等待联储加息落地，短期金价震荡

等待联储加息落地，短期金价震荡 伦敦金涨0.3%至1962美元/盎司。10年期美债收益率收于3.83%，通胀预期2.35%，实际利率降至1.49%，美元指数反弹1.16%至101.1，标普500指数涨0.69%，离岸人民币跌0.41%，沪金维持溢价。 金价涨势放缓，美债收益率止跌，美元指数反弹所致，市场等待美联储7月利率会议落地，逐渐进入到观望状态。美国经济数据喜忧参半，6月零售销售环比0.2%，预期0.5%，前值从0.3%上修至0.5%，在13个行业中有7个行业录得增长，家具及家装用品、电子产品、线上销售表现较好，由于能源价格下跌，加油站消费连续5个月下滑，食品饮料消费也在逐渐降温，需求目前仍有扩张，但速度逐渐放缓。就业市场表现亮眼，当周首申连续两周超预期下降，但制造业依旧疲弱，7月费城联储制造业指数继续收缩，不及市场预期。房地产市场再度回落，6月新屋开工、营建许可、成屋销售数据不及预期，目前利率和房价偏高、但库存水平偏低，使得美国房地产市场呈现筑底状态。就业市场的相对强劲使得市场对美联储7月之后再度加息的预期略有升温，同时近期能源价格反弹，也会使得下半年通胀不会一直回落，7月利率会议预计美联储很难给出非常鸽派的信号。 与此相对的时英国6月CPI同比回落至7.9%，环比0.1%，均不及预期，市场对英国央行继续加息的预期下降；欧央行官员的讲话转鸽，9月没有给到确定的加息预期，主要是经济面临的下行风险也随着欧央行持续加息而增加。日央行行长的讲话则表示将维持宽松的货币政策，英镑、欧元、日元本周明显走弱，也推动了美元指数的触底回升，短期内美元指数维持相对强势。 ★投资建议： 短期黄金在1950美元/盎司震荡，等待美联储利率会议落地。此外，央行增加了对人民币的调控，但很难扭转汇率偏弱的趋势，内盘黄金仍然受益。 目录 1、黄金高频数据周度变化.................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.................................................................................................................................................42.1、美国金融市场.............................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.................................................................................................................................................84、周度经济日历................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................4图表2：美元指数涨1.16%至101.1，美债收益率3.83%................................................................................................................5图表3：标普500涨0.69%，VIX指数低位震荡............................................................................................................................5图表4：3个月美债、Libor回升，TED利差0.21%......................................................................................................................5图表5：油价涨1.6%，美国通胀预期回升至2.35%.......................................................................................................................5图表6：实际利率降至1.49%，金价涨0.3%..................................................................................................................................6图表7：现货商品指数本周收涨...................................................................................................................................................6图表8：发达国家股市多数上涨，标普涨2.42%...........................................................................................................................6图表9：发展中国家股市涨跌互现，上证跌2.16%........................................................................................................................6图表10：美债微升、德债下行，美德利差升至1.37%..................................................................................................................7图表11：英国国债收益率降至4.28%，日债0.45%.......................................................................................................................7图表12：欧元跌0.92%，英镑跌1.86%.........................................................................................................................................7图表13：日元跌2.11%，瑞郎跌0.44%.........................................................................................................................................7图表14：美元指数涨1.16%至101.1，非美货币多数贬值.............................................................................................................8图表15：截至7月18日当周黄金投机净多仓增加.......................................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量降至913.8吨.............................................................................................................................8图表17：人民币本周贬值，沪金维持溢价...................................................................................................................................9图表18：黄金收涨、白银回调，金银比回升至79.7.....................................................................................................................9图表19：美联储、欧央行利率会议，美国二季度GDP、欧美7月制造业PMI............................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 2.2、全球金融市场--股、债、汇、商 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 3、黄金交易层面数据跟踪 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg 4、周度经济日历 上海东证期货有限公司 上海东证期货有限公司成立于2008年，是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司。东证期货是东