棉花&棉纱期货及期权日报

Daily Report onCotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要： 【行情复盘】 作者：生鲜软商品研究中心陈臻 期货市场：周三日盘小幅震荡。棉花主力合约CF401报收于17220元/吨，上涨0.64%；棉纱主力合约CY309报收于23635元/吨，下跌0.21%。 现货市场：新疆棉价17900元/吨，日环比下跌50元/吨；美国陆地棉（标准级）价格83.19美分/磅，日环比上涨2.97美分/磅。 执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨 询） 【重要资讯】 近期中国棉纱进口量明显回升，并且终端需求不振。与此相对应，厄尔尼诺现象导致棉花供给预期偏紧。这就导致棉纱期货市场走势整体偏弱于棉花市场。本月CF401累计涨幅在3.7%左右，而CY309累计涨幅在0.3%左右。 联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 2023年6月我国纯棉纱到港量约12.54万吨，环比增长0.78万吨，同比涨幅高达29%。今年上半年中国市场棉纱累计进口量总计61.79万吨，较2022同期69.23万吨仍有一定差距，但结合近几月棉纱订货情况来看，8-9月有可能出现到港高峰，并逐渐反超去年同期累计到港量。 从棉纱来源地看，今年上半年越南纱（28.65万吨，46%）、巴纱（9.92万吨，16%）及印度纱（7.23万吨，12%）分别坐稳前三交椅。同时越南纱进口量近期持续上升，6月越纱到港6.42万吨创年内新高，占比再次达到五成以上，巴纱同样继续扩量，6月进口量上升至2.45万吨，占进口总量的19%。印度纱6月到港量回落至1.19万吨占比9%，环比5月降幅近5000吨，由于近期汇率高位震荡且针织纱需求相对低迷，印度精梳类棉纱采购船期相对延后。乌纱则因近期订货利润空间不大，到港量有进一步萎缩之势，6月到港仅六千余吨。 【交易策略】 期货方面，近期盘面以震荡为主。中长期投资策略可以采用“多棉花、空棉纱”。期权方面，短期内波动率扩大，可以做多波动率。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）棉花&棉纱期货市场.......................................................................................................................3（二）多空持仓数据一览.........................................................................................................................3（三）棉花&棉纱现货市场.......................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）现货及基差数据.............................................................................................................................5（二）仓单数据.........................................................................................................................................6（三）替代品比价关系.............................................................................................................................6三、棉花期权.....................................................................................................................................................6（一）期权成交量.....................................................................................................................................6（二）波动率分析.....................................................................................................................................7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年7月26日，新疆地区棉花现货价格17900.00元/吨，日环比下跌50元/吨。新疆地区棉花基差740元/吨，日环比收窄155元/吨。内外棉价差1529元/吨，日环比收窄89元/吨。 （二）仓单数据 截至2023年7月26日，交易所棉花期货注册仓单11,231.0000张。 （三）替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 （二）波动率分析 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。