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【财通商社-传媒】传媒行业顺周期建议关注广告营销板块。 下半年随着稳定经济的一揽子政策落地，居民端消费及企业家投资信心恢复，广告投放是复苏前置指标，确定性较高 【财通商社-传媒】传媒行业顺周期建议关注广告营销板块。 下半年随着稳定经济的一揽子政策落地，居民端消费及企业家投资信心恢复，广告投放是复苏前置指标，确定性较高。重点关注： ���分众传媒（002027）：公司是梯媒龙头，占据核心资源，是线下消费品广告投放第一场所。公司Q2业务及业绩复苏表现亮眼。 根据公司半年度业绩预告，Q2扣非净利11.1-12.4亿元，同增313.6%-362.1%。同时公司积极打造AI营销垂类模型有望为广告主赋能，迎来新的增长空间。 ���兆讯传媒（301102）：公司占据高铁刷屏机广告70%市场，显著受益于今年疫后出行人流恢复。随着暑运到来，各地陆续迎来暑运高峰，多地景区人流接近甚至超过2019年。 同时三季度十一假期预计将成为近几年出行旅游最火爆黄金周。我们看好广告主在出行旺季在高铁站的投放提升。 同时公司拿下成都太古里核心大屏点位，裸眼3D业务稳步推进，有望成为第二增长极。 ���芒果超媒（300413）：今年热门综艺储备丰富，观看数据优异。 一季度上线的《声生不息宝岛季》在播出一个月内斩获全网热搜1313+，芒果TV播放量13亿+，获多家优质消费品广告主投放。后续储备有《披荆斩棘3》、《向往的生活7》《再见爱人3》等IP。 随着经济复苏，公司作为综艺制作龙头，有望大幅受益于综艺广告整体投放信心恢复。