市场情绪进一步升温。此外，库存方面，美国EIA库存减少也利好油价，夏季需求旺季期间，美国汽油和航空燃料的需求增强，EIA数据显示，截至7月21日当周，美国商业原油库存量周环比减少60万桶至4.57亿桶，美国汽油库存量较前周减少79万桶至2.176亿桶。 本周油价震荡上行，后续需要重点关注OPEC+减产情况、欧美加息情况、中国需求侧恢复情况及俄乌局势。 资料来源：wind，国联证券研究所 2.2本周化工品涨跌排行 本周国内化工品市场继续回升，截止至7月27日，中国化工产品价格指数（CCPI）收于4503点，周涨幅为1.8%。 资料来源：wind，国联证券研究所 本周我们监测的化工品涨幅居前的为苯酚(+17.3%)、丙酮(+16.3%)、合成氨（+10.2%）、甲苯（+4.7%）、固体烧碱（+3.2%）。本周连云港部分苯酚装置检修期延长，叠加下游双酚A开工率上行，苯酚价格上涨；双酚A开工负荷提升亦推动丙酮市场走高；本周山东及湖北新增合成氨停车装置，叠加下游尿素市场走高，合成氨价格上行；本周部分炼厂停车检修推动甲苯价格走高；本周内蒙古部分片碱装置停车检修，社会库存量减少，固体烧碱价格小幅上涨。 本周化工品跌幅居前的为DMF（-7.5%)、醋酸(-4.9%)、二氯甲烷(-2.6%)、双氧水(-2.0%)、丙烯酸(-1.7%)。本周DMF行业开工负荷上调致DMF市场价格下行；本周醋酸前期检修装置逐步恢复，叠加下游需求疲软，醋酸价格下调；本周原料甲醇和液氯市场下行致二氯甲烷价格走弱；本周双氧水行业开工负荷回升，叠加下游四川地区纸厂陆续停机，双氧水市场价格下行；本周部分前期检修装置计划复产致丙烯酸市场价格下滑。 资料来源：百川盈孚，国联证券研究所 资料来源：百川盈孚，国联证券研究所 2.3重点化工品价格变动 3.本周重点公司公告、行业新闻 3.1本周重点公司公告 3.2本周行业新闻 1）7月28日，全球首个合成橡胶期货及期权在上海期货交易所正式挂牌交易。作为上期所首个期货及期权同步上市的品种，以丁二烯橡胶为标的商品的合成橡胶期货已于28日上午9时挂牌，合成橡胶期权将于28日21时挂牌。这为合成橡胶产业链企业开展风险管理、稳定生产经营提供了新的市场化工具，而且进一步完善了能源化工期货产品序列。 2）全球首条双工艺新能源焊管生产线投产。全球首条18.3米螺旋、直缝双工艺新能源焊管生产线在位于河北秦皇岛的中油宝世顺(秦皇岛)钢管有限公司竣工投产。填补了国内新能源焊管领域的空白，将为我国氢能、二氧化碳等新能源输送和重大能源项目管道建设提供强有力支撑。新能源管材制造项目生产线首次在焊管领域采用了“两头一尾”直缝、螺旋双工艺的创新工艺布局，实现了直缝焊管、螺旋焊管两种工艺柔性切换，可以灵活应对新能源市场和传统油气输送市场的需求。 3）法国能源巨头道达尔能源公司周二表示，将以16.6亿美元的价格收购旗下可再生能源Total Eren公司的所有剩余股份，从而将其在该项业务的股份从30%提高到100%。目前，Total Eren在全球拥有3.5GW的可再生能源发电能力，在30个国家拥有超过10GW的太阳能、风能、水电和储能项目，其中1.2GW正在建设或后期开 发中。 4）7月25日，印尼国家石油公司和马来西亚国家石油公司与壳牌公司签署了一项协议，以高达6.5亿美元的价格收购壳牌公司在马塞拉天然气区块35%的股份，从而使该项目在拖延多年后得以推进。两家公司在印度尼西亚石油协会会议的签字仪式上表示，Pertamina Hulu Energi(PHE)将持有该区块20%的股份，马国油旗下Petronas Masela Sdn Bhd将持有该区块15%的股份。由日本Inpex公司领导的阿巴迪液化天然气项目将使用位于马鲁古省Saumlaki离岸150公里（93英里）的马塞拉区块的天然气，在其峰值