2023年7月第三周债市周报

YY团队2023/07/21 【大类资产】本周A股震荡下行，市场情绪低迷，煤炭、石化、传媒跌幅居前。截至周五收盘，上证指数周跌2.16%，报3167.75点，深证成指周跌2.44%，报10810.18点，创业板指周跌2.74%，报2163.12点。国外方面，俄罗斯央行宣布时隔近17个月来的首次加息，已公布财报的标普500成份公司多数业绩超预期。截至周五收盘，标普500指数周涨0.69%报4536.34点，纳指周跌0.57%报14032.81点，道指周涨2.08%报35227.69点。国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周上涨0.07%、0.26%和0.39%。大宗商品方面以上涨为主，DCE铁矿石上涨0.77%、ICE布油上升1.28%、SHFE螺纹钢上涨2.00%。 【资金方面】本周实现净投放840亿元；1年期AAA同业存单收益率下行至2.28%，较上周五低3.00BP；银行间7天质押式回购利率回落至1.88%。 【利率方面】本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。 一、大类资产 本周A股震荡下行，市场情绪低迷，煤炭、石化、传媒跌幅居前。截至周五 收 盘 ，上证 指 数周跌2.16%， 报3167.75点 ， 深 证 成指周跌2.44%， 报10810.18点，创业板指周跌2.74%，报2163.12点。国外方面，俄罗斯央行宣布时隔近17个月来的首次加息，已公布财报的标普500成份公司多数业绩超预期。截至周五收盘，标普500指数周涨0.69%报4536.34点，纳指周跌0.57%报14032.81点，道指周涨2.08%报35227.69点。 国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周上涨0.07%、0.26%和0.39%。大宗商品方面以上涨为主，DCE铁矿石上涨0.77%、ICE布油上升1.28%、SHFE螺纹钢上涨2.00%。 二、资金方面 本周7D逆回购投放1120亿，回笼310亿，MLF366D投放1030亿元，MLF365D回笼1000亿元，合计净投放840亿元。 7月24日到7月28日，7D逆回购到期1120亿元，较上期增加810亿元，央行票据互换3个月到期50亿元。 本周，1年期AAA同业存单收益率下行至2.28%，较上周五低3.00BP；银行间7天质押式回购利率回落至1.88%。 数据来源：Wind，YY评级 三、利率方面 国债方面，30年期国债230011.IB收盘于2.98%，与上周下行2.95bp，成交量最高，达911.97亿元；其次为3年期国债230011.IB，收盘于2.19%，较上周下行4.25bp，成交量达671.95亿元。 国开债方面，10年期国开债230205.IB收盘于2.80%，较上周下行1.32bp，成交量最高，达8,091.62亿元，其次为5年期国开债230203.IB收盘于2.51%，较上周下行1.95bp，成交量达1,084.96亿元。 3.1活跃券表现 3.2曲线变动 本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。 数据来源：Wind，YY评级 数据来源：Wind，YY评级 四、信用债 4.1收益率变化 本周各期限中短票收益率较上周下行，其中5年期AAA中短票收益率下行3.18BP。城投债方面各期限等级的也全部下行，其中3年期AAA城投债收益率下行3.33BP。 数据来源：Wind，YY评级 4.2信用利差变化 本周，中短票信用利差以下行为主，其中3年期AAA中短票信用利差下行1.59BP。城投债信用利差亦以下行为主，其中3年期AAA城投债信用利差下行1.60BP。 4.3信用债YY收益率周度变化 本周城投债收益率以下行为主，短久期城投债出现部分上行。 本周产业债收益率以上行为主，强资质产业债收益率出现部分上行。