本报告主要分析了消费主题基金的风格特征,根据含酒量的不同进行了分类比较。其中,高含酒量的消费基金在上涨行情中具有更高的弹性,且在下跌市中更抗跌。易方达国企改革在上涨行情中弹性更大,建信食品饮料行业在下跌市中更抗跌。这些基金的超额收益主要来源于白酒的配置。中性含酒量的消费基金则兼具上涨弹性与抗跌性,且在不同行情下平均能跑赢800消费指数。
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