2023年8月第三周债市周报

YY团队2023/08/20 【大类资产】本周A股市场情绪跌至谷底，整体趋势弱抵抗式下跌。上证指数周跌1.00%，报3131.95点，深证成指周跌1.75%，报10458.51点，创业板指周跌1.31%，报2118.92点。国外方面，本周三公布的美联储会议纪要显示，通胀风险可能会导致后续进一步紧缩政策，三大股指均下跌，截至周五收盘，标普500指数周跌2.11%报4369.71点，纳指周跌2.59 %报13290.78点，道指周跌2.21%报34500.66点。 国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周上涨0.09%、上涨0.28%和0.45%。大宗商品方面涨跌不一，DCE铁矿石上涨5.98%、SHFE螺纹钢上涨0.76%、伦敦金现下跌1.26%。 【资金方面】本周7D逆回购投放7750亿，回笼180亿，另外MLF到期4000亿，续作4010亿，合计净投发7570亿元。1年期AAA同业存单收益率下行至2.2175%，较上周五下行5.75BP；银行间7天质押式回购利率上行至2.0091%，较上周五上行21.43BP。 【利率方面】本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。 一、大类资产 本周A股市场情绪跌至谷底，整体趋势弱抵抗式下跌。上证指数周跌1.00%，报3131.95点，深证成指周跌1.75%，报10458.51点，创业板指周跌1.31%，报2118.92点。国外方面，本周三公布的美联储会议纪要显示，通胀风险可能会导致后续进一步紧缩政策，三大股指均下跌，截至周五收盘，标普500指数周跌2.11%报4369.71点，纳指周跌2.59%报13290.78点，道指周跌2.21%报34500.66点。 国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周上涨0.09%、上涨0.28%和0.45%。大宗商品方面涨跌不一，DCE铁矿石上涨5.98%、SHFE螺纹钢上涨0.76%、伦敦金现下跌1.26%。 二、资金方面 本周7D逆回购投放7750亿，回笼180亿，另外MLF到期4000亿，续作4010亿，合计净投发7570亿元。 8月21日到8月25日，7D逆回购到期7,750亿元，较上期大幅增长7,570亿元，国库券定存1个月到期600亿元。 本周，1年期AAA同业存单收益率下行至2.2175%，较上周五下行5.75BP；银行间7天质押式回购利率上行至2.0091%，较上周五上行21.43BP。 数据来源：Wind，YY评级 三、利率方面 国债方面，30年期国债230009.IB收盘于2.91%，较上周下行6.69bp，成交量最高，达2,188.36亿元；其次为1年期国债019694.SH，收盘于1.64%，较上周上行0.25bp，成交量达636.71亿元。 国开债方面，10年期国开债230205.IB收盘于2.73%，较上周下行7.10bp，成交量最高，达2,045.20亿元，其次为5年期国开债230203.IB收盘于2.45%，较上周下行6.25bp，成交量达1,354.55亿元。 3.1活跃券表现 3.2曲线变动 本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。 数据来源：Wind，YY评级 数据来源：Wind，YY评级 四、信用债 4.1收益率变化 本周各期限中短票收益率较上周下行，其中3年期AAA中短票收益率下行4.66BP。城投债方面各期限等级亦以下行为主，其中3年期AA+城投债收益率下行6.70BP。 数据来源：Wind，YY评级 4.2信用利差变化 本周，中短票信用利差以下行为主，其中3年期AA中短票信用利差下行0.90BP。城投债信用利差亦以下行为主，其中3年期AAA评级的城投债信用利差下行0.93BP。 4.3信用债YY收益率周度变化 本周城投债收益率以下行为主。 本周产业债收益率以下行为主，弱资质主体长久期收益率出现部分上行。