零售行业：市场温和复苏，但分化不均

如需了解更多资讯，请联系第一太平戴维斯 市场研究部 James Macdonald高级董事中国区+8621 6391 6688james.macdonald@savills.com.cn 商业及零售服务部 Aileen Zhong高级董事上海+8621 6391 6688aileen.zhong@savills.com.cn Joey Chio高级董事上海+8621 6391 6688joey.chio@savills.com.cn 市场温和复苏，但分化不均 Elaine Chan高级董事上海+8621 6391 6688elaine.chan@savills.com.cn 全市空置率结束连续五个季度上涨趋势，核心商圈整体表现更胜一筹。 •2023下半年预计将迎来7个新项目，共计69.3万新增供应，主要集中在真如、徐汇滨江、前滩等新兴区域。 •2023年前五个月，上海零售总额同比增长27.5%，批发零售业与住宿餐饮业分别累计同比下降2.3%和6.9%。 •上海城区零售市场2023年上半年无新开业优质购物中心项目入市。 策略顾问服务部 Nicky Zhu高级董事上海+8621 6391 6688nicky.zhu@savills.com.cn •在外环外区域，蟠龙天地于第二季度新开业，项目以城市微度假定位，结合江南历史风貌与现代商业和艺术。 •全市购物中心空置率环比下降0.1个百分点至12.9%，结束连续五个季度上涨趋势。 “尽管疫情阴影逐渐消弭，但消费者身心健康的理念日趋深化。健身及户外运动、身体管理、营养保健、健康饮食等相关领域将迎来发展机会。” •核心商圈购物中心空置率降幅较为明显，环比下降1.1个百分点至11.1%，但非核心商圈仍上升0.2个百分点至13.3%。 第一太平戴维斯 第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有700多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。 •全市购物中心首层租金较上季度下降0.2%，为每平方米每天人民币26.2元，较去年同期下降1.6%。 •核心商圈内标杆项目均有一定幅度的品牌调整与升级，近八成跟踪项目空置率季度内有所下降，展现出优质开发商旗下项目极强的运营调整能力。 简可，第一太平戴维斯研究及顾问咨询部 •第二季度餐饮品牌随客流回升拓店意愿有所改善，餐饮业正逐步走出此前低迷，多个细分餐饮业态新租面积均有显著增长。 租金和空置率 供应和需求 2023年前五个月，上海零售总额同比增长27.5%，批发零售业与住宿餐饮业分别累计同比上涨25.4%和55.5%。虽然涨幅显著有上年较低基数影响，但零售市场仍然呈现较好的回升态势。 2023年第二季度，全市购物中心空置率环比下降0.1个百分点至12.9%，结束连续五个季度上涨趋势，但仍高于去年同期3.0个百分点。其中核心商圈购物中心空置率较上季度下降1.1个百分点至11.1%，而非核心商圈上升0.2个百分点至13.3%，较去年同期分别上涨2.7和3.1个百分点。五个核心商圈除南京西路外，空置率均有所下降。区域标志性项目的入驻情况带动市场整体空置率略有改善，但多数其它非核心商圈空置率环比仍有不同程度上升，区域及项目之间冷热不均，全面复苏仍需一定时日。 上海城区零售市场2023上半年无新开业购物中心入市，但季内外环外区域录得瑞安旗下蟠龙天地新开业，以城市微度假定位，结合江南历史风貌与现代商业和艺术，引进多家区域首店，例如Blue Bottle、奥乐齐、猫的天空之城等青浦区首店。 核心商圈内标杆项目均有一定幅度的品牌调整与升级，近八成跟踪项目空置率季度内有所下降，并引进众多首店与新进品牌，展现出优质开发商旗下项目极强的运营调整能力。季度内数个新进的小众香氛与配饰品牌均选择标杆项目开出首家门店。如港汇恒隆广场引进包括日本Star Jewelry和俄罗斯Sokolov在内的配饰品牌及香氛品牌SantaMaria Novella 的中国首店。雅诗兰黛旗下香氛品牌Le Labo于新天地开出国内首店，德国芳香精油品牌15 Essentials首店进驻静安嘉里中心等。 全市购物中心首层平均租金较上季度下降0.2%，至每平方米每天人民币26.2元，较去年同期下降1.6%。其中核心商圈首层平均租金环比下降0.1%至每平方米每天49.5元，同比下降0.9%；非核心商圈环比下降0.2%至每平方米每天16.2元，较去年同期下降1.8%。市场租金整体跌幅缩小，初现企稳迹象。 市场展望 2023年下半年预计将迎来七个购物中心共69.3万平方米新增供应，主要集中在真如、徐汇滨江、前滩等新兴区域，其中真如板块备受关注，将有三个项目入市。与此同时，随着项目客流与消费者信心持续回升，新兴品牌在获得较好市场反馈后将加速开店进程，而一些此前扩张策略较为稳健的品牌也将逐步重启拓店计划，预计市场整体租金及入驻率在下半年或将有更为显著的积极表现。 伴随疫情结束及客流回升，餐饮业正逐步走出此前低迷。第二季度多个细分餐饮业态新租面积均有显著增长。休闲餐饮及精致餐饮等正餐类扩张积极，尤其是连锁品牌的标准化店型快速复制，填补了此前疫情期间关闭门店的空置面积。库迪咖啡等新兴连锁咖啡品牌以亲民的定价策略推动门店扩张；而包括Blueglass和茉酸奶等低温连锁酸奶品牌则结合贵价鲜果原料，佐以健康的理念提升客单价，积极扩张以占领中高端饮品市场。 疫情余波叠加其它病毒威胁及持续的气候挑战，消费者的健康理念将更加深化，健身及户外运动、身体管理、营养保健、健康饮食等相关领域将迎来发展机会。