热轧卷板周报

【行情复盘】 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪执业编号：F03096960 (从业) Z0017505 (投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年7月22日星期六 期货市场：热卷本周探底回升，2310合约涨1.52%至3933元/吨。 现货市场：本周价格小幅趋强。其中天津地区热卷价格为3880元/吨；北京地区热卷价格为3940元/吨；唐山地区热卷价格为3880元/吨；邯郸地区热卷价格为3850元/吨；石家庄热卷价格为3900元/吨；整体涨幅为20-50元/吨。 【重要资讯】 1、2023年6月，商用车产销分别完成34.2万辆和35.5万辆，环比分别增长6.3%和7.3%；同比分别增长31.3%和26.3%。 2、工信部：努力扩大有效需求，组织新能源汽车、智能家电等下乡，拓展重点国家及“一带一路”国家和地区市场，巩固工业产品出口。 3、海关总署数据显示，2023年1-6月份，我国家用电器出口数量为172893.1万台，同比增长1.4%，出口额2967亿人民币，同比增长5.2%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 7月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落，主要是北方钢企，但钢厂库存小幅回升，南方社会库存继续累积，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力连续合约目前在历史成交密集区3500-4000区间运行，日线趋势线不强，短期突破3760-3880箱体，偏多看待。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短线可偏多操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势.....................................................................................................................................3二、现货市场情况.............................................................................................................................................3三、高炉开工情况.............................................................................................................................................5四、热卷库存情况.............................................................................................................................................5五、下游需求情况.............................................................................................................................................6六、套利分析.....................................................................................................................................................7七、宏观及产业信息.........................................................................................................................................7八、相关图表.....................................................................................................................................................8 一、期货市场行情走势 上周热卷继续反弹。HC2310收盘价3933元/吨，结算价3898元/吨，最高价3934元/吨，最低价3784元/吨,周涨跌24，周涨跌幅2.21，成交量2329980手，持仓量949561手，周持仓量变化133199手。HC2401收盘价3857元/吨，结算价3824元/吨，最高价3857元/吨，最低价3713元/吨,周涨跌21，周涨跌幅2.33%，成交量198317手，持仓量138075手，周持仓量变化26493手。 二、现货市场情况 各地现货成交小幅回升，价格上调。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3920元/吨，环比上周变化20元/吨；北京价格为3940元/吨，环比上周变化20元/吨；天津价格为3880元/吨，环比上周变化20元/吨；广州价格为3900元/吨，环比上周变化50元/吨；杭州价格为3940元/吨，环比上周变化20元/吨；长沙价格为3940元/吨，环比上周变化20元/吨；唐山钢坯价格3570元/吨，较上周变化50元/吨。 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回落，具体来看，全国高炉开工率83.60%，环比上周变化-0.73%，全国高炉产能利用率91.16%，较上周变化-0.04%，唐山钢厂高炉开工率83.15%，环比上周变化26.80%，唐山钢厂产能利用率89.43%，环比上周变化13.86%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加0%，本周钢厂周年化产能利用率为78.43%，较上一周变化0.89%；本周钢厂实际产量为306.98万吨，较上一周变化约3.47万吨；具体热轧商品卷总量约为210.9万吨，较上一周变化约3.24万吨；内部供料总量约为96.08万吨，较上一周变化约0.23万吨。 表3 表4 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为281.3万吨，较上一周变化-0.01万吨。东北地区热卷社会库存为22.62万吨，较上周变化-0.60万吨，华北地区热卷社会库存为28.37万吨，较上周变化1.19万吨，华东地区热卷社会库存为60.44万吨，较上周变化3.99万吨，华南地区热卷社会库存为80.00万吨，较上周变化-3.20万吨，华中地区热卷社会库存为26.70万吨，较上周变化-0.30万吨，西北地区热卷社会库存为12.23万吨，较上周变化-0.71万吨，西南地区热卷社会库存为50.95万吨，较上周变化-0.37万吨。 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 五、下游需求情况 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 上周热卷表观需求量310.6万吨，环比增加13.18万吨。目前市场逐步进入淡季消费。 六、套利分析 重新垒库的情况下，卷螺差处于年内相对高位，热卷利润高于螺纹，复产预计高于螺纹，区间思路，后期可关注做空卷螺差机会。 七、宏观及产业信息 1、2023年6月，商用车产销分别完成34.2万辆和35.5万辆，环比分别增长6.3%和7.3%；同比分别增长31.3%和26.3%。 2、工信部：努力扩大有效需求，组织新能源汽车、智能家电等下乡，拓展重点国家及“一带一路”国家和地区市场，巩固工业产品出口。 3、海关总署数据显示，2023年1-6月份，我国家用电器出口数量为172893.1万台，同比增长1.4%，出口额2967亿人民币，同比增长5.2%。 4、根据乘联会数据，7月1-16日，乘用车市场零售68.6万辆，较去年同期持平，较上月同期下降4%。7月1-16日，新能源车市场零售26.7万辆，较去年同期增长7%，较上月同期下降3%。 八、相关图表 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。